Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.
Все не так плохо
Предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. Бумаги сильно скорректировались в 2022 году из-за отказа от дивидендных выплат, давления санкций. Сейчас основной негатив уже заложен в цену акций.
При этом ситуация в банковском секторе не такая страшная, как могло показаться. Уже по итогам октября 2022 года Сбербанк вышел к прибыли после крупных убытков в I полугодии, заработав за ноябрь 124,7 млрд рублей или 174,8 млрд рублей с начала 2022 года. Важно, что Сбербанк вернулся к публикации финансовой отчетности – это снижает риски для инвесторов.
В последние пару недель акции Сбербанка движутся в ползучем растущем тренде. Ближайшая цель для покупателей – 145 рублей. На горизонте нескольких месяцев бумаги могут подняться к 160-170 рублей.
Дешевые акции
Учитывая локальный растущий тренд в золоте, можно обратить внимание на акции Полиметалла. Компания пострадала от санкций, проблем в логистике. Также есть риски для инвесторов из-за реорганизации бизнеса. Тем не менее отмеченные факторы уже во многом учтены в динамике котировок. Сильным позитивным драйвером для переоценки должен стать финансовый отчет за II полугодие 2022 года. Компания отмечала, что выстроила новые логистические цепочки, а значит, во II полугодии должен восстановиться свободный денежный поток, снизиться долговая нагрузка.
Ближайшим ориентиром в бумаге можно выделить зону 425-430 рублей за акцию. Дальнейший подъем будет зависеть от новостей по реорганизации компании. Позитивные новости, например переезд в дружественную РФ резиденцию, могут стать драйвером для роста в район 500 рублей.
Ослабление рубля
Фундаментально кейс «Норникеля» в последние недели усилился с восстановлением цен на ключевые цветные металлы – котировки драгметаллов поддерживаются ожиданиями более мягкой денежно-кредитной политики ФРС, что усилит промышленный спрос. Для компании также позитивно прошедшее недавно ослабление рубля – девальвация рубля увеличивает рентабельность экспортных поставок, на долю которых в I полугодии 2022 года приходилось 95% выручки.
Акции «Норникеля» находятся в локальном растущем тренде. Среднесрочная цель подъема – 17000-17100 рублей.
Больше экспорта
На фоне ослабления рубля стоит обратить внимание на акции «Русала». Компания выигрывает от девальвации национальной валюты, по итогам I полугодия 2022 года более 70% выручки формировалось за пределами СНГ. Цены на алюминий отскакивают после обновления локальных минимумов в октябре.
Дополнительным драйвером для акций «Русала» в среднесрочной перспективе является возвращение компании к выплате дивидендов. По итогам I полугодия 2022 года были выплачены дивиденды в размере $0,02 на акцию. Дивдоходность на дату отсечки лишь 3,6%, однако важен сам факт, что выросла вероятность выплат в будущем.
На горизонте нескольких месяцев при сохранении слабости рубля бумаги могут подняться в район 50-52 рублей за акцию.
Защитный сектор
В качестве интересной консервативной фишки с потенциалом роста выделим ГК «Мать и дитя». Основной драйвер роста для компании – постепенное наращивание загрузки недавно открытых госпиталей и клиник. Лишь за счет дозагрузки уже созданных мощностей компания может увеличить выручку почти вдвое в перспективе нескольких лет.
ГК «Мать и дитя» сильно диверсифицировала бизнес в последние годы, компания теперь предоставляет широкий комплекс услуг, что снижает сегментные риски. Влияние санкций на группу минимальное, поставки оборудования и препаратов продолжаются. Компания выплачивает дивиденды, несмотря на зарубежную регистрацию.
На среднесрочном горизонте возможна позитивная переоценка акций ГК «Мать и дитя» к 500-550 рублей за акцию.
После введения нефтяного эмбарго против России важный НПЗ Германии работает только на 50% мощности
С 1 января российская нефть больше не поступает в Европу. Европейские страны всеми силами стремятся снизить зависимость от российских энергоресурсов, но риски при этом огромные.
Дело в том, что крупные альтернативные поставки нефти из Польши и Казахстана, о которых объявило правительство Германии, по-прежнему не начались. В понедельник днем комитет Бундестага по энергетике собрался на специальное закрытое от публики заседание, чтобы обсудить эту проблему.