В чем главная причина укрепления рубля, как действовать российским инвесторам на фоне экономической неопределенности, и многое другое обсудили с аналитиком Александром Разуваевым.
Делимся мнением эксперта от первого лица.
Меня действительно беспокоит нынешняя ситуация с ценами на нефть, особенно марки Urals, которая является основным ориентиром для формирования бюджета России. Сейчас цена держится примерно на уровне $40 за баррель, и это довольно низко. Проблема в том, что каждый доллар снижения цены нефти означает недополучение порядка 160 млрд рублей в бюджет. Это серьезная нагрузка. Если такой уровень цен сохранится, то ликвидной части Фонда национального благосостояния хватит примерно на год.
В такой ситуации закономерно возникает вопрос – что делать с личными финансами? Как сыграть на девальвации? На мой взгляд, сейчас лучшее решение – золото. Складывается аномальная ситуация: в долларах и евро золото уже значительно подорожало, а в рублях – не так сильно. Это значит, что есть потенциал роста в рублевом выражении. Поэтому я считаю, что инвестировать в золото – разумный шаг.
Лично я стараюсь не усложнять себе жизнь и инвестирую через фонд от Сбербанка. Купил паи золотого фонда через приложение «Сбер инвестор», один пай стоит примерно 25-26 рублей. Это простой, понятный и очень консервативный инструмент, подходящий тем, кто хочет сохранить капитал, а не гнаться за быстрой прибылью.
Некоторые задаются вопросом, почему в последнее время рубль укрепился. В новостях часто говорят про экспорт, санкции, геополитику, но я считаю, что причина куда более техническая – это кэрри-трейд. Иными словами, иностранные инвесторы, возможно через Дубай или исламские банки, берут доллары под низкий процент, меняют их на рубли и покупают российские облигации федерального займа. Таким образом они зарабатывают на разнице процентных ставок. В 2016 году это делалось открыто, и Банк России даже официально это комментировал. Сейчас такие операции проходят по серым схемам, но суть не изменилась. Из-за этого рубль временно чувствует себя неплохо.
Как действовать инвесторам
Я оптимистично смотрю на возможность восстановления отношений с США. Исторически США играли для России важную роль не как торговый партнер, а как источник инвестиций. В 2000-х годах при Буше-младшем и Путине именно американские деньги помогли развивать мобильную связь, интернет и фондовый рынок. Многие инфраструктурные и технологические проекты были сделаны на западные инвестиции. Поэтому не стоит демонизировать сотрудничество с Западом: важно быть прагматичными.
Я ожидаю, что к концу года индекс Мосбиржи вполне может достичь уровня около 4 тысяч пунктов. Даже если активного роста не будет, ниже текущих уровней рынок вряд ли опустится. В этом случае логично делать ставку на дивидендные акции: «Сбер», «Татнефть», «Транснефть», «Сургутнефтегаз». Все эти компании стабильно платят хорошие дивиденды. Особенно интересно выглядит МТС. Раньше ее воспринимали как классическую телекоммуникационную компанию, но сейчас она активно внедряет решения на основе искусственного интеллекта.
Стоит также обратить внимание на компанию Positive Technologies. В прошлом году она немного разочаровала рынок, но в этом обещает улучшить результаты. Это, по сути, единственная публичная компания на российском рынке в секторе кибербезопасности. А сам рынок кибербеза растет очень быстро – более чем на 20% в год.
Учитывая нестабильность в мире, я по-прежнему считаю, что золото и фонды на золото – это один из самых надежных инструментов. Мир стал слишком волатильным, чтобы игнорировать защитные активы. Я не считаю Трампа безумцем или «обезьяной с гранатой». Это человек, который дважды выигрывал президентские выборы в США и имеет опыт в бизнесе. Он и его команда понимают, как они хотят изменить не только Америку, но и мир. Конечно, не все получится. Даже у таких фигур, как Александр Македонский, Чингисхан или Петр Великий, не все шло по плану. Но что-что у Трампа обязательно должно получиться.
Что действительно тревожит умных людей на рынке, и меня в том числе, – это перспектива длительного периода с относительно дешевой нефтью. Если добавится глобальная рецессия, то мы получим ситуацию, в которой и бюджет, и корпоративные денежные потоки окажутся под давлением. В 2008 году у нас были огромные резервы и не было санкций – мы спокойно пересидели кризис. Сейчас ситуация совсем иная: резервы частично заморожены, санкционное давление продолжается.
Игорь Ашманов про телефонных мошенников и утечку данных
Про массовые утечки персональных данных, экономику цифрового мошенничества и саботаж регулирования со стороны крупных IT-компаний рассказал член совета при президенте РФ по развитию гражданского общества и правам человека Игорь Ашманов.
Утечки персональных данных в России приобрели системный характер и уже давно вышли за рамки технических сложностей, отметил Игорь Ашманов. По его словам, проблема носит институциональный характер и усугубляется отсутствием ответственности у бизнеса, который не просто игнорирует требования к безопасности, но и намеренно саботирует любые попытки наведения порядка.