Опционы определили равновесную цену на нефть

Роман Некрасов, основатель market-lab.org 15.07.2016 16:21

1815

Tweet

Аномальная активность наблюдается в 40-м страйке декабрьской серии на бирже ICE.

Фьючерсы на нефть являются самым волатильным инструментом на мировых биржевых площадках. Движения в 3-5% в день являются обычным явлением. В конце августа 2015 года наблюдался и вовсе «черный лебедь», когда котировки фьючерса на нефть марки Brent подскочили на 23% за три дня, затем через четыре месяца погрузились к новым минимумам в районе $30 за баррель.

Однако сейчас уже можно достоверно заявить, что «американские горки» закончились и нефтяники могут спать спокойно. Новая точка равновесия в диапазоне около $50 за баррель может продержаться длительное время. Об этом свидетельствует аномальная активность на 40-м страйке декабрьских опционов (в течение 1 дня прошел объем в 40 тысяч опционных контрактов call и put), которая наблюдалась 28 июня. Есть гипотеза о том, что кто-то крупный купил стрэддл на 40-м страйке, и его прибыль от сделки будет при диапазоне цен от $45 за баррель и выше. То есть этот игрок не ждет снижения цен на нефть ниже этих уровней.

Опционы типа call

Опционы типа put

Последние недели мы наблюдаем подтверждение того, что рынок нефти успокоился, находясь диапазоне $46 и 48 за баррель в ближайшем контракте Brent. Совсем недавно президент компании «ЛУКОЙЛ» Вагит Алекперов также придерживался этой точки зрения о нефтяном коридоре цен. В качестве его границ он назвал $45 и 55 за баррель. Если прогноз сбудется, то с текущих уровней мы увидим еще 15% вверх. Конечно, следует учитывать и фактор контанго во фьючерсах (рост может растянуться на несколько месяцев).

Следовательно, российский финансовый рынок может получить позитив в виде благоприятной и спокойной обстановки на ключевом для российской экономики рынке. 

Популярное

Вернуться в список новостей

• Что грозит инвесторам и как от этого спастись – рецепт от Николая Кащеева

  Автор: Financial One 24.04.2019 17:39

  266

  Возможна ли рецессия на глобальном рынке в обозримом будущем и какие активы могут стать защитными, в интервью Financial One рассказал начальник управления аналитики маркетинга Промсвязьбанка Николай Кащеев.more

• Топ-5 компаний с высоким показателем рентабельности капитала

  Автор: Яна Кудрявцева 24.04.2019 15:53

  266

  Сезон отчетности выглядит многообещающе. Финансовые результаты корпораций превосходят все ожидания, благодаря чему развеиваются опасения участников рынка по поводу надвигающейся рецессии.more

• Отчетность, отчетность и еще раз отчетность – американский премаркет

  Автор: Павел Пахомов, Санкт-Петербургская биржа 24.04.2019 14:27

  158

  Настроение по итогам первой половины дня бодрое и умеренно-позитивное. Но… в любом случае главное – это отчетность, отчетность и еще раз отчетность. И если все будет хорошо, то мы еще можем сделать 0,3 – 0,5 %. more

• На что обратить внимание в финансовой отчетности Facebook

  Автор: Яна Кудрявцева 24.04.2019 12:53

  220

  Корпорация Facebook продемонстрировала значительную финансовую устойчивость. Несмотря на всплеск кризисов в прошлом году, фирма сообщила о высоком уровне годовой прибыли в то время, как ее акции выросли на 38% в 2019 году, что более чем вдвое опережает рынок в целом.more

• Как роботы изменят бизнес и нашу жизнь

  Автор: Financial One, видео и текст 24.04.2019 12:15

  176

  О том, как роботы и диалоговые системы поменяют представление людей о бизнесе. Как умная среда будет взаимодействовать с человеком, и почему Пермь может стать сосредоточением робототехники, в интервью FO рассказал председатель совета директоров Promobot Алексей Южаков. more