Стратегии для ИИС станут актуальны через несколько лет

Фото: shutterstock

Татьяна Ломская 15.06.2015 18:23

5098

«Не нравится мне ИИС. Хотелось бы что-нибудь покрупнее», – ответил один из собеседников Financial One на вопрос о том, берет ли его компания средства на индивидуальных инвестсчетах в доверительное управление. Другой в шутку предложил совместно с корреспондентом подумать об инвестиционных стратегиях, поскольку сам еще этой темой не занимался. Равно как и не занимались ей всерьез целые компании, которые вроде как ратуют за продвижение счетов в массы, однако по факту делают это с большим скрипом. Как говорят эксперты, вопрос о предлагаемых стратегиях для ИИС имеет смысл обсудить лишь через год-два – рынка пока нет.

Большинство брокеров сформировали пакеты готовых решений для индивидуальных инвестиционных счетов. Ведь так или иначе возможность самостоятельно управлять ИИС привлекательна далеко не для всех: кому-то не хватает времени, кому-то – компетенции.

Что же предлагает рынок новоиспеченному инвестору, который решил довериться профессионалам? Пока все достаточно стандартно. Как бы ни назывались стратегии внутри компании, среди них обязательно найдется консервативная стратегия, одна или в нескольких вариациях: это могут быть исключительно ОФЗ, может быть сочетание государственных и корпоративных облигаций. Гораздо реже к ним добавляются муниципальные и субфедеральные бонды.

Рисковая стратегия предлагается не всеми брокерами, ее основу составляют акции российских компаний и инструменты валютного рынка. Также обязательно будет присутствовать некий сбалансированный вариант: стратегия, включающая в себя контракты срочного рынка и акции, конструкция из которых «подстрахована» значительной долей облигаций. Некоторыми компаниями отдельно предлагаются структурные продукты.

«Думаю, тема конкуренции между брокерами за пользователей ИИС будет действительно актуальна года через два, – комментирует Юрий Архангельский, начальник отдела доверительного управления «КИТ Финанс Брокер». – Пока большинство держателей ИИС составляют опытные игроки, люди, которые уже сотрудничают с тем или иным брокером. Это и определяет их выбор». По словам эксперта, большого притока новых пользователей индивидуальных счетов на рынке не наблюдается. Это новый продукт, который необходимо развивать, а до широких масс он дойдет, как минимум, за год-полтора. «Выйдите на улицу и спросите у людей, знают ли они, что такое ИИС – 9 из 10 не будут иметь понятия. Это смешно и не смешно одновременно. Тем не менее я и сам до сих пор не открыл счет», – добавляет Архангельский. По его мнению, на этапе формирования продукта предлагать оригинальные решения не имеет большого смысла, поэтому пользователям в любом случае предложат стандартный набор вариантов. Кроме того, вряд ли имеющийся человеческий ресурс позволяет активно управлять этими счетами, считает эксперт.

«Приток пользователей ИИС есть, – утверждает Лада Кобкина, руководитель проектов УК БКС. – В первом квартале открытия действительно осуществлялись в основном существующими клиентами, имеющими брокерский счет и опыт на рынке. Однако после начала информационной кампании – в частности, мы проводили ряд семинаров – заметно вырос приток пользователей, которые рассматривают ИИС как альтернативу депозиту. Другой вопрос состоит в том, что им не хватает знаний, образовательных программ. Предполагаем, что после первых выплат по счетам, которые состоятся в конце года, люди увидят, что этот инструмент работает, и в начале следующего года приток новых пользователей ИИС будет уже более значительным».

По словам Кобкиной, поскольку УК БКС открывает ИИС только как брокерский счет, клиентам компании по ИИС доступны все текущие тарифные планы. «Исключения могут быть только из-за ограничения по сумме – 400 000 рублей. Понятно, что при таком объеме средств еврооблигации или структурные продукты проходят со скрипом. Да, действительно, предлагаемые компаниями продукты похожи: это в любом случае будет портфель из акций, портфель из ОФЗ, структурный продукт. В то же время каждый брокер может предложить на инвестсчета уникальный продукт, доступный исключительно у него».

Готовые решения для ИИС

Брокер	Стратегия	Инструменты (помимо налогового вычета)	Доходность	Мин. сумма вложения	Комиссия за управление	Комиссия за успех
Компания БКС	Консервативная	Облигации Федерального Займа (ОФЗ)	до 14% + 13% в рублях	50 000 рублей	-	-
	Рациональная	Инструменты срочного рынка	до 25% + 13% в рублях	50 000 рублей	-	-
	Агрессивная	Акции российских компаний	до 36% + 13% в рублях	50 000 рублей	-	-
ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»	«Надежность государства»	Облигации Федерального Займа (ОФЗ)	до 15% + 13% в рублях	30 000 рублей	1,9%	19%
ИК «ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент»	«Валютная стабильность»	Еврооблигации крупнейших компаний	до 10% + 13% в валюте	100 000 рублей	1,9%	19%
ITinvest	«Купонная нота»	Инструменты с фиксированной доходностью	до 10% + 13% в рублях	300 000 рублей	0%	0%
ITinvest	«Нота с участием»	Рост обменного курса USDRUB при полной защите инвестированных средств	до 17% + 13% в рублях	300 000 рублей	0%	0%
КИТ Финанс Брокер	Облигационная	50% ОФЗ + 50% корпоративные облигации (РФ)	до 13% + 13% в рублях	300 000 рублей	1,5%	20% в год
КИТ Финанс Брокер	Смешанная	Корпоративные облигации (40-100%) + акции российских компаний (0-60%)	до 25% + 13% в рублях	300 000 рублей	2%	50% эффективного дохода, превышающего 8%
БД «Открытие»	«Защитная»	Облигации Федерального Займа; Субфедеральные облигации	22.62% + 13% в рублях	50 000 рублей	-	-
	«Стабильная»	Государственные облигации; Муниципальные облигации; Облигации крупнейших российских компаний	30.21% + 13% в рублях	50 000 рублей	-	-
	«Оптимальная»	Государственные облигации РФ (до 70%); Инструменты срочного рынка (фьючерсы и опционы); Акции компаний РФ	14.20% + 13% в рублях	50 000 рублей	-	-
	«Сбалансированная»	Акции и корпоративные облигации крупнейших компаний РФ	8.61% + 13% в рублях	50 000 рублей	-	-
	«Рыночная»	Акции быстрорастущих компаний РФ	10.24% + 13% в рублях	50 000 рублей	-	-

Источник: данные компаний

Теги: ИИС, индивидуальный инвестиционный счет