Российский фондовый рынок к середине сессии вышел в сдержанный плюс, оставаясь в ожидании значимых геополитических новостей. Индекс Мосбиржи к 15:10 мск вырос на 0,21%, до 2681,91 пункта. Индекс РТС увеличился на 0,20%, до 1079,93 пункта.
Рубль к юаню на Мосбирже к середине дня ослабевал на 0,3%, до 10,95 руб, отступая от достигнутого на прошлой неделе максимума с июля 10,90 руб. Доллар и евро на Форекс росли на 0,3-0,7%, находясь на 77,75 руб и 90,54 руб соответственно.
Эмитенты
В наибольшем плюсе к середине сессии пребывали бумаги СПБ Биржи (+3,22%), обыкновенные акции Мечела (+2,98%), акции НЛМК (+2,74%), бумаги ДВМП (+1,60%), котировки Совкомфлота (+1,52%), бумаги Озона (+1,52%).
Акции СПБ Биржи повышались как один из возможных бенефициаров потенциального улучшения геополитической обстановки и ослабления санкций.
Бумаги сталелитейных компаний пытались восстановиться от локальных минимумов перед ожидаемым в ближайшие месяцы смягчением монетарных условий в РФ и снижением процентных ставок, которое может положительно сказаться прежде всего на акциях застройщиков и спросе на сталь.
НЛМК, в частности, в конце ноябре отчиталась о сокращении прибыли по РСБУ за 9 месяцев текущего года на 22,3% г/г, до 32,9 млрд руб, при снижении выручки на 15,8% г/г, до 471,3 млрд руб. Мы не ожидаем рекомендации промежуточных дивидендов НЛМК в текущем году по причине высокой неопределенности на внутреннем и мировом рынках стали. В то же время мы прогнозируем перелом негативной тенденции в 2026 году благодаря снижению уровня ставок и оживлению внутреннего спроса на сталь. Наша фундаментальная рекомендация для бумаг НЛМК – «Покупать» с целевой ценой 143 руб.
С технической точки зрения акции НЛМК в октябре опускались до минимума с 2022 года 94,58 руб, после чего приступили к восстановлению позиций при улучшении сигналов дневного и недельного графиков, которые ранее дали сигнал на покупку. Котировки начали декабрь у важного среднесрочного сопротивления 108,50 руб (верхняя полоса Боллинджера дневного графика и средняя полоса Боллинджера недельного). Стабилизация выше позволит ожидать развития как минимум краткосрочного роста в район 128 руб (верхняя полоса Боллинджера недельного графика и линия долгосрочного нисходящего тренда) с перспективой сохранения восходящей динамики при улучшении фундаментальных факторов и, возможно, возвращения к выплате дивидендов в 2026 году. В пользу оптимистичного сценария говорит в том числе «бычья» дивергенция цен с гистограммой MACD среднесрочного периода. Отступление от сопротивления 108,50 руб, в то же время, подчеркнет риски возвращения к снижению с наиболее негативным сценарием обновления минимума 2022 года 70,40 руб: вероятно, в случае заметного ухудшения настроений на фондовом рынке РФ в целом.
В наибольшем минусе к середине дня находились котировки Магнита (-1,12%), бумаги НоваБев (-0,97%), привилегированные и обыкновенные акции Татнефти (-0,94% и -0,86%), котировки банка «Санкт-Петербург» (-0,56%), бумаги ВТБ (-0,43%).
Глава ВТБ Костин в понедельник заявил, что в зависимости от потребностей банка в капитале рассчитывает направить на дивиденды по итогам 2025 года от 25% до 50% чистой прибыли, которая должна составить около 500 млрд руб, в соответствии с прогнозами. Дивидендная доходность, по словам Костина, должна быть сопоставима с уровнем доходности по банковским депозитам.
Внешний фон: неоднозначный
Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии упал на 0,6%, корректируясь в район поддержки 5635 пунктов вслед за ухудшением настроений в США. Окончательные данные по деловой активности стран Европы в ноябре при этом показали более сильное, чем ожидалось, замедление в производстве еврозоны и Германии.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии повышались примерно на 1%, отступив от максимумов дня и сопротивления 64 долл. Котировки в начале новой недели отыгрывают риски перебоев с мировыми поставками после усиления геополитической напряженности между США и Венесуэлой, а также атаки на Каспийский трубопроводный консорциум на выходных. ОПЕК+ на очередном заседании также оставила без изменений квоты по нефтедобыче, подтвердив приверженность паузе в наращивании производства в 1-м квартале 2026 года.
Биржи США: умеренно негативный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ теряли порядка 0,6%, готовясь начать неделю на осторожной ноте в условиях сохранения неуверенности в перспективах IT-сектора и компаний, связанных с ИИ.
События дня:
- объем торгов Мосбиржи за ноябрь (17.30 мск)
- окончательный индекс деловой активности в производственном секторе США за ноябрь (17.45 мск)
- индекс производственной активности США ISM за ноябрь (18.00 мск)
- акционеры Циана обсудят дивиденды за 9 мес 2025 г
- акции Henderson последний день торгуются с дивидендами за 9 мес 2025 г
- совет директоров Газпрома обсудит приобретение долей в разных компаниях
- главы МИД ЕС обсудят 20-й пакет санкций против России, гарантии безопасности для Украины, оборонную стратегию ЕС
- министр иностранных дел Китая посетит РФ
Рынок внутри дня
Общий настрой: Западные фондовые площадки в понедельник вернулись к сдержанной фиксации прибыли у рекордных максимумов без очевидных фундаментальных причин. Индексы Мосбиржи и РТС к середине дня находились в плюсе и с оптимизмом ждали запланированной на завтра встречи Путина и Уиткоффа по Украине. Долларовый РТС на этом фоне вплотную подошел к октябрьскому пику 1089 пунктов.