Рынок нефти перешел в состояние эйфории: цены находятся на максимумах с 2014 года, а спрос благодаря активной вакцинации населения и ограниченному росту добычи восстановился от эффекта пандемии.
Как отмечается в исследовании «Финама», кроме фактора дефицита, позитивно на котировках черного золота отразилось сразу несколько событий: «Так, штамм «омикрон” почти не оказал влияния на рынок, что позволило инвесторам быстро выкупить случившуюся из-за него просадку. Кроме того, спекулятивный спрос поддерживает почти нулевая, но существующая вероятность перебоев с поставками нефти из РФ в случае эскалации конфликта вокруг Украины. Интерес инвесторов также подогревают «бычьи» прогнозы от крупных инвестиционных банков, предполагающие рост нефти до $100».
По прогнозам аналитиков «Финама», благоприятная конъюнктура на рынке нефти сохранится еще ближайшие 10-15 лет и будет поддерживаться относительно высоким спросом на черное золото. Одновременно с этим не стоит ожидать устойчивого дефицита – в мире сейчас достаточно желающих нарастить добычу, среди которых можно отметить, как минимум, страны ОПЕК+, Иран, Китай, Канаду, Бразилию, Ливию и США.
Бенефициаром сложившейся ситуации становится российской нефтегазовый сектор, занимающий значительную долю мирового рынка. Несмотря на то, что в последние месяцы отечественная «нефтянка», как и весь Индекс МосБиржи, оказалась под давлением геополитики, влияние потенциальных санкций на нее сильно преувеличено, уверены аналитики. Россия добывает около 11 млн баррелей в сутки нефти, более половины от этого объема экспортируется в страны дальнего зарубежья, отмечается в исследовании: «Наложить значительные экспортные ограничения на отрасль, занимающую настолько большую долю на мировом рынке, даже в обычной ситуации невозможно. Кроме того, все крупные российские нефтяники имеют в основном валютную выручку, в связи с чем они будут выигрывать от ослабления рубля, которое неизбежно произойдет в случае введения жестких санкций».
На этом фоне, по мнению аналитиков, привлекательно для инвесторов выглядят бумаги «Роснефти». Ее капитализацию поддержат запуск мегапроекта «Восток Ойл», который планируется в ближайшие пару лет, а также разрешение на экспорт трубопроводного газа в Европу через «Северный поток – 2». Акции эмитента рекомендуется «покупать» с целевой ценой 735,4 рублей, что предполагает потенциал роста 27,6%.
Также инвесторам рекомендуется обратить внимание на акции «Башнефти». «Мощное восстановление добычи вместе с высокими ценами на нефть, по нашим оценкам, позволит «Башнефти” в текущем году вернуться к выплате дивидендов. По итогам 2022 года выплаты могут достигнуть 160 рублей на акцию, что соответствует 11,5% доходности на «обычку» и 15,7% на «преф». При этом наиболее интересно выглядят именно «префы» за счет их повышенного по историческим меркам дисконта к обыкновенным акциям. Мы рекомендуем покупать привилегированные акции «Башнефти» с целевой ценой 1410 рублей, что соответствует апсайду 38,6%», – прокомментировали аналитики.
Несколько компаний для ставки на рост фондового рынка США
Поговорили про инвестиции на 2022 год с Сергеем Ермоленко, начальником отдела персонального брокерского обслуживания «БКС мир инвестиций».
Далее делимся мнением эксперта от первого лица.
Ожидается, что нефтегазовый сектор продолжит оставаться одним из фаворитов в текущем году наравне с еще двумя секторами, которые показывали некоторое запаздывание. Это промышленный сектор и финансовый сектор.
Если говорить про темпы роста американской экономики, то они по-прежнему будут оставаться выше тренда. Под трендом мы понимаем темпы роста в 2,5%. На текущий год ожидаются темпы роста на уровне 3,8-3,9%. Некоторые члены ФРС указывают на 4,5%. Но так или иначе будет небольшое замедление в 2022 году относительно 2021.