Рынок продолжает движение вверх, и инвесторы чувствуют себя уверенно. В этом году индекс S&P 500 вырос на 20%, а Nasdaq – на 15%. Восстановление экономики идет полным ходом.
В недавней заметке для RBC глава отдела стратегии по американским акциям Лори Кальвасина признает оптимизм, но также указывает на потенциальную опасность. В последнее время динамика акций была тесно связана с данными по COVID, что может в итоге подорвать положительную динамику.
«...в большинстве своем акции игнорируют текущий всплеск случаев заболевания COVID. В течение последних нескольких недель мы подчеркивали, что рефляционная торговля на американском фондовом рынке была связана с тенденциями COVID на внутреннем рынке... Но мы также опасаемся, что в ближайшие недели и месяцы неожиданный ущерб для доходности и экономических данных от дельта-штамма может оказаться больше, чем предполагают инвесторы», – пишет Кальвасина.
В таких условиях многие инвесторы предпочтут занять оборонительную позицию, перейдя к акциям, которые продолжат приносить доходность в случае новой волны пандемии. Далее расскажем про три дивидендные компании с доходностью как минимум 8%, акции которых большинство аналитиков Уолл-стрит советует покупать.
1. Magellan Midstream Partners (MMP)
Начнем с энергетического сектора, где Magellan Midstream является важным игроком в североамериканской сети дистрибуции нефти и газа. Компания обладает широкой сетью активов по транспортировке и хранению как сырой нефти, так и нефтепродуктов, простирающейся от Скалистых гор до долины Миссисипи и далее на Юго-Восток. Активы компании включают трубопроводы и нефтесклады.
В последнем квартале выручка компании несколько снизилась с $714 млн до $694 млн, а прибыль на акцию подросла. EPS в размере $1,26 стала лучшей с первого квартала 2020 года и более чем в два раза превысила прибыль в $0,59 центов, полученную Magellan в квартале прошлого года.
В течение квартала Magellan предприняла меры по укреплению баланса за счет продажи активов. Компания продала 26 нефтескладов на юго-востоке США общей вместимостью 6 млн баррелей за $435 млн.
Хорошие финансовые результаты способствовали росту дивидендов Magellan: компания объявила о выплате в размере $1,0275. Таким образом, дивидендная доходность предприятия составляет 8,8% по сравнению с примерно 2% среди компаний S&P 500. Также обратите внимание на то, что Magellan может похвастаться 13-летней историей надежных дивидендных выплат.
Аналитик RBC Эльвира Скотто считает, что продажа активов, о которой говорилось выше, является ключевым фактором, позволяющим Magellan контролировать свой бизнес.
«...Недавно объявленная MMP продажа нефтескладов увеличивает гибкость компании. Мы считаем, что сильный баланс, потенциал роста свободных денежных потоков и финансовая гибкость обеспечивают MMP хорошие позиции по мере дальнейшего восстановления спроса на нефтепродукты», – отметила Скотто.
В связи с этим Скотто рекомендует покупать, установив ценовой ориентир на уровне $53, что предполагает потенциал роста на 11% в будущем году.
В целом четверо аналитиков Уолл-стрит советуют покупать, пятеро рекомендуют удерживать. Средний ценовой ориентир в $52,11 указывает на потенциал роста примерно на 10% от текущих уровней.
2. Rattler Midstream (RTLR)
Rattler – еще одна энергетическая компания, работающая в мидстрим-секторе. Rattler отделилась от нефтедобывающей компании Diamondback Energy в 2018 году и теперь управляет активами материнской компании в пермском бассейне. В дополнение к эксплуатации унаследованной сети перекачки и транспортировки, Rattler занимается разработкой и приобретением новых активов в формациях Мидленд и Делавэр.
В первой половине 2021 года Rattler сгенерировала впечатляющий свободный денежный поток в размере $100 млн и использовала эти деньги как для выплаты доходности акционерам (через дивиденды и выкуп акций), так и для погашения долгов. Компания завершила второй квартал в завидном положении, полностью погасив кредит до чистого остатка в $0.
Rattler удалось сгенерировать значительное количество свободных денежных средств благодаря хорошим финансовым показателям. Общая выручка во втором квартале выросла почти на 14% по сравнению с прошлым годом, до $101,1 млн, а прибыль составила $0,29 на акцию. Прибыль на акцию стала самой высокой за последние два года.
Rattler продемонстрировала свою уверенность в результатах второго квартала, увеличив дивидендные выплаты на 25% с $0,20 на обыкновенную акцию до $0,25. Таким образом, дивидендная доходность компании составляет 8,5%.
Ти Джей Шульц, аналитик RBC, впечатлен результатами компании.
«RTLR одна из первых существенно увеличила выплаты в условиях улучшения цен на сырьевые товары, что свидетельствует о возросшей уверенности руководства в будущем генерировании свободных денежных средств, – отметил Шульц. – Мы считаем, что RTLR способна противостоять волатильности цен на сырьевые товары, учитывая ее надежный баланс».
Шульц рекомендует покупать, установив ценовой ориентир в $13. Инвесторы могут получить доходность в размере 24%, если прогноз Шульца оправдается.
По большей части Уолл-стрит согласна с мнением Шульца относительно этой компании – три из четырех недавних отзывов положительные. Средний ценовой ориентир на уровне $13 указывает на возможность роста примерно на 24% в будущем году.
3. Owl Rock Capital Corporation (ORCC)
Теперь перейдем к финансовому сектору. Owl Rock инвестирует в 129 фирм, а активы компании составляют $12,6 млрд, 93% которых представляют собой обеспеченные кредиты.
Во втором квартале этого года Owl Rock показала прибыль на акцию в размере $0,38 при чистой прибыли в $150,2 млн. Несмотря на резкое снижение показателя в годовом исчислении (в прошлом квартале прибыль составила $0,79), результат оказался выше ожиданий аналитиков. За последний квартал Owl Rock добавила 10 компаний в свой инвестиционный портфель и увеличила общий объем кредитов на $1,3 млрд.
На данный момент свободный денежный поток компании составляет $627,2 млн. Это почти в два раза больше, чем в конце 2020 года. Кроме того, Owl Creek располагает неиспользованными средствами в размере $1,6 млрд.
Во втором квартале Owl Creek сообщила о дивидендах в размере $0,31 на обыкновенную акцию, выплата которых состоится в конце сентября. Дивидендная доходность компании составляет внушительные 9,6%, что более чем в шесть раз превышает доходность 10-летних казначейских облигаций.
Кеннет Ли из RBC пишет: «Ключевым моментом является очень высокий уровень выдачи кредитов в этом квартале. ORCC продолжает оптимизировать структуру пассивов, и мы по-прежнему считаем, что компания сможет генерировать прибыль для покрытия дивидендов во втором полугодии».
Ли рекомендует покупать, установив ценовой ориентир в $16, что предполагает потенциал роста на 10,5% в течение года.
Аналитики Уолл-стрит согласны с мнением Ли. Средний ценовой ориентир на уровне $15,25 указывает на скромный потенциал роста в 5%. Но исходя из текущей дивидендной доходности и ожидаемого роста цен, потенциальная общая доходность составляет примерно 15%.
Когда ФРС может начать сворачивать QE
На торгах 20 августа американские фондовые площадки продемонстрировали положительную динамику. Индекс S&P 500 вырос на 0,81%, до 4442 пунктов. Dow Jones поднялся на 0,65%, а Nasdaq прибавил 1,19%.
В пятницу отмечался переток капитала в акции «роста». Лидером рынка стал ИТ-сектор (+1,3%) за счет сильной динамики бумаг Microsoft (MSFT) и Adobe (ADBE). Коммуникационные компании (+0,96) также закрылись в плюсе благодаря росту акций Facebook (FB) и Alphabet (GOOGL).