Про интересные для инвестиций компании, акции которых на данный момент находятся на 52-недельных минимумах, рассказал Пол Габраил, соавтор YouTube-канала «Everything Money».
1. Disney (DIS)
Акции Disney торгуются на самом низком уровне почти за десять лет. В понедельник бумаги компании торговались по цене около $84, опустившись до минимума с октября 2014 года. За последние пять дней компания потеряла 1,42% стоимости, а за год акции упали почти на 25%. Пик стоимости бумаги Disney установили в марте 2021 года на отметке в $203 за штуку, и с тех пор копании так и не удалось вновь достигнуть данного уровня.
С октября 2014 года доходность Disney составила всего 12%. Для сравнения, доходность S&P 500 за такой же период времени находится на уровне 130%. За последние пять лет компания потеряла 25%, в то время как американский бенчмарк вырос на 55%.
Прибыль Disney до вычета процентов, налогов, износа и амортизации сократилась с $17,4 млрд в 2018 году до $11,5 млрд в прошлом году. Рыночная капитализация компании в 2015 году составляла $178 млрд, но к настоящему моменту снизилась до $154 млрд.
«Все показатели выглядят плохо. Главный вопрос заключается в том, изменится ли что-то в будущем. Если честно, я не знаю. Но я думаю об этой ситуации следующим образом: капитализация Disney составляет примерно $150 млрд. Если я дам вам $150 млрд, удастся ли вам превзойти Disney? Скорее всего, нет. Мой инвестиционный тезис заключается в том, что финансовое положение компании со временем улучшится», – делится мнением Пол Габраил.
2. Dollar Tree (DLTR)
На Уолл-стрит наблюдается повышенная обеспокоенность по поводу тенденций спроса в розничной торговле. Некоторые ритейлеры указывают в своих прогнозах на ослабление спроса и сообщают, что рост их товарных запасов опережает рост выручки. Такие условия обычно приводят к трудностям, что и происходит с Dollar Tree.
Несмотря на то, что руководство компании в ходе конференц-колла по итогам квартала сообщило, что в настоящий момент не происходит ничего структурного, что могло бы изменить долгосрочный прогноз роста, Dollar Tree по-прежнему испытывает некоторое негативное влияние на продажи со стороны потребителей.
После того как прибыль за второй финансовый квартал оказалась выше ожидаемой, руководство Dollar Tree заявило, что прибыль на акцию в третьем финансовом квартале составит от $0,94 до $1,04. Аналитики прогнозировали результат на уровне $1,29.
Смещение продаж в сторону товаров по более низким ценам и повышенный уровень складских запасов оказывают давление на маржу компании, что, по-видимому, и стало причиной довольно низкого прогноза руководства. В текущем финансовом году продажи Dollar Tree выросли на 7%, однако скорректированная прибыль на акцию снизилась на 40%.
Что касается динамики акций, за последний месяц компания потеряла 19%, а с начала текущего года стоимость бумаг опустилась на 11%. При этом показатели за последние пять лет по-прежнему в плюсе: рост почти на 55%.
Положительным моментом ткущей распродажи является то, что оценка акций находится на более привлекательном уровне. Текущее форвардное соотношение цены к прибыли, равное 21, выглядит более привлекательно, чем P/E на уровне 25 до выхода отчета. Также обратите внимание на то, что конкурентная позиция Dollar Tree не изменилась. Несмотря на снижение прибыли, свободный денежный поток компании улучшается. Объем продаж и доля рынка по-прежнему растут. Это хорошие признаки для инвесторов в долгосрочной перспективе.
3. Target (TGT)
Акции компании находятся на трехлетнем минимуме и на 53% ниже по сравнению со своим историческим максимумом. Target – яркий пример того, что может произойти, если компания попадает в кризисную ситуацию.
После рекордных 2021 и 2022 годов Target переоценила потребительские расходы и нарастила товарные запасы. Отчасти это было связано с проблемами в цепочке поставок, которые привели к увеличению сроков выполнения заказов и заставили ритейлеров заглядывать еще дальше в будущее. Target ошиблась.
Следствием этого стало падение чистой прибыли и операционной маржи. Большие скидки выполнили необходимую, но болезненную задачу сокращения товарных запасов, однако компания стремится не повторять ошибку дважды. Во втором полугодии Target переходит к сокращению товарных запасов и готова отреагировать, если потребительские расходы окажутся лучше, чем ожидалось, вместо того чтобы в спешном порядке убирать товары с полок.
Положительным моментом является то, что Target успешно взаимодействует с покупателями через Target Circle, свою программу лояльности. В настоящее время в Target Circle участвует более 100 млн человек.
Акции Target подверглись жестокой и в некоторой степени оправданной распродаже. Бумаги компании сейчас стоят относительно недорого: форвардный коэффициент P/E составляет всего 16,3. Кроме того, Target недавно увеличила дивиденды до рекордного уровня. В настоящее время дивидендная доходность компании находится на уровне 3,6%.
Источники: видео «THESE 3 STOCKS HAVE PLUMMETED TO STOCKS TO BUY NOW?», The Motley Fool
Как привлечь деньги инвесторов небольшому бизнесу
Об инвестициях на инвестиционных площадках рассказал CEO и акционер платформы Rounds Антон Утехин.
Если небольшие компании не могут получить кредит, они могут взять займ на инвестиционных платформах за счет продажи доли в бизнесе. Продать долю можно за счет выпуска ценных бумаг, ЦФА и утилитарно цифровых прав.