Совет директоров Банка России сообщил о повышении ключевой ставки на 100 базисных пунктов, до 8,5% годовых.
Напомним, что на предыдущих заседаниях регулятор принимал решение оставить показатель без изменений. ЦБ увеличил ставку впервые с февраля прошлого года, когда показатель резко подскочил с 9,5% до 20%.
В условиях постепенного увеличения инфляционного давления ЦБ допускает возможность повышения показателя на ближайших заседаниях для стабилизации инфляции вблизи 4%.
Как сообщает регулятор, темпы прироста цен продолжают набирать обороты. Инфляционные ожидания населения растут, а динамика внутреннего спроса и произошедшее с начала 2023 года ослабление рубля существенно усиливают проинфляционные риски. Судя по прогнозу регулятора, годовая инфляция составит 5-6,5% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году.
«За последние месяцы произошли важные изменения в экономике. Первое – завершение восстановительной фазы экономического роста, активизация потребительского спроса и обострение дефицита рабочей силы. Второе – ускорение текущих темпов инфляции, в том числе в ее устойчивых компонентах. Третье – ослабление рубля. Четвертое – повышение инфляционных ожиданий. Это потребовало начать ужесточение денежно-кредитной политики», – прокомментировала ситуацию глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
По оценке Банка России, восстановительная фаза развития российской экономики в целом завершена. Регулятор прогнозирует, что темп прироста ВВП составит 1,5-2,5% в 2023 году, 0,5-2,5% в 2024 году, 1-2% в 2025 году и 1,5-2,5% в 2026 году.
«Восстановительная фаза экономического роста завершается. Она характеризовалась высокими квартальными темпами роста ВВП. … Сейчас, помимо исторически низкой безработицы, по данным мониторинга предприятий, отмечается исторически высокая загрузка мощностей. Это также указывает на то, что восстановительный рост близок к завершению», – объясняет глава ЦБ.
Цифровой рубль, ослабление рубля
На днях стало известно, что Совет Федерации одобрил законы о введении в России цифрового рубля и проведении расчетов на платформе Банка России.
Судя по сообщениям в Telegram-канале верхней палаты парламента, цифровые рубли – третья форма национальной валюты РФ – будут храниться в цифровых кошельках граждан и компаний. Кошельки, в свою очередь, будут открываться на платформе ЦБ. При этом доступ к цифровым кошелькам можно получить через привычные дистанционные каналы: мобильные приложения банков и интернет-банки.
Вводиться цифровой рубль будет поэтапно. Банк России проведет пилотирование операций на реальных цифровых рублях с реальными клиентами, отработает с банками базовые операции (открытие и закрытие цифровых кошельков, перевод цифровых рублей между гражданами, оплата покупок и услуг по QR-коду). В дальнейшем круг операций будет расширен.
«Мы мониторим то, как население и участники рынка реагируют на предложение этой инновации. Да, есть некоторый скепсис, но мы наблюдали такой скепсис практически при любых новациях на финансовом рынке. Я помню, и по карте «Мир» сколько было вопросов, критики, скепсиса, и по системе быстрых платежей, которой сейчас пользуется практически половина нашего населения. Это естественно», – прокомментировала Эльвира Набиуллина ситуацию с введением цедрового рубля.
По мнению главы ЦБ, важно проводить больше разъяснений по поводу нового вида национальной валюты России с целью снять беспокойства населения.
«Никто никого насильно в цифровой рубль загонять не собирается. Использование абсолютно добровольное. Это дополнительная возможность для людей, их выбор. Хотят – пользуются, хотят – не пользуются. Но мы рассчитываем на то, что это будет удобнее и дешевле», – добавила Набиуллина.
Конечно же, новое всегда интересно. Но есть и вечно актуальные темы, одна из которых звучит следующим образом: что происходит с валютной парой рубль-доллар? Почему национальная валюта за последние месяцы продемонстрировала резкий спад?
Как объясняет ЦБ, увеличение потребительского спроса сказалось на быстром восстановлении импорта, что наряду со снижением экспорта внесло вклад в ослабление рубля.
«Наша оценка заключается в том, что основным фактором [ослабления рубля] были изменения экспорта и импорта», – сообщила Эльвира Набиуллина.
Движение курса за последнее время пока еще не полностью перенеслось в цены. Судя по оценкам ЦБ, при ослаблении курса на 10% годовая инфляция увеличивается примерно на 0,5-0,6 процентного пункта. При этом Набиуллина подчеркнула, что в дополнительную инфляцию привносится не изменение курса как такового, а его отклонение от тех ожиданий изменения курса, которые были до момента ослабления рубля.
«Хочу сразу отметить, что некорректно перемножать фактическое изменение курса за какой-то период на этот коэффициент и считать его добавкой к инфляции. Это неправильно», – объясняет глава ЦБ.
Кроме того, на скорость переноса влияют товарные запасы импорта. В прошлом году они были существенными и сформированными по достаточно крепкому курсу второго полугодия.
Еще один важный момент заключается в том, что сама динамика курса, особенно в настоящее время, сильно связана с динамикой внутреннего спроса. Внутренний спрос влияет на импорт, а через импорт – на курс.
Почему Банк России повысил ставку
Причины и последствия повышения ключевой ставки обсудил с экспертами финансовый обозреватель Владимир Левченко на YouTube-канале «РБК инвестиции».
Сегодня Совет директоров Банка России повысил ключевую ставку на 100 базисных пунктов, до 8,5%. Директор по инвестициям «Локо-инвест» Дмитрий Полевой прогнозировал, что регулятор поднимет ставку на 50 базисных пунктов, до 8%. Величина повышения ставки связана с прогнозами ЦБ относительно темпов инфляции на текущий и следующий год.