На что обратить внимание
Комментарий аналитиков «Алор брокер»
Индекс Мосбиржи открылся вчера гэпом вниз, отражая фиксацию прибыли в выходные на переговорах лидеров России и США. Вплоть до вечера ничего интересного не происходило, рынок так и простоял внизу. По итогам дня Индекс Мосбиржи потерял 2%.
Ситуация резко улучшилась на вечерних торгах, после появления информации о переговорах президента США Дональда Трампа с Зеленским и западными лидерами. Очень быстро дневная просадка была выкуплена, гэп закрыт, а за понедельник рынок вырос на 1,5%. При этом обороты вечерки были большими, чем дневных торгов.
Сегодня с утра подъем продолжается, индикатор пытается взобраться выше 3000 пунктов. В целом мы считаем, что осторожные покупки, особенно на просадках, уместны. Геополитика начала улучшаться, вероятность решения украинской проблемы, а после, возможно, и снятия некоторых санкций растет.
Закрепление выше 3000 пунктов откроет дорогу на штурм несильного сопротивления 3050 пунктов, а в случае успеха – на закрытие февральского гэпа в районе 3190 пунктов.
Вчера лучше рынка были акции «Самолета» (+2,5%) и ПИКа (+2,2%), которые часто опережающими рынок темпами реагируют на изменение условий. Некоторые тешат себя надеждами на появление новых ипотечных госпрограмм. Но мы не в их числе.
Во-первых, состояние бюджета сейчас не очень хорошее для новых вливаний. Во-вторых, запустить программы по типу льготной ипотеки – это наступить на те же грабли, то есть спровоцировать рост цен на жилье с соответствующим подъемом инфляции, а фактически перекачать государственные средства в карманы девелоперов. Поэтому бумагами застройщиков мы рекомендуем торговать лишь спекулятивно.
Разочаровал Банк «Санкт-Петербург» (-3,3%), сообщивший о падении в июле чистой прибыли на 58% год к году. Произошло это из-за формирования резервов, которые могут в дальнейшем также быстро быть распущенны.
Среднесрочный тренд по бумаге остается восходящим. Фундаментально на банк смотрим позитивно, в том числе из-за низкой стоимости фондирования и высоких дивидендов. Поэтому на просадке акции рекомендуем подкупать.
На валютном рынке все прогнозируемо. Рубль в понедельник ослаб к юаню на 0,7%, пара уверенно закрепилась выше отметки 11,1, которая теперь стала поддержкой. Не думаем, что улучшение геополитики приведет к сильному укреплению рубля, на валютном рынке практически нет крупных спекулянтов, которые могли бы прикупить рубль, например, в ожидании гипотетического притока средств нерезидентов в ОФЗ. Хотя не исключено, что сегодня пара юань-рубль будет тестировать поддержку.
Комментарий аналитиков «Солид брокер»
Нефтетрейдеры пока не могут определиться с трендом, цены на нефть консолидируются в узком диапазоне $66-67 за баррель.
На нефть оказывают давление
- Торговая политика США.
- Риски переизбытка предложения в связи с возобновлением поставок нефти ОПЕК+
- Продолжающаяся СВО и угрозы для нефтепроводных систем России.
Например, в понедельник в результате атаки была остановлена работа нефтепровода «Дружба», прокачка нефти в Словакию и Венгрию была остановлена.
Рубль показывал слабость к доллару. На российскую валюту сейчас в меньшей степени влияет текущая геополитическая ситуация, чем состояние торгового баланса, который плавно смещается в сторону импорта. При этом экспортёры сталкиваются с низкими ценами на нефть.
Календарь инвестора на 19 августа 2025
- МТС опубликует финансовые результаты по РСБУ за I полугодие 2025 года.
Комментарий аналитиков «Цифра брокер»
Новости, ожидания и торговые идеи: на внутреннем рынке продолжается рост цен на топливо: литр бензина на столичных заправках с начала года подорожал в среднем на три рубля, а биржевые котировки Аи-92 и Аи-95 обновили исторические максимумы, что побудило правительство продлить запрет на экспорт бензина до сентября.
Банк России опубликовал данные о динамике потребительских цен, подтвердив свою приверженность жесткой денежно-кредитной политике, необходимой для возвращения инфляции к целевому уровню в 4%. Темпы роста потребительских цен в июле составили 8,8% в годовом выражении по сравнению с 9,4% в июне. Аннуализированный ИПЦ с учетом сезонности составил 8,5%, при этом рост цен в услугах без учета жилищно-коммунальных услуг составил минус 1,2%, а инфляция без учета плодоовощной продукции, нефтепродуктов и ЖКУ замедлилась до 2,5%. Банк России будет поддерживать жесткие денежно-кредитные условия, необходимые для возвращения инфляции к цели в 2026 году.
Комментарий аналитиков «Финама»
Китайские нефтеперерабатывающие заводы скупают российскую нефть на фоне угроз США в адрес Индии, передает Bloomberg.
«Нефтеперерабатывающие компании Китая увеличили закупки российской нефти, воспользовавшись возможностью приобрести сырье со скидкой, от которых отказалась Индия, поскольку Вашингтон повышает торговые тарифы против Нью-Дели», – уточняет агентство.
Несмотря на то, что Китай является крупнейшим импортером российской нефти, он, как правило, получает ее с Дальнего Востока. Тем не менее в августе поставки Urals, которая поставляется из портов Балтийского и Черного морей, составляли почти 75000 баррелей в день. По данным Kpler, это почти вдвое превышает средний показатель за год, составляющий около 40000 баррелей.
Комментарий аналитиков БКС
Рубль продолжает откат, инвалюты – отскок. Курс внебиржевого доллара на 19 августа от ЦБ – 80,42 (+0,5%), евро превысил 94 (+0,4%). Биржевой юань прибавил 0,7%, пара юань-рубль под 11,18. После июльского скачка курсов на фоне обострившейся геополитики с приходом августа рубль вновь укреплялся на фоне потепления сентимента на внешнем контуре, а инвалюты опять давали возможность на вход по круглым – 80 за доллар и 11 за юань.
Фактор геополитики, безусловно, значим, но задавать тон курсу рубля все же будут денежно-кредитная политика (ДКП) ЦБ и нормативы репатриации выручки экспортеров. Монетарный цикл развернулся, и в сентябре ожидается очередной секвестр ключевой ставки на 200 б.п., а обязательств возврата и продажи валюты уже нет. По совокупности это усиливает вероятность дальнейшего восстановления курсов инвалют. Среднесрочные ориентиры: 85-90 за доллар и 11,5-12 за юань.
Чего ожидать от речи Пауэлла на симпозиуме ФРС в Джексон-Хоуле
Ежегодный симпозиум в Джексон-Хоуле традиционно является одной из ключевых площадок для обсуждения будущей монетарной политики США.
В этом году внимание к мероприятию особенно велико: давление со стороны администрации Дональда Трампа усиливается, а критика в адрес ФРС становится все более открытой.