В субботу США достигли принципиального соглашения о повышении потолка госдолга после нескольких недель задержек, которые потрясли рынки и вызвали опасения по поводу катастрофического дефолта.
Полный текст соглашения спикера Кевина Маккарти с президентом Джо Байденом о приостановке лимита заимствований страны раскрывает новые и важные детали сделки, по которой законодатели Палаты представителей должны проголосовать уже на этой неделе.
Что включает в себя соглашение
Центральным элементом соглашения остается приостановка лимита задолженности на два года, который ограничивает общую сумму денег, доступную правительству для займа. Приостановка лимита, который сейчас установлен на уровне $31,4 трлн, позволит правительству США продолжать занимать деньги и вовремя оплачивать.
В обмен на приостановку лимита республиканцы потребовали от Байдена ряда политических уступок, главной из которых являются ограничения на рост федеральных расходов в течение следующих двух лет. Законопроект подразумевает сокращение так называемых необоронных дискреционных расходов, которые включают в себя деятельность органов внутренних дел, лесное дело, научные исследования и многое другое, – на 2024 финансовый год. Соглашение также ограничивает все дискреционные расходы однопроцентным ростом в 2025 году, что фактически является сокращением бюджета, поскольку, согласно прогнозам, рост окажется медленнее темпов инфляции.
Законопроект также включается в себя один из главных приоритетов президента Байдена – совершенствование Налогового управления (Internal Revenue Service, I.R.S.) с целью преследования налоговых мошенников и обеспечения того, чтобы «компании и богатые люди платили справедливую долю».
Как известно, демократы планировали выделить $80 млрд на помощь налоговой службе, чтобы нанять тысячи новых сотрудников и обновить устаревшие технологии, согласно прошлогоднему Закону о снижении инфляции (Inflation Reduction Act). Республиканцы, в свою очередь, хотели, чтобы I.R.S. вернула $70 млрд из указанной выше суммы, но желание, по всей видимости, так и не превратилось в реальность. Согласно тексту соглашения, I.R.S. действительно вернет некоторую часть денег, но итоговая сумма оказалась намного меньше, чем ожидали увидеть республиканцы: речь идет примерно о $10 млрд.
Еще один важный момент заключается в том, что законопроект официально отменяет замораживание Байденом выплат по студенческим займам до конца августа и ограничивает его возможности по восстановлению такого моратория. При этом в соглашении отсутствует мера, которую хотели включить республиканцы, с целью остановить намерение Байдена «простить» от $10 тысяч до $20 тысяч долга по студенческим кредитам для большинства заемщиков. Инициатива, выдвинутая администрацией Байдена в прошлом году, в настоящее время рассматривается Верховным судом – существует вероятность, что в конечном итоге она может быть заблокирована.
Соглашение также подразумевает возврат около $30 млрд неизрасходованных средств из предыдущего законопроекта о помощи в борьбе с коронавирусом, подписанного Байденом, который был главным приоритетом республиканцев на этапе переговоров. Часть денег будет направлена на увеличение дискреционных расходов, не связанных с обороной.
Законопроект устанавливает новые требования к работе для пожилых американцев, получающих талоны на питание по Программе дополнительной помощи в питании (Supplemental Nutrition Assistance Program) и получающих помощь по Программе временной помощи нуждающимся семьям (Temporary Assistance for Needy Families Program). Речь идет о людях в возрасте от 50 до 54 лет, у которых нет детей, находящихся на иждивении. Согласно действующему законодательству, требования распространяются только на людей в возрасте от 18 до 49 лет. Возрастное ограничение будет вводиться поэтапно в течение трех лет, начиная с 2023 финансового года.
При этом соглашение освобождает ветеранов, бездомных и людей, которые в детстве остались без попечения родителей, от требований к работе по программе продовольственных талонов. Этот шаг, по словам представителей Белого дома, компенсирует новые требования программы и оставит примерно то же количество американцев, имеющих право на получение помощи в будущем.
Чего не будет в соглашении
Республиканцы хотели добиться гораздо более глубокого сокращения расходов и ужесточения требований к работе. Они также были намерены отменить сотни миллиардов долларов налоговых льгот, введенных Байденом для ускорения перехода на источники энергии с низким уровнем выбросов и борьбы с изменением климата.
Байден, в свою очередь, хотел повысить налоги на корпорации и высокодоходные компании, а также предпринять новые шаги по сокращению расходов программы Medicare на рецептурные лекарства.
Ни одно из этих предложений не вошло в соглашение.
«Мы знаем, что в любое время, когда проходят переговоры в рамках двух партий, необходимо работать с обеими сторонами. Ни одна из партий не получила 100% всего, чего хотела, но в итоге страна станет сильнее», – так прокомментировал спикер Маккартни сделку по госдолгу. По его словам, 95% республиканцев довольны соглашением.
«Это соглашение – хорошая новость для американского народа, поскольку оно предотвращает то, что могло бы стать катастрофическим дефолтом и привело бы к экономическому спаду, опустошению пенсионных счетов и потере миллионов рабочих мест», – отметил в свою очередь Джо Байден.
Стоит ли ждать кризиса
Если Конгресс не решит вопрос о лимите задолженности до 5 июня, у Министерства финансов США не будет достаточно средств для полной и своевременной оплаты всех обязательств страны, заявила в пятницу министр финансов Джанет Йеллен.
«Основываясь на последних имеющихся данных, мы предполагаем, что у Казначейства будет недостаточно средств для выполнения обязательств правительства, если Конгресс не повысит или не приостановит лимит долга к 5 июня», – написала она в письме спикеру Палаты представителей Кевину Маккарти и другим лидерам Конгресса.
Тем не менее далеко не все разделяют опасения Йеллен. К примеру, Брайан Ким из ClearValue Tax считает, что очередное предостережение министра финансов США ничем не обосновано: «Наконец-то у Йеллен появилась конкретная дата: она утверждает, что у правительства США закончатся деньги к 5 июня. Уверяю вас в том, что она лжет. Йеллен снова разыгрывает драму. Не знаю, почему ей нравится это делать, но на самом деле у правительства не закончатся деньги к 5 июня. Не нужно позволять Джанет Йеллен запугивать вас. На следующей неделе все будет хорошо».
Источники: видео «Debt Ceiling Deal Reached! | IRS Money + Student Loan Forgiveness + Work Requirements», The New York Times, CNN
Что интересного в нефтянке для инвестора
Об интересных акциях на австралийском и российском рынках рассказал инвестиционный аналитик в нефтегазовой отрасли, руководитель отдела аналитики GIF Иван Крейнин.
Австралийский рынок
В данный момент портфель эксперта состоит на 50% из облигаций и на 50% из акций, причем акций иностранных компаний больше, чем российских. Последние три квартала акции австралийских компаний в портфеле показали нулевую динамику в долларах, в рублях есть некоторый рост из-за ослабления рубля. На австралийский рынок повлияло замедление строительного сектора в Китае, негативный новостной фон, связанный с ожидаемой рецессией, ростом процентных ставок и достижением потолка госдолга в США. Новости отрицательно отражаются на ценах на сырьевые товары и, соответственно, на котировках компаний.