Российский фондовый рынок к середине сессии ускорил снижение на фоне отсутствия признаков улучшения геополитического фона. Индекс Мосбиржи к 14:00 мск упал на 1,21%, до 2805,46 пункта. Индекс РТС снизился на 1,20%, до 1047,42 пункта.
Рубль к юаню на Мосбирже к середине сессии укреплялся на 1,8%, до 11,53 руб, продолжая начавшуюся на прошлой неделе коррекцию после ужесточения позиции ЦБ РФ. Доллар и евро на Форекс падали в пределах 2%, находясь на 82,46 руб и 96,90 руб соответственно.
Эмитенты
В плюсе к середине сессии из наиболее ликвидных акций пребывали лишь бумаги МТС (+0,40%) и акции Селигдара (+0,34%).
Бумаги Селигдара сохраняли стабильность вместе с ценами на золото, которые оставались немногим ниже исторического максимума и психологически важной отметки 3700 долл/унц.
Акции МТС чувствовали себя лучше рынка после снижения ключевой ставки ЦБ РФ в пятницу на один процентный пункт, до 17%, что сократит стоимость обслуживания долга компании. МТС в июле выплатила дивиденды за 2025 год с доходностью 15,4% - выше средней по рынку, а в августе акции уже закрыли образовавшийся гэп, после чего, однако, потеряли импульс к росту. В конце лета МТС отчиталась о получении чистой прибыли по МСФО в 1-м полугодии в размере 5,15 млрд руб против 43,65 млрд руб годом ранее, но ранее утвердила дивидендную политику на 2024-2026 гг с минимальным уровнем выплат 35 руб на бумагу. В мае при этом мы отмечали возможность (в случае регуляторного пересмотра обязательств) возвращения через три года «зависших» в 2022 году дивидендов в нераспределенную прибыль МТС, которые могли бы позволить компании безболезненно придерживаться политики высоких выплат даже в случае ухудшения финансовых результатов.
С технической точки зрения сигналы по бумагам МТС несколько ухудшились. Гистограмма и линииMACD говорят об умеренно негативных краткосрочных настроениях и стабильности среднесрочных. Котировки, в то же время, пытаются устоять выше важной краткосрочной поддержки 211 руб: падение ниже может ускорить продажи вплоть до возвращения акций к годовому минимуму 188,70 руб. Важное краткосрочное сопротивление, в то же время, расположено у 228 руб: стабилизация выше может предвещать движение к годовому максимуму 239,35 руб. Фундаментально у акций МТС при отсутствии общерыночных позитивных драйверов (улучшение геополитической обстановки или значительное смягчения тона ЦБ РФ) в ближайшие недели может не оказаться достаточно причин для роста. Тем не менее сохранение перспективы выплаты высоких дивидендов в среднесрочном периоде может поддерживать бумаги. Фундаментально наша текущая рекомендация для акций МТС — «Покупать» с целевой ценой 354 руб. за бумагу.
В наибольшем минусе к середине сессии находились бумаги М. Видео (-3,35%), обыкновенные и привилегированные акции Мечела (-3,73% и -2,54%), котировки ПИК (-3,07%), бумаги ОГК-2 (-3,01%).
Внешний фон: умеренно позитивный
Биржи Европы: позитивный настрой. Индекс Euro Stoxx 50 к середине сессии прибавлял около 0,8%, поднявшись выше 5400 пунктов и тестируя максимумы с конца августа. На этой неделе инвесторы по всему миру ждут смягчения монетарных условий в США, в то время как Банк Англии на заседании в четверг, как ожидается, не изменит уровня процентной ставки.
Нефтяной рынок: умеренно позитивный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent к середине сессии оставались в плюсе и прибавляли в пределах 0,5%, продолжая отыгрывать риски снижения поставок из РФ из-за сохранения геополитической напряженности и атак украинских беспилотников. На неделе дополнительную поддержку ценам может оказать снижение процентной ставки ФРС и потенциальное ослабление доллара.
Биржи США: умеренно позитивный настрой. Фьючерсы на индекс S&P 500 к середине сессии в РФ прибавляли около 0,1%. Сегодня для инвесторов в США могут быть интересны главным образом новости с торговых переговоров страны с Китаем, в то время как в среду ФРС подведет итоги очередного заседания.
События дня:
- выступление главы ЕЦБ Лагард (21.30 мск)
- торговые переговоры США и Китая в Испании
Рынок внутри дня
Общий настрой: Западные фондовые площадки в понедельник придержались сдержанного оптимизма, ожидая обнадеживающих новостей из США в середине недели. Индексы Мосбиржи и РТС к середине сессии вышли в более заметный минус, продолжая отыгрывать пятничные итоги заседания ЦБ РФ, а также сегодняшние заявления Пескова об отсутствии подвижек по совместному саммиту с США и Украиной. В условиях сохранения высокой ключевой ставки фактор промежуточных дивидендов в РФ также не вызывает у инвесторов особого энтузиазма.