Мероприятия и спецпроекты / Financial One

О биржах и роботах

3660

18.05.2012 17:45

В пятницу, 18 мая, в кафе «Лига пап» на Большой Лубянке CFA Association (Russia) провела бизнес-завтрак на тему «Алгоритмическая торговля и биржевые роботы: тенденции и применение».

На мероприятие собрались около 20 человек. Профессор Университета Эссекса Джорджио Валенте (Giorgio Valente, PhD) выступил с интересным докладом, затронувшим динамику развития алгоритмического сегмента биржевой торговли с 1999 года по настоящее время, влияние торговых роботов на ликвидность и волатильность рынков, вопросы регулирования деятельности алготрейдеров, а также причины и последствия знаменитого обвала американского рынка 6 мая 2010 года, получившего название Flash Crash.

По мнению Джорджио Валенте, основанному на анализе обширного фактического материала, рост количества (и частоты) сделок влияет на рынки благоприятно, в то время как увеличение количества «пустых» заявок приводит к перегрузке торгово-информационной системы биржи и, как следствие, к задержкам в ее работе. Зачастую роботы нарочно «бомбардируют» стаканы пустыми заявками, «отлавливая» приказы, поданные другими роботами по причине видимой неэффективности, возникающей вследствие задержки в прохождении информации.

валентане.jpg

проф. Джорджио Валенте

Джорджио Валенте также полагает, что большое количество современных торговых роботов нацелены на искусственное создание волатильности с целью заработать на ней. Жертвами такой игры становятся, как правило, «ручные» трейдеры, чьи стоп-приказы с удовольствием «съедают» торгующие алгоритмы.

Что касается Flash Crash, по мнению Джорджио Валенте, обвал 6 мая 2010 года произошел по причине массовой и практически одновременной ликвидации роботами длинных позиций, набранных ими в результате действий крупного продавца в первой половине торгового дня. Как оказалось, подобная ситуация возникла на американском рынке не впервые: по схожему механизму до этого обваливались котировки отдельных бумаг. Естественно, все это не может не беспокоить регуляторов, которые пытаются найти адекватные меры, защищающие рынок от чрезвычайных последствий действий роботов и одновременно не препятствующие нормальной его работе.

IMG_5108.jpg

Участники мероприятия

Во второй части мероприятия перед гостями выступил заместитель генерального директора NETTRADER.ru Алексей Афанасьевский, в прошлом – сотрудник РТС и один из создателей рынка RTS Standard. Он рассказал об истории развития биржевой торговли в новой России и ответил на вопросы, касающиеся перспектив существующих и будущих рынков ММВБ-РТС.


Автор: Денис Емельянов, обозреватель F&O

Фото: Денис Емельнов, CFARussia





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Александр Фролов про борьбу за восприятие на нефтяном рынке: ОПЕК+ и информационные искажения
    Автор: Елена Болотина 11.07.2025 15:55
    346

    На недавней встрече стран ОПЕК+ обсуждались вопросы постепенного снятия добровольных ограничений на добычу нефти, а также проблемы информационной интерпретации решений картеля. В центре внимания оказались восемь государств, включая Россию и Саудовскую Аравию, ранее взявших на себя дополнительные обязательства по сокращению добычи. Своим взглядом на итоги заседания поделился заместитель гендиректора Института национальной энергетики Александр Фролов в эфире канала «Борис Марцинкевич».more

  • ФРС США не намерена снижать ставку, несмотря на ожидания рынка
    Автор: Яна Кудрявцева 11.07.2025 12:58
    366

    Протокол июньского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке показал, что Федеральная резервная система США сохраняет сдержанную позицию в вопросе снижения ключевой ставки.more

  • Артем Тузов про курс рубля в 2025 году и стратегии сохранения капитала
    Автор: Елена Болотина 10.07.2025 13:56
    899

    В своем интервью на канале «Артем Тузов. Финансы и инвестиции» профессиональный частный инвестор Артем Тузов дал развернутый прогноз по курсу рубля и доллара на 2025 год. В центре его внимания оказались макроэкономические факторы, влияющие на валютный рынок, а также рекомендации по формированию устойчивой инвестиционной стратегии в условиях нестабильности.more

  • Почему между США и ЕС вряд ли будет полноценная торговая сделка
    Автор: Яна Кудрявцева 10.07.2025 13:28
    863

    Торговые отношения между Европейским союзом и Соединенными Штатами вступили в новую фазу. На смену эпохе амбициозных и комплексных соглашений приходит прагматичный подход, ориентированный на точечные уступки и ограниченные договоренности.more

  • Что происходит со спросом на нефть
    Автор: аналитики «Цифра брокер» 08.07.2025 17:15
    1635

    Аналитики Уолл-стрит прогнозируют снижение цен на нефть ниже $60 за баррель к концу года из-за увеличения добычи странами ОПЕК+. more