Целевой уровень по индексу МосБиржи на сегодня - 2730-2810 пунктов
Индекс МосБиржи по итогам вторника вырос на 0,8%, до 2775 пунктов по итогам всех сессий, но объемы торгов все равно остаются невысокими - 59,7 млрд руб. На геополитической арене ситуация остается неочевидной: нет конкретики по ходу переговоров, но риторика носит скорее положительный окрас, плюс впереди саммит ЕС. Цены на нефть Brent опустились ниже 60 долл./барр., отыгрывая вялый спрос и переизбыток предложения.
Соответственно, на российском рынке на первый план выходит монетарный фактор: в лидерах роста вчера снова оказались бенефициары ожидаемого снижения ставки - Самолет (+4,2%), Аэрофлот (+3,8%), Ростелеком (па +3,5%), ПИК (+3,3%).
Лидировали в откате акции Банка Санкт-Петербург (-3,9%) на фоне вялого отчета за ноябрь по РСБУ. Небольшим снижением отметились акции Инарктики (-0,7%) и Хендерсона (-0,2%) после операционных результатов за ноябрь, неплохих, но не ударных: темпы роста выручки замедлились до 10% г/г.
Сегодня мы ждем, что индекс Мосбиржи будет находиться в диапазоне 2730-2810 пунктов. Считаем, что спрос продолжит фокусироваться на чувствительных к ставке бумагах - лучше рынка снова могут быть акции Самолета, Аэрофлота, интересны также в этом контексте АФК Система и МТС. Ростелеком интересен не только ввиду снижения ставки, но и в преддверии IPO «дочек» (ожидаем в 1П 2026). По аналогичной причине хорошо смотрим на Novabev - ждем размещение ВинЛаба.
Крылова Екатерина, управляющий эксперт отдела экономического и отраслевого анализа Банка ПСБ
Пара юань/рубль консолидируется в середине диапазона 11-11,5 рубля
Во вторник рубль смог перейти к восстановлению и отыграть часть потерь, понесенных днем ранее. Так, к окончанию торгов пара юань/рубль снизилась на 0,2%, закончив торги в районе 11,26 рубля.Отметим, что после волны роста, продемонстрированной на прошлой неделе, китайская валюта перешла в консолидацию в середине нашего целевого диапазона 11-11,5 рубля. Данная динамика может быть обоснована снижением инвестиционного спроса – текущие отметки, с учетом краткосрочных рисков перехода рубля к укреплению, не столь привлекательны для покупок, как уровни ниже 11 рублей. В текущей ситуации мы ожидаем продолжения движения китайской валюты в обозначенном коридоре. При этом ближе к концу месяца юань может тяготеть к его нижней границе за счет роста предложения валюты со стороны экспортеров в преддверии пика налоговых выплат, приходящегося на 29 декабря.
Богдан Зварич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ
Сегодня в центре внимания инвесторов будет статистика по инфляционным ожиданиям населения
Рынок ОФЗ традиционно стагнирует в преддверии аукционов госбумаг и данных по инфляции, которые будут опубликованы в среду.Сегодня Минфин предложит рынку короткие 5-летние и 13-летние ОФЗ. Основной спрос ожидаем увидеть в коротком выпуске – данная часть кривой госбумаг имеет максимальную доходность при умеренном процентном риске. Отметим, что Минфин имеет комфортную позицию по исполнению программы заимствований – остаток размещения на 2 ближайших аукционных дня составляет ~400 млрд руб. (~200 млрд руб. с учетом уже размещенных юаневых выпусков). Последний аукцион пройдет 24 декабря, после чего стоит ожидать роста спроса на вторичном рынке госбумаг.
Сегодня помимо традиционных данных по недельной инфляции будут опубликованы оперативные данные по инфляционным ожиданиям – в преддверии пятничного заседания ЦБ к данному пулу статистики со стороны инвесторов будет особо пристальное внимание. При отсутствии сюрпризов инвесторы рассчитывают на более решительные действия ЦБ по снижению «ключа» (на 100 б.п.), что позволит продолжить восстановление котировок ОФЗ.
Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ