В среду российский фондовый рынок продолжил восходящую динамику, поддерживаемый улучшением ожиданий по геополитике. В результате преобладания покупок индекс МосБиржи к окончанию вечерней сессии смог прибавить 2,8%. При этом в ходе торгов индекс поднимался в район 2670 пунктов, однако не смог удержать позиции у максимумов сессии и к концу дня откатился под отметку 2630 пунктов, выступающую ближайшим сопротивлением.
Покупки преобладали в большинстве бумаг. При этом лидерами торгов стали обычные и привилегированные акции Татнефти, прибавившие 5,9% и 5,4%. Компания обладает в целом неплохим профилем за счет стабильности поставок, большей ориентации на внутренний рынок, достаточно диверсифицированным бизнесом и стабильными дивидендными выплатами. Компанию им составили бумаги ЛУКОЙЛа (+4,3%), чувствительность которых к геополитике в последнее время выросла. Также отметим рост акций Яндекса и Московской биржи, прибавивших порядка 4,3%. Хуже рынка закончили день акции Хэндерсона (-0,1%), Диасофта (+0,2%) и Ленты (+0,2%).
Целевым диапазоном для индекса МосБиржи на сегодня видим 2600 – 2670 пунктов. При этом в начале торгов российский рынок акций, поддерживаемый ожиданиями по геополитике, может продолжить восходящую динамику, в результате чего индекс в ходе сессии попытается вновь выйти выше сопротивления на уровне 2630 пунктов. Однако во второй половине дня видим риски активизации продаж в российских акциях – часть инвесторов может перейти к фиксации прибыли по краткосрочным длинным позициям, что приведет к компенсации роста и уходу индекса МосБиржи ниже уровней предыдущего закрытия.
Богдан Зварич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ
Новостной фон для ОФЗ вчера был умеренно позитивным, что позволяет рассчитывать на сохранение спроса в сегменте госбумаг.Индекс RGBI третий день консолидируется у отметки 117,6 пунктов, игнорируя внешний новостной поток, который создает существенную волатильность на рынке акций. Результаты вчерашних аукционов говорят о сохраняющемся спросе на ОФЗ - институциональные инвесторы продолжают набирать позицию в классических госбумагах на фоне перспектив дальнейшего снижения ключевой ставки в декабре и далее в 2026 году. По итогам 2 аукционов Минфин разместил ОФЗ на 154 млрд руб. по номиналу. С учетом остатка размещения флоатеров и потенциального объема выпуска юаневых госбумаг (по ~300 млрд руб.), остаток размещения ОФЗ-ПД из программы заимствований на 4 квартал оцениваем в скромные 270 млрд руб.
Снижение инфляции на 17 ноября до 7,2% (по недельным данным) позволяет рассчитывать на смягчение ДКП в декабре.
Уход навеса предложения в декабре при продолжении плавного снижения ключевой ставки создает благоприятную конъюнктуру для дальнейшего восстановления котировок ОФЗ. Подтверждаем нашу цель по индексу RGBI 118-120 п. к концу года.