Про подходы к формированию облигационного портфеля, недавние выплаты по облигациям федерального займа (ОФЗ) и перспективность корпоративных облигаций рассказал эксперт по личным финансам и инвестированию Олег Николаев на канале Tesla.
Облигации являются долговыми инструментами, которые позволяют инвесторам получать регулярные купонные выплаты и рассчитывать на возврат номинальной стоимости к моменту погашения, отмечает Олег Николаев. В зависимости от типа бумаги различаются и их риски: государственные облигации (ОФЗ) традиционно считаются более надежными, тогда как корпоративные инструменты могут предложить повышенную доходность, но требуют тщательного анализа.
«Несмотря на свою консервативность, облигации – это тоже инструмент с рисками, поэтому важно оценивать надежность эмитента и учитывать экономическую ситуацию», – отметил эксперт.
Также он напомнил о различиях между облигациями с амортизацией и без нее, а также о вариантах досрочного погашения (оферта). Купонные выплаты могут быть фиксированными либо привязанными к ставке рефинансирования, что также влияет на уровень доходности.
Выплаты по ОФЗ и налогообложение
Одной из ключевых тем обсуждения стали недавние выплаты по облигациям федерального займа 26242. Эксперт продемонстрировал, что сумма выплаты составила чуть более 2000 рублей, однако после удержания НДФЛ (13%) чистый доход составил около 2000 рублей. Николаев рассказал, что реинвестирует полученные выплаты, направляя их на пополнение брокерского счета. Ранее он использовал накопительный счет с доходностью 17% годовых, но в текущих условиях решил закрыть его и перевести средства в инвестиции. В результате за прошлый месяц его портфель пополнился на 21 325 рублей.
Стратегия эксперта включает как покупку ОФЗ, так и корпоративных облигаций, однако подход к формированию портфеля со временем изменился. Николаев отметил, что если раньше основной акцент делался на государственные бумаги, то сейчас рассматриваются и корпоративные облигации, способные повысить общий уровень доходности.
«Некоторые инвесторы ожидают роста цен на ОФЗ в случае снижения ключевой ставки, но в то же время корпоративные облигации предлагают более стабильные купонные выплаты», – подчеркнул эксперт.
Выбор между этими инструментами зависит от стратегии конкретного инвестора, его уровня толерантности к риску и ожиданий по рынку.
Покупка активов и диверсификация портфеля
В рамках своей инвестиционной стратегии Николаев принял решение приобрести акции Мосбиржи на сумму 10000 рублей. Он подчеркнул, что это дивидендная компания, и в ближайшем будущем можно ожидать выплат, однако не стоит забывать о рыночных рисках, которые сопровождают вложения в акции. Дополнительно эксперт приобрел ОФЗ 26242 на сумму 10000 рублей, отметив, что эти бумаги обладают среднесрочным сроком обращения и фиксированными купонными выплатами. Однако при расчете доходности следует учитывать налогообложение.
Оставшиеся 5000 рублей были направлены на покупку корпоративных облигаций. В качестве примеров Николаев привел бумаги ФК «Финанс» и РЖД, объяснив, что они обладают более высокой доходностью по сравнению с ОФЗ, но также несут дополнительные риски.
Константин Новик про ОФЗ 26238
О ключевых тенденциях финансового рынка, динамике рубля и ситуации в сегменте корпоративных и высокодоходных облигаций рассказали эксперты на YouTube-канале «Ассоциация инвесторов АВО».По словам Константина Новика, в феврале индекс Мосбиржи впервые за долгий период опередил облигации по доходности, рассказал независимый эксперт по финансам и инвестициям Константин Новик. За месяц он прибавил 8,6%, тогда как длинные облигации показали рост в 7,1%, а индекс RGBI, отражающий динамику государственных облигаций, увеличился на 4,6%. Это говорит о том, что интерес инвесторов смещается в сторону акций. При этом высокодоходные корпоративные облигации продемонстрировали скромные результаты: их средняя доходность составила 2,6-3% с учетом купонов, а капитализация практически не изменилась. Эксперт отметил, что такая динамика соответствует классическому рыночному циклу. Сначала растут облигации федерального займа (ОФЗ), затем догоняют корпоративные бумаги, но для дальнейшего движения рынку нужны новые драйверы.