Надеемся на удержание индексом МосБиржи уровня 2600 пунктов в концовке недели
Вчера российский рынок акций продолжил оставаться под давлением высокой степени неопределенности относительно перспектив мирного урегулирования. Индекс МосБиржи потерял 1,7%, продолжив откатываться от «круглого» уровня (2700 пунктов) и по результатам вечерней торговой сессии отступил к зоне 2600-2620 пунктов, выступающей ближайшей поддержкой. Что примечательно, снижение происходило при подросшей за день, но все-равно весьма низкой торговой активности (ликвидными акциями на Московской бирже наторговали лишь на 58,7 млрд руб., -15% к среднему за неделю), отражая неготовность крупных игроков, в отсутствие четких геополитических вводных, предпринимать активные действия.В лидерах снижения ликвидных бумаг оказались Юнипро (-3,4%) и не порадовавшие результатами Астра (-3,4%) и Диасофт (-3,1%). Снижение в сегменте ключевых «фишек» возглавили МосБиржа (-3,1%), Аэрофлот (-2,7%), Норникель (-2,7%) и представители «нефтянки» (Татнефть: -2,7%).
Среди редких историй роста выделим Соллерс (+1,6%), игнорирующий общерыночный негатив на фоне позитивных ожиданий по финрезам и пытающиеся последние дни нащупать «дно» акции Ленты (+0,2%), по-прежнему нам фундаментально импонирующие.
Сегодня на рынке акций может завязаться борьба за удержание уровня 2600 пунктов по индексу МосБиржи, – несмотря на сохраняющуюся безыдейность и отсутствие поддерживающих новостных триггеров, ряд «фишек», да и сам индекс, локально уже несколько перепроданы. Целевым по индексу в концовке недели видим диапазон 2575-2655 пунктов.
Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ
Юань попытается перейти к восстановлению
В четверг рубль, поддерживаемый экспортёрами, которые готовились к пику налоговых выплат, смог продолжить волну укрепления, в результате чего юань протестировал поддержку на уровне 11 рублей. Однако китайская валюта смогла закончить день чуть выше этой отметки, потеряв по итогам торгов 0,6%.Сегодня пройдут налоговые выплаты, что снизит интерес экспортеров к рублевой ликвидности, а национальная валюта потеряет дополнительную поддержку. В сложившейся ситуации, а также с учётом возможного перехода инвесторов к фиксации прибыли по спекулятивным коротким позициям в юане, ожидаем попыток китайской валюты перейти к восстановлению. При этом пара юань/рубль к концу сессии может сместиться в середину нашего краткосрочного целевого диапазона 11-11,5 рубля.
Богдан Зварич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ
В ближайшие 1-2 недели коррекция в ОФЗ, вероятно, продолжится
Рынок ОФЗ вчера продолжил корректироваться вниз на внешних разочаровывающих сигналах (хотя ранее котировки госбумаг почти не реагировали на волну геополитического оптимизма) – индекс RGBI достиг отметки 116,97 пунктов.Рынок госбумаг, вероятно, начал идти по уже достаточно распространенному сценарию – коррекции за 2-4 недели до заседания ЦБ и переход к восстановлению за неделю до решения регулятора. Ранее мы отмечали риск ухода индекса в зону 116-117 пунктов, который вчера фактически реализовался. С учетом тайминга (до заседания ЦБ остается еще 3 недели) целью коррекции служит диапазон 115-116 пунктов. На наш взгляд, данные уровни будут выглядеть привлекательно для наращивания позиции в облигациях с фиксированным купоном.
Факторы для предновогоднего ралли (к концу года ожидаем индекс RGBI на уровне 120 п.) остаются прежние: выполнение программы заимствований Минфина и сохранение цикла снижения ставки в декабре. На следующей неделе будет известен объем размещения ОФЗ в юанях (ранее мы отмечали, что объявленные ориентиры по доходности выглядят достаточно интересно).
Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ