Целевой уровень по индексу МосБиржи на сегодня - 2725-2775 пунктов
Индекс МосБиржи по итогам пятницы вырос на 1,03%, до 2737 пунктов, удержавшись в итоге выше «круглого» уровня. Объемы торгов, впрочем, пока остаются ниже среднедневных прошлогодних - чуть 61 млрд руб. Подъему индекса под конец недели способствовало некоторое оживление на геополитическом контуре, но об устойчивом росте пока говорить рано.
Лидировали в пятницу акции Самолета (+4,2%), компании являющейся основным бенефициаром снижения ключевой ставки и электроэнергетического сектора - Интер РАО (+3,7%) и Мосэнерго (+3%) - на ожиданиях хороших дивидендов. СД Мосэнерго, к примеру, накануне снова порекомендовал дивиденды за 2024 г. в размере 0,226 руб./акцию, доходность - 9,3%. Финальное решение ожидается 19 февраля. 2,7% прибавили бумаги НОВАТЭКа - компания крайне чувствительна к геополитике. Также лучше рынка смотрелись акции Яндекса (+1,8%), Икс 5 (+1,7%) - мы их ранее выделяли как перспективных в текущих рыночных реалиях.
Аутсайдерами стали акции ВУШ (-1,7%), а также скорректировавшиеся после роста ранее на неделе акции Аренадаты (-1,2%), Астры (-1%).
Сегодня значимых корпоративных событий на рынке не ожидается, статистических данных тоже, в фокусе новостной фон с экономического форума в Давосе и по-прежнему геополитика. Неопределенность сохраняется, и мы считаем, что сегодня индекс Мосбиржи будет находиться в зоне 2725-2775 пунктов. Улучшение ожиданий по геополитике будет способствовать покупкам, также импульс может придать и неплохая статистика по недельной инфляции в среду. В этом случае индекс рискует пойти в 2800 пунктов под конец недели. Мы считаем, что лучше рынка продолжат смотреться Лента, Икс 5, Яндекс, Озон как бумаги с крепким бизнесом и не особо чувствительных к геополитике. Также выделяем Полюс, Норникель и РУСАЛ - могут быть интересными при сохранении положительной динамики на рынке металлов.
Крылова Екатерина, управляющий эксперт отдела экономического и отраслевого анализа Банка ПСБ
Допускаем тестирование нижней границы диапазона 11-11,5 руб за юань на текущей неделе
Рубль демонстрировал уверенное укрепление во второй половине минувшей недели, хотя в пятницу, перед выходными, участники рынка предпочли проявить осторожность. Неделю котировки рубля закрыли в нижней части диапазона 11-11,5 руб. за юань.
На предстоящей неделе мы допускаем тестирования нижней границы текущего торгового диапазона, за счёт постепенного усиления продаж валюты со стороны экспортёров, в условиях возросших интервенций со стороны ЦБ и сезонно слабого спроса импортёров на валюту, на фоне продолжающегося торможения внутреннего спроса. Основным фактором усиления активности продавцов валюты будет приближение граничных сроков уплаты налогов (28 января). При этом новостной фон и внешние факторы продолжат формировать повышенную неопределённость курсовой динамики, что будет способствовать высокой волатильности котировок. При отсутствии негативных новостей цена юаня может в ближайшие недели отступить ниже 11 рублей и попытаться обновить минимумы прошлого года.Денис Попов, управляющий эксперт Центра аналитики и экспертизы ПСБ
Ближайшие 2 недели рынок ОФЗ будет оставаться безыдейным при сохранении повышенного внимания к недельным данным по инфляции
Первая полноценная рабочая неделя 2026 года завершается снижением индекса RGBI на 1,5 пункта – до 117 п. Основные факторы – слабые аукционы Минфина (суммарно Минфин привлек только 22 млрд руб. при еженедельной «норме» 110 млрд руб.) и ускорение инфляции на 12 января до 6,27% после 5,59% по итогам 2025 г.
На наш взгляд, снижение рынка за прошедшую неделю в большей степени носило эмоциональный характер - более-менее адекватную картину по инфляции смогут показать только месячные данные за январь (не исключаем, что после всплеска на первых неделях из-за роста тарифов и налогов к концу месяца инфляция вернется к 6%). Наши долгосрочные ожидания по ставке и инфляции на конец года (12% и 4,8% соответственно) остаются прежними - считаем длинные облигации с фиксированной ставкой наиболее оптимальной инвестицией на текущий год.
Ближайшие 2 недели рынок ОФЗ будет оставаться преимущественно безыдейным, а повышенное внимание к недельным данным по инфляции будет сохраняться. Рост интереса к госбумагам стоит ожидать с началом февраля с приближением очередного заседания.
Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ