Акции
Вчера индекс МосБиржи продолжил понемногу отступать, снизившись почти на 1,0% к 2500 пунктам. На фоне возобновившегося обсуждения законопроекта Л. Грэма и статьи в Bloomberg о рекордных дисконтах цены Urals еще дальше провалился ЛУКОЙЛ (-2,4%). Тем не менее некоторым голубым фишкам удалось выйти в плюс. В их число вошли Газпром (+0,7%) на новостях об утверждении налоговых льгот и активизации проектирования «Силы Сибири — 2». Также подорожал Сургутнефтегаз (+1,3% по «обычке»). Однако абсолютным лидером стали бумаги ПИК СЗ, подорожавшие почти на 9% после отказа акционеров утвердить предложенный обратный сплит. Рынок по-прежнему страдает от геополитического негатива, преувеличивая значимость и последствия каждого заголовка. Тем не менее вчера ему удалось закрыться выше отметки 2500. Удержание этого уровня сегодня (при отсутствии плохих новостей) повысит вероятность локального разворота вверх.Облигации
Неделя на рынке ОФЗ началась небольшой коррекцией цен и ростом доходностей в пределах 10 б. п. В частности, 2-летние выпуски 26232 и 26212 вчера поднялись в доходности на 5 б. п. и 10 б. п. до 13,62% и 13,98% соответственно. Изменения в средне- и долгосрочных бумагах оказались минимальными: доходность 5-летней серии 26228 увеличилась на 3 б. п. до 14,51%, а 10-летнего выпуска 26245 — на 1 б. п. до 14,59%. Основной индекс RGBI снизился на 0,01% до 117,56 п., а его доходность сохранилась на уровне 14,32%. Индекс RGBILP, рассчитываемый на основании последних сделок по гособлигациям, потерял 0,17% и завершил торговую сессию на отметке 96,65 п. Индекс флоатеров ОФЗ-ПК подрос на 0,05% до 98,19 п.Основные события
Татнефть – СД рекомендует выплатить дивиденды за 3К25 – по 8,13 руб. на акцию – на 3% ниже консенсуса – подразумевающие дивдоходность по «обычке» в 1,5% и 1,6% по «префам» – выплата 50% чистой прибыли по РСБУ – негативноТ-Технологии – прогноз результатов за 3К25 по МСФО – оцениваем чистую прибыль материнской компании в 43,6 млрд руб. – и ROE в 27,8% – нейтрально
ВИ.ру – вышла отчетность за 9М25 по МСФО – выручка выросла на 12%, а EBITDA — на 30% – чистая прибыль составила 1,4 млрд руб. против 121 млн руб. годом ранее – умеренно позитивно
ДВМП – контейнерный рынок РФ может сократиться в 2025 г. на 4–6% («Коммерсантъ») – в связи с замедлением экономической активности, высокими ставками и ослаблением мировой торговли – нейтрально
ПИК СЗ – акционеры не утвердили консолидацию акций – предполагалось конвертировать 100 акций в 1 – ведется разработка новой дивидендной политики – позитивно, особенно для настроений частных инвесторов
Вкратце
Группа Ренессанс Страхование – 20 ноября представит результаты за 3К25 – ожидаем роста премий по-прежнему выше 20% г/г за счет страхования жизни – чистую прибыль оцениваем в 2,0 млрд руб.ОК РУСАЛ – решено остановить производство на одном из двух кремниевых заводов – мощностью 34 тыс. тонн в год – вклад в выручку компании мы оцениваем в 0,5–1,0% – нейтрально
На повестке: Банк Санкт-Петербург — отчетность за октябрь по РСБУ; МГКЛ — операционные результаты за 10М2.