Давление на рынок акций может сохраниться
В понедельник российский фондовый рынок перешел к снижению. При этом в первой половине дня он обновил локальные минимумы, в моменте выйдя в район 2740 пунктов по индексу МосБиржи. Однако в дальнейшем, активизировались продажи – часть инвесторов могла перейти к фиксации прибыли по краткосрочным длинным позициям, а вечером коррекционная динамика была поддержана ухудшением ожиданий по геополитике. В результате к окончанию вечерней сессии индекс МосБиржи снизился на 0,9%, уйдя ниже 2700 пунктов.
Аутсайдерами торгов выступили акции Татнефти (оа: -2,6%, па: -2,3%), компанию которым составили Россети (-2,1%), корректировавшие сильный рост, продемонстрированный на прошлой неделе. Также отметим снижение акций, чувствительных к геополитике – бумаги Совкомфлота и НОВАТЭКа снизились на 2% и 1,9%. Лучше рынка закончили день акции Магнита (+5%) и ВК (+2,1%), а также Башнефти (+2%).
Сегодня тенденция к коррекционному снижению российского фондового рынка может быть продолжена, а давление на рынок продолжит оказывать ухудшение ожиданий по геополитике, что в большей степени будет сказывать на «фишках». При этом в менее ликвидных бумагах точечный спрос может сохраниться. Здесь интересными продолжают оставаться акции потреб сектора, а также, в преддверии декабрьского заседания ЦБ РФ, где мы ожидаем снижения ставки на 50 б.п. до 16%, компаний, чей бизнес чувствителен к ставкам в экономике – девелоперы, компании имеющие существенную долговую нагрузку. Ожидаем роста волатильности на рынке, а целевым для индекса МосБиржи сегодня может выступить диапазон 2630 - 2750 пунктов.
Юань вновь попробует отыграть отметку 10,8 рубля
В понедельник рубль на валютном рынке умеренно ослаб. Так, к окончанию сессии пара юань/рубль прибавила 0,1%, закончив сессию чуть ниже 10,8 рубля. При этом в ходе торгов китайская валюта пыталась закрепиться выше данной отметки, однако во второй половине дня продажи увели юань ниже.Сегодня ожидаем продолжения движения пары юань/рубль в диапазоне 10,5-11 рублей. При этом в ходе торгов юань может вновь попробовать преодолеть отметку 10,8 рубля, выступающую ближайшим сопротивлением. Несмотря на преобладание факторов поддержки рубля, сдерживать его дальнейшее укрепление, по нашим оценкам, будут сохранение геополитической неопределенности, сезонный рост спроса на иностранную валюту в преддверии Новогодних каникул, а также сужение поступлений экспортной выручки.
Богдан Зварич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ
До заседания ЦБ ждем консолидацию RGBI у 118 п. с дальнейшим ростом до 120 п. к концу года
В понедельник восходящий импульс на рынке ОФЗ не получил продолжения – статистика в части торможения инфляции уже была впитана котировками госбумаг, в то время как внешние новости не содержали явного позитива.На наш взгляд, ожидаемая переоценка рынка накануне заседания по сути уже произошла, в результате чего продолжение роста индекса RGBI к 120 п. (цель к концу года), вероятно, реализуется уже после решения регулятора 19 декабря. В этом ключе возможен коррекционный откат до уровня 118 п., где индекс продолжит колебания в ожидании заседания ЦБ.
Помимо традиционных данных по недельной инфляции и аукционов Минфина (в среду), сегодня обратим внимание на отчетность Сбербанка по РСБУ в части динамики кредитования, что является опережающим индикатором по банковской системе. Дальнейшее ускорение, вероятно, поддержит консервативное решение ЦБ снизить ставку на 50 б.п. в декабре.
Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ