Фондовый рынок США продолжат демонстрировать жуткую волатильность. Вопрос у инвесторов лишь один – когда графики вновь окрасятся в зеленый цвет?
По словам легендарного инвестора Джима Роджерса, надежда на рост есть. Но, возможно, продлится он недолго.
«Многие придерживались пессимистичного взгляда из-за инфляции и других негативных факторов, – сказал он в интервью ET NOW. – Сейчас начинает казаться, что инфляция и пессимизм уходят, но помните, что новое ралли, вероятно, последнее для рынка».
79-летний инвестор знает толк в том, как делать деньги в неспокойные времена. Он стал одним из основателей фонда Quantum Fund вместе с Джорджем Соросом в 1973 году – прямо посреди разрушительного медвежьего рынка. С тех пор по 1980 год доходность портфеля составила 4200%, в то время как S&P 500 за такой же период времени вырос на 47%.
Итак, давайте попытаемся понять, почему Роджерс не слишком оптимистичен в отношении будущего рынка США.
1. Безумные акции
Роджерс отмечает, что в последнее время на фондовом рынке появилось много новых участников, отвергающих традиционные подходы к инвестированию.
«Приходят новые инвесторы. Они недавно открыли для себя новое занятие под названием фондовый рынок. Для них это веселый способ делать деньги, поэтому они инвестируют в безумные акции», – пояснил Роджерс, добавив, что «безумные акции взлетают до небес».
Он также упомянул эйфорию, которую мы ранее наблюдали вокруг специализированных компаний по целевым слияниям и поглощениям (SPAC-компании).
2. Сырьевые товары спешат на помощь
Одним из самых верных признаков инфляции является ралли цен на сырьевые товары, которое мы наблюдали в начале года.
На самом деле, растущие цены на сырьевые товары принято считать предвестником высокой инфляции. Рост стоимости сырья в конечном итоге отражается на цене конечной продукции – и потребительские цены растут.
Роджерс не понаслышке знает о важности сырьевых товаров. В 1998 году он создал индекс Rogers International Commodity. По данным Bloomberg, общая доходность индекса увеличилась на 15% с начала года.
Роджерс и сам владеет сырьевыми товарами.
«Я владею сырьевыми товарами, и у них, безусловно, светлое будущее. Предложение ограничено, а центральные банки продолжают печатать деньги, поскольку это все, что они умеют делать», – говорит он.
«Во время рецессии она паникуют и печатают еще больше денег, а когда печатается много денег, главное, чем нужно владеть, – это реальными активами».
3. Лонг и шорт
Когда Роджерса спросили, на какие активы он откроет длинные позиции в ближайшие три года, легендарный инвестор ответил просто: «Во-первых, на серебро. Возможно, на сельское хозяйство».
Будучи драгоценным металлом, серебро может выступать в качестве хранилища стоимости – его нельзя сделать из воздуха, как бумажные деньги.
Конечно, золото выполняет ту же функцию, но Роджерс пока что отдает предпочтение серому металлу.
«Серебро упало примерно на 70% или 80% от своего исторического максимума, а золото сейчас на 15% ниже исторического максимума, – говорит он. – Я буду покупать и то, и другое по правильной цене, но в данный момент я отдаю предпочтение серебру».
Сельское хозяйство – еще один любимый сектор Роджерса, и не без причины. Независимо от того, насколько масштабным будет следующий крах, никто не вычеркнет еду из своего бюджета.
Ведущий также спросил Роджерса, что он планирует шортить в ближайшие три года.
«Единственное, что я бы продал, это американский фондовый рынок, FAANG, технологические акции США», – сказал он.
Акции технологических компаний переживают сильный спад. Meta*, Apple (AAPL), Amazon (AMZN), Netflix (NFLX) и Alphabet (GOOGL) – участники группы FAANG – в глубоком минусе на сегодняшний день.
*Компания Meta Platforms признана экстремистской и запрещена на территории РФ.
Автор: Цзин Пань для MoneyWise
Стоит ли покупать Nvidia на текущих уровнях
Акции Nvidia выросли более чем на 50% с октябрьского минимума. Стоит ли инвестировать в компанию на текущих уровнях?
Акции Nvidia (NVDA) упали в начале года, но сейчас они обрели опору и переживают мощное ралли.
Бумаги компании, специализирующейся на графических процессорах, достигли дна 13 октября. С тех пор акции демонстрировали роста на протяжении семи из последних восьми недель и за это время увеличились в стоимости более чем на 57%.
Nvidia удалось обойти даже Advanced Micro Devices (AMD), когда акции игрока торговались на максимумах, достигнутых несколько недель назад.