Рынок коллективных инвестиций в прошлом году рос за счет инвестиций в инструменты долгового рынка. Доходность же закрытых фондов пострадала из-за падения цен на недвижимость.
Прошлый год оказался урожайным не только для фондового и долгового рынка, но и для рынка коллективных инвестиций. Как отмечено в «Обзоре ключевых показателей паевых и акционерный инвестиционных фондов», опубликованном на сайте Банка России, к концу 2016 года СЧА (стоимость чистых активов) ПИФов (паевых инвестиционных фондов) превысила 2,5 трлн рублей, увеличившись за год на 8,3%.
Основной рост активов наблюдался в IV квартале. Максимальный приток был зафиксирован в закрытых фондах – 140 из 148 млрд рублей поступивших средств. Значение средневзвешенной доходности сократилось по сравнению с предыдущим годом до 2,2% за 2016 год с 5,5% в 2015-м, что почти вдвое ниже инфляции, которая в прошлом году составила 5,4%. «Это связано с высокой долей недвижимости в структуре активов ПИФов (более 45% на конец декабря) и отрицательной доходностью по основным фондам, специализирующимся на инвестировании в этот класс активов», – говорится в обзоре ЦБ.
Несмотря на то, что приток средств увеличился, количество самих ПИФов сократилось до 1 553, число открытых фондов уменьшилось на 16, а интервальных – на 3. Количество закрытых ПИФов увеличилось на 12. Появился 21 новый фонд для квалифицированных инвесторов.
Уменьшение числа фондов сопровождалось ростом концентрации активов. По данным Банка России, за год доля топ-100 ПИФов по СЧА увеличилась на 3,8 п.п. до 67,8%, доля топ-20 – на 5,7 п.п. до 39,8%. Количество УК, осуществляющих доверительное управление ПИФами, уменьшилось за год с 336 до 301.
Импортозамещение добралось и до ПИФов
Несмотря на то, что доля открытых ПИФов относительно не велика в общем объеме и составляет всего 5,1% от всех фондов, но именно они интересны массовому инвестору в первую очередь. За прошедший год прирост СЧА ОПИФов составил 20,7 млрд рублей. «Больше половины (12,4 млрд рублей) этого роста обеспечил нетто-приток инвестиций: объем выдачи паев ОПИФов достиг 58,9 млрд рублей, объем погашения – 46,6 млрд рублей. Средневзвешенная доходность ОПИФов за 2016 год была на уровне инфляции и составила 5,5%», – говорится в материалах ЦБ. Максимальный приток наблюдался в фонды облигаций, за прошедший год их СЧА увеличилась на 24,3 млрд рублей. Приток в фонды акций составил 5,9 млрд рублей.
Доля фондов облигаций на этом фоне выросла в структуре всех ОПИФов до 51,5% (+12,4 п.п. за год). Впрочем, показатель средневзвешенной доходности оказался довольно скромным. Он превысил 5,3%. В то же время значение индекс корпоративных облигаций ММВБ вырос на 10,8%.
За год средневзвешенная доходность фондов акций составила 18% при увеличении значения индекса ММВБ на 26,8%. А фонды фондов и фонды смешанных инвестиций понесли убыток в районе 5%.
В прошлом году управляющие отдали предпочтение отечественным инструментам. За 2016 год структура активов ОПИФов существенно изменилась. Так, доля иностранных ценных бумаг сократилась с 44% на конец 2015 года до 27,4% на конец 2016 года. Зато доля облигаций российских корпоративных эмитентов увеличилась на 12,2 п.п. до 32,5%, доля российских акций – на 4,9 п.п. до 22,3% .
В абсолютном выражении объем активов, инвестированных в иностранные ценные бумаги, за 2016 год уменьшился на 12,7 млрд рублей, в долговые бумаги российских эмитентов – увеличился на 20,4 млрд рублей, в акции – вырос на 10,2 млрд рублей. «Повышение интереса инвесторов к российским ценным бумагам связано с укреплением рубля на фоне увеличения цены на нефть и снижением странового риска. За 2016 год курс доллара снизился на 16,9% до 60,3 рублей, курс евро – на 20,8% до 63 рублей при росте цены нефти Brent в 1,5 раза», – отмечают эксперты ЦБ.