Экспертиза / Financial One

Топ-5 российских акций от аналитиков БКС

6416

Поговорим о главных трендах на рынке: акции каких российских компаний могут быть интересны инвесторам на среднесрочном горизонте. Предлагаем обратить внимание на пять бумаг.

Просто и понятно

Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 9 месяцев 2023 года по РСБУ банк заработал 1,1 трлн рублей чистой прибыли. Это предполагает, что по итогам года Сбербанк может выплатить рекордные дивиденды – около 33 рублей на акцию при коэффициенте дивидендных выплат в 50% (более 12% дивдоходности).

При этом есть вероятность, что банк выплатит больше 50% прибыли. Ранее министр финансов РФ Антон Силуанов отмечал, что часть сверхдоходов банков может поступить в бюджет РФ в 2024 году через повышенные дивиденды.

Ближайшие драйверы в кейсе Сбербанка: отчетность за 10 месяцев в начале ноября, а также презентация стратегии развития на 2024-2026 годы.

Сбербанк-ао: покупать, цель на год – 350 рублей за акцию (+33%).

Нефтяники привлекательны

В свете слабого рубля имеет смысл держать в портфеле повышенную долю экспортоориентированных компаний. В нефтегазовом секторе интересны акции «Лукойла». Сильная сторона компании – щедрая дивидендная политика. Благодаря слабости рубля и высоким ценам на нефть дивидендная доходность «Лукойла» на горизонте 12 месяцев предвидится около 12-15%. Причем часть выплат ожидается уже в декабре – январе в рамках промежуточных дивидендов.

Для «Лукойла» потенциальным драйвером роста является возможность выкупа собственных акций у нерезидентов с 50% дисконтом. Если выкуп будет одобрен правительственной комиссией, компания дешево приобретет собственные бумаги, которые затем могут быть частично погашены. В таком случае справедливая оценка «Лукойла» может вырасти на 15-34%.

«Лукойл»: «покупать», цель на год – 9500 рублей за акцию (+27%).

В ожидании дивидендов

Еще одна компания, интересная на фоне слабого рубля – «Норникель». Фактор девальвации нацвалюты практически не отразился на стоимости акций, с начала года котировки прибавили лишь 11%.

Ключевые причины отставания: невыразительная динамика цен на ключевые металлы, а также отказ от выплаты дивидендов за 2022 год. Компания отметила прохождение инвестиционного пика в 2023 году, а также санкционные риски и угрозу снижения цен на ключевые металлы из-за замедления мировой экономики.

Тем не менее «Норникель» может рассмотреть возможность промежуточных дивидендных выплат. Свободный денежный поток компании в I полугодии был положительным, а значит, вероятность выплат есть. Решение об их возобновлении могло бы стать сильным драйвером для позитивной переоценки. Учитывая высокую рентабельность «Норникеля» и ожидаемое прохождение пика инвестпрограммы, выплата дивидендов лишь вопрос времени.

«Норникель»: «покупать», цель на год – 25 000 рублей за акцию (+46%).

Притоки капитала

Стоит обратить внимание на акции «Транснефти» в свете ожидаемого дробления (сплита) акций. Текущая стоимость одной бумаги не позволяет инвесторам с небольшим капиталом добавлять их в портфели. Сплит должен сделать акции Транснефти более доступными для частных инвесторов. Это важно, так как именно они формируют более 80% торгового оборота на российском рынке акций.

Сплит «Транснефти» был одобрен советом директоров компании, но одобрения акционеров пока не было. Вероятно, решение появится в ближайшие месяцы. После дробления бумаги ожидаем притока средств частных инвесторов в инструмент.

Бумаги «Транснефти» также интересны как дивидендная фишка – дивдоходность летом 2024 года ожидается в районе 11-14%.

«Транснефть»: «покупать», цель на год – 190 000 рублей за акцию (+29%).

Дивидендная передышка не будет вечной

Сохраняем позитивные ожидания по «Северстали. Бумаги интересны как ставка на внутренний рынок стали. Конъюнктура позволяет компании зарабатывать, несмотря на объявленные ранее новые экспортные пошлины. По итогам I полугодия компания показала сильные финансовые результаты: существенный свободный денежный поток, отрицательный чистый долг. Операционные результаты за III квартал показали стабильные продажи.

Учитывая скопившийся объемы кеша, а также благоприятную конъюнктуру, компания должна вернуться к выплате дивидендов – альтернатив использования средств не так много. Глава компании Александр Шевелев в интервью «Интерфаксу» отмечал, что «дивидендная передышка, вероятно, не будет длиться вечно».

При спокойной ситуации на рынке «Северсталь» может вернуться к рассмотрению дивидендного вопроса к концу года или к лету 2024 года.

«Северсталь»: «покупать», цель на год – 2100 рублей за акцию (+50%).

Почему инвесторам в акции Tesla стоит проявить осторожность

Выручка и прибыль Tesla (TSLA) за третий квартал впервые за несколько лет оказались хуже консенсус-прогнозов. Хотя замедление роста продаж в целом не стало сюрпризом, его темпы оказались ниже ожидаемых.

18 октября после закрытия рынка крупнейший американский производитель электромобилей Tesla отчитался за третий квартал текущего года. Результаты недотянули до консенсуса, а маржинальность автомобильного сегмента в очередной раз продемонстрировала ухудшение.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Элвис Марламов про возвращение капитала и главные идеи лета
    Автор: Елена Болотина 02.07.2025 13:44
    45

    В утреннем эфире канала «Финам инвестиции» профессиональный трейдер Элвис Марламов дал развернутый обзор текущего состояния российского рынка, обсудил перспективы банковского сектора и металлургических компаний, а также оценил возможности потребительского и энергетического рынков.more

  • Игорь Шимко про опасности экономических иллюзий и необходимость баланса
    Автор: Елена Болотина 02.07.2025 13:23
    49

    Инфляция, дефляция и макроэкономическое равновесие стали ключевыми темами интервью сооснователя NZT Rusfond Игоря Шимко на канале «Igor Shimko». Эксперт объяснил, почему оба явления – и рост цен, и их падение – могут оказаться разрушительными для экономики, а также раскрыл противоречия в подходах государственных ведомств и Банка России.more

  • Алексей Линецкий про ключевые правила инвестирования и создание сбалансированного портфеля
    Автор: Елена Болотина 02.07.2025 13:08
    63

    В своем тридцатом выпуске проекта «52 недели – 52 акции» на канале «Alexey Linetsky» инвестор Алексей Линецкий, рассказал о своем еженедельном подходе к покупке акций, важности финансового планирования, особенностях разных классов активов и построении личного инвестиционного портфеля. В центре внимания – цели инвестирования, управление рисками и диверсификация.more

  • Эксперты про новые возможности и вызовы криптовалютных инвестиций в России
    Автор: Елена Болотина 01.07.2025 22:25
    380

    Ведущие специалисты финансового и криптовалютного рынка обсудили актуальные изменения в российской криптоинфраструктуре, спрос на криптоактивы и ключевые риски. Встреча прошла на канале «БКС мир инвестиций» и была посвящена новому регулированию, запускающимся инструментам на Мосбирже, а также перспективам и ограничениям для инвесторов.more

  • В чем суть конфликта Маска и Трампа
    Автор: аналитики «Цифра брокер» 01.07.2025 20:01
    442

    Акции Tesla после открытия торгов 1 июля рухнули почти на 8%, но затем немного замедлили падение – примерно до 5%.more