На рынке сохранится повышенная волатильность
В понедельник российский фондовый рынок перешел к коррекционному снижению, чему способствовал рост неопределенности по геополитике, поддерживаемый выходящими новостями. В результате, инвесторы предпочли перейти к фиксации прибыли по спекулятивным длинным позициям, а индекс к окончанию вечерней сессии МосБиржи потерял 0,9%, отступив в район 2660 пунктов.
Аутсайдерами торгов выступили обыкновенные (-4%) и привилегированные (-4,7%) акции Татнефти, корректировавшие уверенный рост, продемонстрированный на прошлой неделе. Также под давлением оказались бумаги Озона, Распадской и Совкомфлота, потерявшие 4,1%, 3,1% и 2,7% соответственно. Лучше рынка закрылись акции Черкизово, прибавившие более 8% на фоне публикации отчетности по МСФО за третий квартал. Также покупки преобладали в бумагах М.Видео (+3,5%) и ВСМПО-Ависма (+2,5%).
Учитывая уровень неопределенности, сегодня ожидаем сохранения повышенной волатильности и движения индекса МосБиржи в диапазоне 2600-2700 пунктов. Рынок продолжает оставаться «новостным» и в случае если поступающие новости не оправдают ожидания инвесторов по геополитике, индекс МосБиржи может откатиться в зону поддержки 2600-2630 пунктов. В случае удержания позиций выше данной зоны, на наш взгляд, у рынка появятся возможности для реализации еще одной волны роста.
Юань протестирует поддержку на уровне 11 рублей
В понедельник рубль смог продолжить тенденцию к укреплению, в результате чего к концу торгов в паре с юанем вплотную подошёл к отметке 11 рублей, а китайская валюта по итогам сессии потеряла порядка 0,7%.
Сегодня ожидаем попыток рубля продолжить волну роста. Поддержку национальной валюте будет оказать повышенное предложение иностранной валюты со стороны экспортеров, которые готовятся к пику налоговых выплат, приходящемуся на пятницу. Это создает возможности для тестирования юанем нижней границы нашего целевого диапазона 11-11,5 рубля. Более того, видим риски краткосрочного выхода китайской валюты вниз из данного диапазона. Однако пока, на наш взгляд, нет фундаментальных причин для закрепления юаня под 11 рублями – в случае ухода ниже, в конце недели китайская валюта может отыграть данную отметку.
Богдан Зварич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ
Боковая коррекция в ОФЗ продолжается; "боковик" вполне может продлиться до декабрьского заседания ЦБ
Инвесторы на рынке ОФЗ продолжают игнорировать геополитическую повестку – индекс RGBI остался без существенных изменений под 118 пунктами. Как мы отмечали накануне реализуется сценарий боковой коррекции. Вместе с тем, до заседания ЦБ остается еще 4 недели, в результате чего риск ухода в зону 116-117 пунктов в данный период сохраняется.
Сегодня будут объявлены параметры аукционов ОФЗ на завтра. Хотя у Минфина остается запас размещения флоатеров на ~300 млрд руб., министерство будет стремиться размещать бумаги с фиксированным купоном. На наш взгляд, еженедельный объем размещений по 150 млрд руб. будет хорошей тенденцией.
В целом, сегодня боковое движение рынка сохранится; подтверждение дезинфляционного тренда на традиционных недельных данных (среда вечером) может оживить торги во второй половине недели. Глобальной до заседания ЦБ 19 декабря рынок будет оставаться в боковике.
Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ