На фоне растущей геополитической напряженности инвесторы заняли оборонительные позиции. Риски эскалации конфликта на Ближнем Востоке привели к снижению основных фондовых индексов американского рынка, умеренному росту цен на нефть и золото, а также к повышенному спросу на защитные активы, включая доллар и гособлигации.
По словам Майкла Рейнкинга, старшего рыночного стратега Нью-Йоркской фондовой биржи, рынок отыгрывает привычный сценарий: снижение акций, рост цен на нефть и золото, а также укрепление доллара США. Однако серьезный обвал так и не произошел – индекс S&P 500 по итогам последней недели почти не изменился в стоимости.
Рейнкинг также отметил в интервью Yahoo Finance, что рынок внимательно отслеживает не столько уже совершившиеся действия, сколько вероятность ответных мер и их масштаб, в том числе возможность ударов по инфраструктуре, дальнейшее обострение и вовлечение в конфликт третьих стран. До тех пор, пока неопределенность сохраняется, инвесторы предпочитают не делать долгосрочные ставки, распределяя активы между традиционными секторами-убежищами – энергетикой, долларом и крупнейшими технологическими компаниями.
Главные бенефициары роста геополитической напряженности
Ситуация на фондовом рынке США выглядит неоднородно: энергетические акции растут на фоне скачка цен на нефть, а туристические и транспортные компании, напротив, теряют позиции.
Среди редких бенефициаров геополитической напряженности – крупнейшие технологические корпорации, особенно так называемая «Великолепная семерка». Инвесторы рассматривают их как защитный актив, не зависящий напрямую от политических рисков и обладающий устойчивым спросом, особенно в сфере ИИ. Позитивные финансовые отчеты ряда игроков Big Tech лишь усиливают эту тенденцию, укрепляя позиции технологического сектора.
Иностранный спрос на трежерис – фактор стабильности
Несмотря на опасения по поводу возможного низкого спроса на американские гособлигации, аукционы по размещению 10- и 30-летних бумаг, прошедшие на прошлой неделе, показали высокую заинтересованность со стороны инвесторов, включая иностранных участников рынка.
Согласно данным Apollo Global Management, иностранное участие в длинных бумагах достигло рекордного уровня, что свидетельствует о стабильном доверии к долговому рынку США даже в условиях геополитической нестабильности и высокого уровня государственного долга.
ФРС не спешит смягчать политику
Федеральная резервная система пока сохраняет выжидательную позицию, несмотря на усиление внешних рисков. Последние данные по инфляции были умеренно обнадеживающими, хотя влияние тарифов еще не проявилось в полной мере. Геополитические события создают дополнительное давление: потенциальный скачок цен на нефть может вновь привести к росту инфляции.
Ожидания смещаются в сторону возможного смягчения риторики ФРС ближе к осени. Однако любые дальнейшие шаги американского регулятора, скорее всего, будут зависеть от динамики цен на нефть и масштабов эскалации на Ближнем Востоке.
Григорий Бегларян про устойчивость юаня, риски криптовалют и инвестиции в Китай
Китайская валютная политика, перспективы крипторынка и привлекательность китайских активов стали главными темами обсуждения с финансовым аналитиком Григорием Бегларяном. В беседе, прошедшей на канале «Бегларян-Капитал», эксперт поделился оценкой текущей ситуации на валютных и фондовых рынках, а также озвучил свои взгляды на подходящие стратегии для инвесторов в условиях глобальной турбулентности.По мнению эксперта, курс китайского юаня к доллару США в обозримой перспективе останется стабильным. Китай обладает значительным положительным сальдо текущих операций и внешней торговли, что позволяет властям эффективно контролировать курс. Бегларян подчеркнул, что ослабление юаня для поддержки экспорта может вызвать ответные меры со стороны Европы.