Самые высокодоходные компании на рынке не всегда являются лучшим вариантом для инвестиций. Доходность может быть высокой от того, что они просто тратят больше денег, чем зарабатывают, на дивиденды, а в дальнейшем могут и вовсе сократить выплаты.
Вместо того чтобы гнаться за высокой доходностью, инвесторам следует сосредоточиться на хорошо управляемых компаниях, которые смогут удвоить дивиденды, потому что генерируют устойчивую прибыль и рост свободного денежного потока (FCF).
Акции таких компаний могут иметь более низкую доходность сейчас, но в долгосрочной перспективе превзойдут данный показатель.
1. Apple (AAPL)
В 2012 году Apple после 17-летнего перерыва снова начал выплачивать дивиденды и с каждым годом увеличивает выплату. Однако дивидендная доходность составляет всего 0,6%. На это есть две причины.
Во-первых, Apple предпочитает тратить FCF на выкуп акций ($82,4 млрд за последние 12 месяцев) вместо дивидендов ($14,3 млрд). Во-вторых, компания продолжает вкладывать денежные средства в обновление своей продукции, расширение экосистемы программного обеспечения и услуг, а также инвестирует в новейшие технологии, такие как дополненная реальность (AR) и connected car (автомобили, оснащенные доступом в интернет).
И у Apple достаточно денег для достижения этих целей. Компания завершила второй квартал с чистой прибылью в размере $21,7 млрд, почти вдвое превысив показатель за аналогичный период времени в 2020 году.
Аналитики прогнозируют, что выручка и прибыль Apple в этом году вырастут на 29% и 58% соответственно. Одной из причин называют рост продаж iPhone с поддержкой 5G, что привлекает все большее количество пользователей. По данным Yahoo Finance, 21 аналитик рекомендуют «покупать» бумаги компании, а 11 дают оценку «уверенно покупать».
Котировки AAPL за прошлый год выросли на 76%, а с начала этого года на 13%. Акции компании на данный момент торгуются на уровне $146.
2. Nvidia (NVDA)
Чипмейкер также начал выплачивать дивиденды в 2012 году. На сегодняшний день дивидендная доходность составляет 0,34%.
Компания потратила на дивидендные выплаты всего 7% FCF за последние 12 месяцев. Она явно больше заинтересована в расширении своего бизнеса, чем в выплате больших дивидендов.
Это имеет смысл, поскольку Nvidia необходимо сохранять лидерство по сравнению с AMD на рынке видеокарт. Плюс она расширяется, закрыв сначала сделку по покупке Mellanox в прошлом году и планируя сделать то же с Arm Holdings, с которой, правда, возникли некоторые трудности. Однако если это поглощение все-таки потерпит неудачу, Nvidia может выкупить акции или увеличить дивиденды, как это сделала Qualcomm после сорванной сделки с NXP.
Аналитики прогнозируют, что выручка и прибыль Nvidia в этом году вырастут на 49% и 58% соответственно, поскольку объем продаж чипов у нее растет. По данным Yahoo Finance, 14 аналитиков рекомендуют «покупать» бумаги компании, 7 заявляют об «уверенной покупке», а 15 дают оценку «держать».
Котировки NVDA за прошлый год выросли в 2,1 раза, а с начала этого года на 45%. Акции компании на данный момент торгуются на уровне $190.
3. ASML (ASML)
Нидерландская компания ASML, которая производит оборудование для литографии, являющейся важнейшей стадией в изготовлении микрочипов, начала выплачивать дивиденды в 2008 году и ежегодно повышала их в течение последних пяти лет. Дивидендная доходность составляет 0,42%.
ASML лидирует на рынке литографического оборудования, которое требуется для производства микросхем таких компаний, как TSMC, Samsung и Intel. Глобальная нехватка чипов, а также растущая конкуренция между ведущими мировыми чипмейкерами подпитывают спрос на продукцию ASML.
Аналитики прогнозируют рост продаж компании на 41% в этом году, а также прибыли на 65%. ASML легко может удвоить дивиденды, что сделает ее еще более привлекательной инвестицией. По данным Yahoo Finance, 3 аналитика рекомендуют «покупать» бумаги компании, 2 заявляют об «уверенной покупке», а еще 2 дают оценку «держать».
Котировки ASML за прошлый год выросли на 61%, а с начала этого года почти на 55%. Акции компании на данный момент торгуются на уровне $772.
Мнение Джима Крамера о Regeneron, Abbott, Nvidia и других игроках
По словам Джима Крамера, на фондовом рынке существует множество сезонов, в которые происходят «развороты».
Инвесторы должны помнить, что, когда акции падают в результате такого разворота в секторе, следует подумать о покупке.
Хватит говорить о Федеральной резервной системе США и о том, что она должна смягчить свою политику, сказал Джим Крамер зрителям программы «Mad Money» в понедельник. Существуют гораздо более важные вещи, на которых стоит сосредоточиться.