Чтобы охватить рынок финтех-стартапов на российском фондовом рынке, достаточно нескольких пальцев одной руки. Тем интереснее анализировать каждый новый проект, разработанный командами отечественных программистов – особенно если он заточен под глобальные рынки.
Продукт portfolioand.me для частных инвесторов от компании Artquant подпадает под эти критерии. Financial One поговорил с его основателем и главой компании Ильей Филипповым, который рассказал о том, как придумал сервис и в каком направлении собирается его развивать.
Илья, как пришла идея создания сервиса Portfolioand.me?
Я кодировал тестовые алгоритмы на MATLAB и понял, что это долго и неудобно, а главное – недоступно широкой массе людей. Потом я много пользовался терминалом Bloomberg, где есть ряд удобных функций, но, опять же, это не для простых смертных. Несколько лет назад появились первые робо-эдвайзеры, и тут я понял, что модель долгосрочного инвестирования в акции правильная, и это то, к чему надо приводить людей, чтобы они благополучно встретили старость. Концепция простая: зарплаты будут снижаться из-за технологической революции, а все прибыли сконцентрируются в корпоративном сегменте, поэтому людей надо подталкивать к инвестированию в ценные бумаги.
Правда, стоит отметить, что инвестиционную историю сложно продвигать, потому что она сильно подпорчена форекс-брокерами и бинарными опционами. Мы хотим переформатировать это мышление с использованием умных технологий.
С какого момента ведется история компании?
Компания у нас открылась в прошлом году, основал ее я, нашел стратегических инвесторов в лице своих бывших руководителей по фонду Inventum Capital Дмитрия Бирюкова и Самита Яковлева. Они прониклись идеей и дали денег на создание сервиса Portfolioand.me, помогли набрать команду.
Мы двигались некоторыми итерациями и вначале хотели сделать продукт только для фондов, но для этого им был нужен track record на реальных деньгах либо полное раскрытие технологии, что, в принципе, убивало всю суть, и поэтому мы модифицировали сервис под массового потребителя. Когда еще только разрабатывали продукт институционального уровня, у нас был раунд бета-тестирования, и мы рассылали аккаунты по коллегам. Так у нас набралось около 200 тестеров только среди сотрудников инвестбанков.
Теперь наша мечта – зацепить retail инвесторов, причем не только российских, но и зарубежных. У нас Россия не приоритет, скорее, как полигон – мы обкатываем здесь наши новые разработки.
Как вы бы охарактеризовали свой сервис portfolioand.me? Русский Betterment?
-Не совсем. Betterment – это, по сути, робо-эдвайзер, его бизнес модель отличается от нашей. Человек вносит деньги, а Betterment ими управляет – это УК, только в автоматическом режиме, пассивное управление.
Наша идея, скорее всего, ближе к Yahoo Finance. Мы насытили свой сервис всевозможной биржевой информацией. Мы строим широкий universe; мы начали вообще с США, собрали данные по 5000 американских компаний, а сейчас увеличиваем охват до 25000 акций и ETF из 22 стран и планируем расширяться дальше. На данный момент к американским мы добавили российские эмитенты.
Человек регистрируется на сервисе, проходит тестирование для составления его риск-профиля, а дальше либо сам себе собирает портфель и прогоняет его в нашей системе, либо просит это сделать наш алгоритм на основе фильтров, либо использует уже готовые стратегии а-ля «инвестируй как Баффет» и, опять же, оптимизирует их с помощью различных опций.
Уникальная разработка компании – AI, технология машинного обучения. Она берет пакет акций и одним кликом проводит фундаментальный research, который обычно делают профессиональные аналитики. Фундаментальный анализ, исследование cash flow – тема непростая для массового рынка, и мы решили, что этот вопрос можно автоматизировать и упростить. Теперь нужно просто ввести в систему портфель бумаг, она его проанализирует и сообщит, какую акцию можно убрать из портфеля и почему, а какую – добавить вместо удаленной.
Почему мы говорим о машинном обучении, а не о системном подборе бумаг? Потому что мы хотели добиться кастомизации. Например, если вы являетесь инвестором в технологические компании, то сервис не предложит вам что-нибудь из Oil and Gas, даже если его акция будет обладать фундаментально более привлекательными характеристиками. То есть алгоритм распознает ваши предпочтения. Порой, выясняется, что пакет акций может обладать свойством, о котором вы даже не знали (например, все бумаги оказались дивидендные).
У вас есть русская версия сервиса?
Мы готовим ее полноценный запуск, который произойдет в течение нескольких недель. Также в систему уже добавлены 150 наиболее ликвидных российских компаний.
Кстати, мы внедрили еще одну интересную функцию. Она сейчас набирает популярность в Штатах, но у нас пока плохо развита – это тема этики, так называемая компонента ESG (Environmental, Social and Corporate Governance), насколько компания соблюдает разные социальные нормы: количество работающих в ней женщин, степень загрязнения окружающей среды и т.д.
Исследования показали, что инвестиции в компании с высоким уровнем ESG генерируют дополнительны доход, то есть такие вложения дают «альфу». К слову, так называемые «адские» инвестиции, «перформят» исторически чуть хуже, чем обычные.
После того, как мы поможем человеку ответить на вопрос о том, какие бумаги ему выбрать для своего портфеля, возникает следующая проблема – как их купить. Сейчас думаем о взаимодействии с брокерами. Глобальный план – интеграция с несколькими игроками, и наш сервис будет подкачивать данные по портфелю в личный кабинет клиента и давать рекомендации одной кнопкой.
У нас цель не сделать торговый терминал и гонять деньги туда-сюда, а привести человека к инвестициям, причем сделать это максимально удобно для него. В то же время, понятное дело, что коннект надо сделать.
Portfolioand.me – это флагманский продукт? Есть что-то еще?
У нас нет стороннего хедж-фонда, например, но есть алгоритм для него – рыночно-нейтральная стратегия. Он построен на основе AI технологий и делает следующее: начинает анализировать всю вселенную акций, автоматически собирает из них модельные портфели по определенным параметрам («я хочу компании с высокими дивидендами и низким Capex»), потом сам проверяет их исторический track record, выкидывает модели, которые себя не оправдали, стабилизирует свои показатели, и в итоге получается система, которая позволяет создать алгоритм для хедж-фонда. Такой портфель, теоретически, в определенные периоды будет работать хуже рынка, но со временем и его performance восстанавливается.
Мы не развиваем эту тему еще и потому, что являемся резидентами «Сколково», а этот статус запрещает заниматься управлением активами. Мы должны заниматься R&D и коммерциализацией своих продуктов
Кто у вас в команде?
Наша команда – это большей частью математики и программисты, а также пара менеджеров по продажам. Сейчас всего порядка 20 человек.
Вы проводили дополнительные раунды инвестиций?
-Мы провели переговоры с инвесторами и получили от них следующий message: «Если у вас нет клиентов, то valuation составит несколько сотен тысяч долларов. Если вы хотите миллионы, то покажите рост клиентской базы, либо рост cash flow». В этот момент мы и работаем над решением этих задач. У нас есть деньги, и поэтому отдавать очень большие доли за лишние полмиллиона не имеет смысла.
Как собираетесь развиваться?
Сначала мы добавим все возможные регионы – 22 страны к концу осени. Я вижу перспективы нашего продукта в США, Азии, Великобритании, поскольку финтеховская тема везде всех захватывает. В сентябре прошлого года в Лондоне на Fintech Week мы много общались со страховой компанией из Кореи. Они хотели, чтобы мы, во-первых, добавили акции корейской биржи, а, во-вторых, чтобы был execution, то есть кнопка, которая позволяет бы купить все в один клик. Над этим и будем работать.
Беседовал Константин Полтев