Спекулянты открыли позицию в валютных опционах на $3 млрд

Роман Некрасов, основатель market-lab.org 19.02.2016 14:43
7086

Рынок опционов уже не первую экспирацию становится лакмусовой бумажкой, сквозь которую можно оценить состояние российской валюты. Значительный опционный открытый интерес в мартовской квартальной серии опционов на фьючерс доллар-рубль свидетельствует об активизации хеджеров, спекулянтов и маркетмейкеров. Как эти данные можно интерпретировать?

15 марта на Московской бирже состоится квартальная экспирация опционов и фьючерсов на пару доллар США — российский рубль. Несомненно, это будет увлекательное событие. Дело в том, что по состоянию на 18 февраля в мартовских опционах на фьючерс SiH6 открыта позиция объемом более 3,1 млн контрактов. По номиналу она составляет $3 млрд.

Приятным бонусом для тех, кто играет на укрепление российской валюты, является тот факт, что из 3,1 млн опционных позиций 1,56 млн приходится на путы. Следовательно, игроки больше склонны считать, что к середине марта рубль все-таки укрепится по отношению к доллару, если исходить из коэффициента пут/колл.

Опционщики являются одной из серьезных движущих сил на валютном рынке. Сохраняется поверье, что деривативы «виляют» спотом, а не наоборот, поэтому, если ,мол, трейдер хочет узнать направление движения базового актива, то ему стоит обратить внимание на соответствующий производный инструмент.

История частично подтверждает эту гипотезу. Так, два серьезных ослабления рубля — в декабре 2014 и январе 2016 года заканчивались ровно в тот момент, когда иссякал открытый интерес в опционных контрактах типа «колл».

Впрочем, для полноты картины надо подключить еще и внебиржевую компоненту этого опционного интереса, которая может вносить существенные искажения в анализ биржевой опционной доски.

Но вернемся к мартовской серии. Выделим три страйка, в которых сосредоточен максимальный опционный интерес — 85000 (колл; 85 рублей за доллар по споту), 81000 (колл), и 81000 (пут). Это вовсе не означает, что курс валют вернется к тем значениям и пойдет выше, поскольку опционные игроки часто открывают спреды для снижения обеспечения.

Однако уже сейчас виден водораздел между «бычьим» и «медвежьим» рынком в рубле — это отметка в 80-81 рубль за доллар. Если рынку удастся отстоять эти уровни и осуществить пробой ниже 75 рублей, то уже к концу 1 квартала 2016 года можно будет ожидать удешевления импортных товаров...



Куда вложить деньги в 2018 году, или криптовалюту не предлагать

Осторожно, мошенники! Какие документы нельзя доверять посторонним

Как выбрать негосударственный пенсионный фонд. Пошаговая инструкция

Loading...

Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Основатель LavkaLavka Борис Акимов решил токенизировать свое время
    Иван Шлыгин 16.02.2018 17:48
    891

    Создатель фермерского кооператива LavkaLavka Борис Акимов решил не останавливаться на ICO BioCoin и готовит к размещению новые токены под рабочим названием «Борис Акимов» на платформе Waves. Об этом он рассказал в беседе с FO.more

  • Три сценария развития событий для фондового рынка США
    Оксана Холоденко, эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» 16.02.2018 16:32
    335

    Американский рынок акций лихорадит вовсю. От эйфории до паники один шаг. ETF, шортящие волатильность, в один «прекрасный» день оказались на грани коллапса, а доходности гособлигаций кошмарят умы общественности.more

  • Итоги прошедшей конференции ФИНФИН 2018
    16.02.2018 16:03
    200

    13 февраля в Москве состоялась Четвертая международная конференция по финансовой грамотности и финансовой доступности «Стратегии финансовой грамотности и финансовой доступности: возможности и риски для потребителей финансовых услуг» (ФИНФИН 2018).more

  • «Атон» поместил акции «Магнита» на пересмотр
    Виктор Дима, «Атон» 16.02.2018 15:58
    319

    Cделка создает неопределенность для инвесторов «Магнита» – помещаем акции компании на «пересмотр».more

  • Размещение токенов киберспортивного проекта J Token состоится на бирже Cobinhood
    Financial One 16.02.2018 15:38
    187

    J Token разрабатывает экосистему, направленную на более совершенное взаимодействие участников рынка киберспорта: киберспортивных команд, отдельных игроков, компаний, обеспечивающих проведение мероприятий и игр, их трансляцию, спонсоров, брендов и зрителей.more