Экспертиза / Financial One

Олег Богданов про слабый доллар

7979

Про изменения в бюджетной политике Германии, падение доллара и первые признаки ослабления санкционного давления на Россию рассказал ведущий аналитик QBF Олег Богданов на канале «Богданов в курсе».

Одним из наиболее значимых событий последних дней стало решение правящей коалиции Германии, включающей социал-демократов и христианских демократов, об увеличении госрасходов, рассказывает Олег Богданов. По его словам, политики планируют создать инвестиционный фонд объемом 500 млрд евро, средства которого направят на развитие инфраструктуры и оборонной отрасли. Однако, для реализации этих мер потребуется внести изменения в Конституцию страны, поскольку запланированный дефицит превышает действующие ограничения.

Рынки оперативно отреагировали на эти новости. Немецкие облигации резко подешевели, что привело к росту их доходности. Эксперт отметил, что по десятилетним бондам доходность выросла на 22 базисных пункта – столь резкого скачка не наблюдалось уже более десяти лет.

«Главное, что произошло на рынке: рухнули немецкие облигации, а доходность по ним взлетела», – пояснил он.

Ослабление доллара и влияние американской политики

Резкое падение цен на немецкие облигации способствовало укреплению евро, курс которого достиг 1,07 и выше. Обычно в условиях геополитической нестабильности доллар растет, но, как отметил Богданов, в этот раз ключевым фактором стали изменения в финансовой политике ведущих экономик. В США, напротив, фискальная политика ужесточается, а ожидаемые послабления в банковском регулировании могут привести к увеличению спроса на государственные облигации, снижая их доходность. Это сократило спред между американскими и европейскими бондами, сделав carry trade менее выгодным. В результате инвесторы начали закрывать долларовые позиции, что ослабило американскую валюту.

«Операции carry trade становятся не такими выгодными, и доллар на спот-рынке начал падать», – отметил Богданов.

Перспективы рубля и ожидания по санкциям

По словам Богданова, появились первые признаки смягчения санкционного давления на Россию: JPMorgan Chase и Goldman Sachs предлагают клиентам деривативы на рубль, фактически скрытую форму carry trade. Интерес к российским активам, включая еврооблигации, растет, а высокая ключевая ставка делает carry trade еще привлекательнее, особенно при стабильном рубле.

«Стабильность рубля и высокая ставка создают гигантскую прибыль для инвесторов», – отметил эксперт.

В ближайшее время возможен мораторий на новые санкции, включая ограничения в финансовом секторе и танкерных перевозках, что может дополнительно укрепить рубль.

Несмотря на внешние вызовы, российский фондовый рынок демонстрирует устойчивость. Богданов отметил, что в настоящий момент российские акции находятся в фазе консолидации перед возможным новым ростом. Высокий уровень процентных ставок и стабилизация валютного курса создают благоприятные условия для долгосрочных инвесторов. Аналитик подчеркнул, что за ситуацией следует внимательно следить, поскольку любые изменения в санкционной политике или макроэкономической стратегии ведущих стран могут существенно повлиять на глобальные финансовые потоки.

Софья Донец про ставку ЦБ и курс рубля

Почему ЦБ решил не повышать ключевую ставку, динамику курса рубля и многое другое обсудили с главным экономистом «Т-инвестиции» Софьей Донец.

Делимся мнением эксперта от первого лица.

В конце прошлого года многие эксперты ожидали, что Банк России увеличит ключевую ставку, однако этого не произошло. Регулятор нашел способ порадовать рынок, сделав неожиданное заявление: вместо повышения ставки он решил сохранить ее на прежнем уровне. Теперь возникает вопрос: что означает эта пауза?

Говоря о текущей ситуации, нельзя не упомянуть геополитическую обстановку, которая, безусловно, влияет на экономику. Хотя на данный момент мы не получаем новых вводных, важно отслеживать, как ситуация будет развиваться.

Продолжение 





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Рынки агрессивно поставили на снижение ставки ФРС. Еженедельный обзор валют
    Кирилл Кононов, БКС Мир инвестиций 16.09.2025 15:48
    190

    Курс доллара США на неделе снизился на 0,8%, до 97 п., по индексу DXY в результате дальнейшего увеличения ожиданий снижения ставки ФРС. Рыночные ожидания закладывают большее снижение ставки ФРС до конца года, чем ранее это прогнозировал регулятор и чем оправданно экономически. Инфляция в США начала ускоряться из-за постепенного перекладывания импортных пошлин в розничные цены товаров и услуг.more

  • Зарубежные рынки акций: решение суда по увольнению Л. Кук, индекс производственной активности штата Нью-Йорк, переговоры США и Китая и другое
    Сергей Вахрамеев, Георгий Горбунов, аналитики банка «Синара» 16.09.2025 15:41
    159

    Американские рынки открыли неделю в плюсе на фоне прогресса в торговых переговорах между США и Китаем. Dow Jones вырос на 0,1%, S&P 500 — на 0,5%, Nasdaq — на 0,9%. В лидеры вышли телекоммуникации (+1,4%), аутсайдером стал сектор потребительских товаров (-1,1%). Подробнее - в ежедневном обзоре банка «Синара». more

  • Эксперты про перспективы банковского сектора и инвестиции в ВТБ
    Автор: Елена Болотина 16.09.2025 15:34
    158

    В ходе дискуссии на канале «Bitkogan talks» Андрей Бархота, кандидат экономических наук, эксперт банковского рынка и Кирилл Кузнецов, основатель «Усиленных Инвестиций», обсудили денежно-кредитную политику Банка России, влияние ключевой ставки на банковскую маржу и прибыльность, а также возможности для инвестиций в условиях санкционного давления. Отдельное внимание они уделили позициям крупнейших игроков, в том числе ВТБ, и вопросам дивидендной политики.
    more

  • Лондонская фондовая биржа запустила блокчейн-платформу для частных фондов
    Автор: Яна Кудрявцева 16.09.2025 15:30
    162

    Лондонская фондовая биржа (LSEG) предприняла шаг, который многие называют переломным для всей индустрии финансовых рынков: запустила собственную блокчейн-платформу Digital Markets Infrastructure (DMI). Новая система создана специально для работы с закрытыми инвестиционными фондами и позволяет оцифровать весь жизненный цикл актива – от выпуска и привлечения капитала до расчетов и посттрейдового обслуживания.
    more

  • Цена нефти и газа. МЭА сигнализирует об истощении месторождений
    Людмила Рокотянская, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 16.09.2025 11:10
    247

    Нефть марки Brent чувствует себя неплохо. На финансовых рынках в целом сейчас царит оптимизм относительно предстоящего заседания ФРС — американские фондовые индексы растут, индекс доллара DXY, наоборот, снижается. Это создает позитивный фон и для рынка сырьевых товаров.
    more