Расширенная торговая сессия фьючерсами на американские акции в среду открылась ростом. Вчера Федеральная резервная система США наконец-то приняла решение повысить процентную ставку впервые за три года.
Контракты, привязанные к S&P 500, Dow и Nasdaq, в начале торгов фьючерсами оказались в плюсе после того, как все три индекса отскочили в последние 30 минут основной сессии среды после первоначального снижения сразу после оглашения решения ФРС.
По окончании двухдневного заседания по выработке политики американский центральный банк сообщил, что повысит базовую ставку по федеральным фондам на 0,25%, до целевого диапазона от 0,25% до 0,5%. Этот шаг соответствовал ожиданиям участников рынка – председатель ФРС Джером Пауэлл в ходе выступления в Конгрессе ранее в этом месяце указал, что повышение ставки на 25 базисных пунктов вполне возможно.
«Повысив процентные ставки, Федеральная резервная система начала процесс сворачивания стимулирующих мер времен пандемии в попытке усмирить инфляцию, – отметил в своей записке главный финансовый аналитик Bankrate Грег Макбрайд. – Это не одномоментное решение, а начало серии повышений ставок до конца этого года и в будущем».
ФРС также представила обновленную сводку экономических прогнозов, или «точечную диаграмму», которая отражает индивидуальные экономические прогнозы политиков в Федеральном комитете по операциям на открытом рынке. Результаты показали, что в среднем представители регулятора ожидают увидеть до шести повышений в 2022 году, что приведет к росту ставки на 1,75% к концу года. До решения, принятого в среду, базовая процентная ставка намеренно удерживалась около нуля с середины 2020 года в рамках политики «дешевых денег», применяемой ФРС для поддержания благоприятных финансовых условий во время пандемии.
Хотя решение ФРС внесло некоторую ясность для инвесторов, которые в течение нескольких месяцев ждали от центрального банка шагов по ужесточению политики, дальнейший путь американского регулятора остается неясным из-за геополитических потрясений в Восточной Европе. Кризис в Украине и санкции против России в последние недели усилили неопределенность в отношении последствий конфликта для глобальной экономической картины.
В своем заявлении по итогам заседания ФРС признала, что последствия для экономики США «крайне неопределенны», но, скорее всего, они ухудшат и без того высокое инфляционное давление.
«Игра в догонялки – вот тема, которую представители ФРС обозначили сегодня рынкам, поскольку повествование сместилось от нормализации денежно-кредитной политики к созданию основы для более ограничительной политики и выходу за рамки нейтральной», –отметил старший рыночный стратег Allianz Investment Management Чарли Рипли.
Если же говорить про движение рынка акций в целом, стоит обратить внимание на бумаги Berkshire Hathaway (BRK.B) Уоррена Баффета, которые впервые в среду закрылись на уровне $500 тысяч. Эта цена подчеркнула статус Berkshire как защитного актива в то время, когда рынки охвачены экономической и геополитической неопределенностью.
Акции класса А Berkshire выросли на 10% за 2022 год несмотря на то, что S&P 500 снизился примерно на 12% за тот же период времени. До ралли в среду, во вторник (50-й торговый день года) бенчмарк зафиксировал 6-е худшее начало года в истории, свидетельствуют данные финансовой компании LPL. Но есть и хорошие новости – история показывает, что за предыдущими пятью худшими стартами последовали заметные успехи, причем средний прирост до конца года составил 36%, за исключением только 2001 года.
«Хотя мы не ожидаем роста на 36% до конца этого года, и ситуация может сложиться по негативному сценарию, в прошлом мы уже были свидетелями того, как акции отрастали гораздо быстрее, чем многие ожидали», – подчеркнул Детрик из LPL.
Китайские акции показали сильнейший рост с 2008 года – в чем причина
Китайские акции продемонстрировали небывалый рост после того, как Госсовет КНР пообещал сохранить стабильность фондового рынка на фоне исторического спада, в результате которого за последние две сессии была уничтожена стоимость на $1,5 трлн.
Индекс Hang Seng China Enterprises подскочил на 13% в среду, что стало самым большим ростом со времен мирового финансового кризиса. Индекс китайских технологических компаний взлетел до рекордного уровня, а Alibaba Group Holding (BABA) и Tencent Holdings (TCEHY) выросли более чем на 23%.