Обзор перспективных дивидендных акций представили на YouTube-канале «Путь инвестора».
С начала года индекс Мосбиржи вырос почти на 32%, до 2881,33 пункта. В начале 2023 года автор канала выделил 5 перспективных дивидендных акций: акции «Белуги групп» (рост на 52,6% с начала года), «Лукойла» (рост на 33,6%), «Новатэка» (рост на 29,5%), МТС (рост на 25,4%) и «Фосагро» (рост на 15,5%).
«Сейчас российская компания должна иметь минимум двузначную дивидендную доходность. Есть выпуск ОФЗ 26242 с погашением в 2029 году, доходность к погашению 10,4%, а годовой купон в районе 9%. Поэтому, чтобы конкурировать с такой почти безрисковой доходностью (хотя риски, конечно же, есть с учетом того, что ставку собираются повышать), акция должна иметь двузначную доходность, как минимум 12% годовых, а сама компания – потенциал для роста», – рассказывает автор.
Из-за ограниченного потенциала роста была закрыта идея по акциям МТС. По результатам 2022 года компания выплатила дивиденды в размере 34,29 рубля на акцию, дивидендная доходность составила 9,9%. Вероятно, в этом году выплат от МТС больше не будет.
В этом году «Белуга групп» выплатила дивиденды за IV квартал 2022 года в размере 400 рублей на акцию, дивидендная доходность 8,5%. По итогам 2022 года дивиденды «Лукойла» составили 438 рублей, дивидендная доходность достигла 7,7%. «Новатэк» выплатил дивиденды за второе полугодие 2022 года в размере 60,58 рубля, дивидендная доходность – 4,5%. «Фосагро» дважды объявляла о выплате дивидендов в этом году: 465 рублей за IV квартал 2022 года (дивидендная доходность – 6,2%) и 264 рубля за I квартал 2023 года (дивидендная доходность – 3,6%). От компаний ожидаются еще дивидендные выплаты в этом году.
Дивидендная политика компаний
Говоря о причине пересмотра стратегии, эксперт поясняет: «На мой взгляд, ситуация с начала года несколько изменилась. Есть смысл пересмотреть дивидендных фаворитов, потому что сейчас наблюдается девальвация рубля. В феврале, когда я записывал ролик, курс доллара был в районе 70 рублей, сейчас около 91 рубля. По этой причине внутренние истории становится менее интересны по сравнению с экспортерами. <…> В 2021 году было 100% компаний, которые платили дивиденды. После начала СВО половина эмитентов перестала выплачивать дивиденды. Очень много таких компаний в секторе металлов и добычи, почти все компании в потребительском секторе – что “Магнит”, что X5 Retail Group».
При этом автор уверен, что уже в этом году некоторые компании вернутся к дивидендным выплатам. Так, в преддверии этих новостей растут акции металлургов. При этом эмитентам, имеющим зарубежную регистрацию, будет сложно возобновить выплату дивидендов. Например, к таким компаниям относится X5 Retail Group.
Новые дивидендные фавориты
По прогнозам аналитиков «Атона», следующие 12 месяцев наиболее высокую дивидендную доходность покажут акции «Лукойла» (15%), обыкновенные акции Сбербанка (13%) и «Татнефти» (12%), акции «Фосагро» (12%) и МТС (10%). В дивидендном портфеле БКС находятся обыкновенные акции Сбербанка (доля бумаг – 20%), «Татнефти» (14%), «Лукойла» (13%), «Новатэка» (13%), МТС (12%), «Россетей Ленэнерго» (10%), «Белуги групп» (10%) и «Северстали» (8%).
По мнению автора видео, наиболее перспективными дивидендными бумагами являются акции «Лукойла», Сбербанка, «Сургутнефтегаза», «Новатэка» и «Фосагро».
«“Лукойл” – это самая большая позиция в моем портфеле. Не вижу смысла убирать ее из списка дивидендных фаворитов. Я считаю, что это самая качественная нефтяная компания в России с максимальной ориентацией на своих акционеров. Консенсус по прогнозам дивидендов “Лукойла” за первое полугодие 2023 года – это 370 рублей с дивидендной доходностью 6,8%. Если мы посмотрим на ближайшие 12 месяцев, то здесь доходность практически 13%», – отмечает эксперт.
Также возможен экстра-дивиденд в размере 100–200 рублей на акцию – в этом году компания продала НПЗ на Сицилии за 1,5 млрд евро. Акции нефтяника имеют потенциал роста на 13,5%, до 6 тысяч рублей. Сейчас бумага торгуется за 5492 рубля.
Говоря о Сбербанке, автор замечает, что с января по май этого года прибыль компании по РСБУ составила 589 млрд рублей. Это превышает показатели аналогичного периода 2021 года – тогда банк заработал 488 млрд рублей. 2021 год стал для «Сбера» рекордным – годовая прибыль достигла 1,2 трлн рублей. При сохранении текущей траектории прибыли дивиденд за 2023 год может быть в размере 31,21 рубля с доходностью 12,98%.
«Конечно же, ключевая ставка в “Сургутнефтегазе” – это переоценка валютной “кубышки” при девальвации рубля. Сейчас “кубышка” составляет $61 млрд. <…> Например, при курсе 90 рублей за доллар дивиденд на привилегированную акцию составит 14,3 рубля (это при стоимости акции 41 рубль). Допустим, это очень оптимистично, и дивиденд будет в районе 12,5 рубля – это все равно 30%-ная дивидендная доходность к текущей цене бумаги», – рассуждает эксперт.
Если дивидендная доходность акций будет около 30%, то бумага может подорожать до 50 рублей. Текущая цена акций – 42,13 рубля.
По словам автора, ожидаемая дивидендная доходность 9,08% является «отличной» для акций «Новатэка» с растущим бизнесом. Компания наращивает производство: в этом году объем производства СПГ увеличился на 3 млн т за счет выкупленного у Shell проекта «Сахалин-2». Кроме того, в конце этого года или в начале следующего будет запущен проект «Арктик СПГ 2» с мощностью 6 млн т СПГ в год. Также компания планирует построить СПГ-завод в Мурманской области мощностью до 20,4 млн т СПГ в год. Запуск первых двух линий производства ожидается в 2027 году.
«У “Новатэка” есть свои риски. К примеру, “Арктик СПГ 2” дорожает: смена технологий увеличит стоимость проекта до $25 млрд с первоначально заявленного $21 млрд. Также Михельсон (глава компании – прим. ред.) заявил, что в 2023 году “Новатэк” ожидает сокращение EBITDA <…> на 25%, чистой прибыли – на 30%. Надо понимать, что это после успешного 2022 года», – разъясняет автор. Компания может выплатить дивиденды за первое полугодие этого года в размере 49 рублей на акцию, дивидендная доходность может быть 3,5%.
Прогнозная дивидендная доходность акций «Фосагро» на ближайшие 12 месяцев – 10,98%. По словам эксперта, сейчас акции компании торгуются дорого – за 7302 рубля. Пик цен на удобрения пришелся на середину прошлого года, при этом цена бумаги по-прежнему находится на уровнях лета 2022 года. Вероятно, бумагу ожидает коррекция. Пока цена акций не корректируется из-за ослабления рубля (более 70% выручки «Фосагро» приходится на экспорт) и регулярной выплаты дивидендов каждый квартал.
«Производство минеральных удобрений у “Фосагро” растет: за I квартал 2023 года производство выросло на 6% к прошлому периоду. Также “Фосагро” за первые четыре месяца 2023 года нарастила экспорт удобрений на 8% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года. Поставки в Латинскую Америку подскочили на 50%, а в Европу сократились на 10%. <…> “Фосагро” – крепкая дивидендная история, но ее надо держать на контроле, отслеживать каждый отчет компании и смотреть динамику квартал к кварталу – есть риск того, что цена акций вернется к 5 тысячам рублей», – заключает эксперт.
Сможет ли инвестор прожить на дивидендные выплаты
О дивидендном доходе и особенностях акций рассказал инвестор Олег Николаев на YouTube-канале «GarageBiz».
Дивиденды и купонные выплаты инвестора, полученные им в 2022 году, превысили 105 тысяч рублей. Портфель бумаг был собран в начале прошлого года, сейчас стоимость портфеля превышает 3,4 млн рублей. Николаев ожидал, что доход от бумаг в 2022 году составит 150–200 тысяч рублей. Причем значительная часть дохода пришлась на рекордные дивиденды «Газпрома» за первое полугодие 2022 года в размере 51,03 рубля на акцию. Без дивидендов компании доход портфеля за прошлый год был бы на уровне 75–80 тысяч рублей.