Экспертиза / Financial One

Новая волна роста или ралли на медвежьем рынке – чего ждать от S&P 500

Новая волна роста или ралли на медвежьем рынке – чего ждать от S&P 500
5650

Близится ли текущее ралли на фондовом рынке к своему завершению? Чтобы ответить на этот вопрос, воспользуемся техническим анализом.

За последние пять торговых сессий американский бенчмарк S&P 500 показал рост на 1,28%, а за последний месяц индекс прибавил в стоимости более 5%. Если посмотреть на динамику S&P 500 с начала 2023 года, можно увидеть, что котировки рынка акций США явно находятся в зеленой зоне. Тем не менее возникает вопрос: можно ли назвать текущий рост бычьим, или же это очередное ралли на медвежьем рынке.

Судя по долгосрочному графику, S&P 500 не раз демонстрировал отскок, но затем вновь начинал падение. Интересные результаты можно увидеть, если сопоставить динамику индекса страха в обычной (CBOE VIX) и трехмесячной версии (CBOE 3-Month Volatility Index) с динамикой S&P 500 по методологии трейдера Брэндона Чепмена. Если взять за основу 12-месячный график, можно увидеть, что как только так называемый индекс страха оказывается в нижнем диапазоне (сейчас он на уровне 17,68), S&P 500 достигает очередного пика в медвежьем ралли, за которым обычно следует волна отката. К примеру, S&P 500 достигал пика, после которого начиналось падение, в апреле, августе и декабре прошлого года. В настоящее время складывается именно такая картина, поэтому можно вести речь о начале нового витка падения американского рынка акций уже в ближайшей перспективе.

Конечно, многое в динамике S&P 500 зависит не только от технических показателей, но и от внешних событий. Текущая неделя будет важной для рынка США. Во-первых, начинается сезон отчетов за первый квартал 2023 года. В ближайшие дни финансовыми результатами поделятся крупнейшие игроки американского рынка, включая Johnson & Johnson, Bank of America, Netflix, Lockheed Martin, Tesla, Morgan Stanley, IBM, American Express, Procter & Gamble и многих других. Во-вторых, инвесторам станут доступны последние данные по рынку жилья США, включая мартовские данные о начале строительства, разрешениях на строительство и продажах уже существующих домов. Мы также узнаем данные по инфляции в Великобритании, еврозоне и Японии, а также данные по ВВП Китая за первый квартал.

Не за горами и очередное заседание Федеральной резервной системы США по ставке, которое начнется 2 мая и завершится заявлением о денежно-кредитной политике 3 мая в 14.00 по восточному времени. Не секрет, что действия ФРС оказывают значительное влияние на котировки американского рынка. В настоящее время рынок оценивает вероятность очередного повышения ставки на 25 базисных пунктов более чем в 80%.

Есть место для сомнений в том, что медведи на американском рынке акций побеждены, считает технический аналитик Уолл-стрит, за которым пристально следят многие инвесторы. Индекс S&P 500 устремился к паре важных уровней сопротивления на ценовом графике, оттолкнувшись от внутридневного минимума 13 марта на отметке 3809, сообщил Марк Арбетер, президент Arbeter Investments LLC. Начавшееся в феврале падение бенчмарка поставило его на путь тестирования медвежьей цели на уровне 3656, основанной на модели «медвежий клин», но S&P 500 отскочил, так и не приблизившись к ней. Как правило, медвежий клин характеризуется сужающимся диапазоном цен в сочетании с общим движением цен вниз с течением времени. Бычий клин характеризуется восходящим движением цен с течением времени.

По мнению Арбетера, S&P 500 близок к тестированию линии сопротивления в районе 4220. Следующей зоной сопротивления можно назвать область на уровне 4300, где отмечен максимум августа. «Прорыв выше этой зоны может отправить медведей в спячку, – отметил Арбетер. – Топливо есть, его просто нужно разжечь. С другой стороны, встречные ветры могут затушить огонь до того, как он разгорится».

Источники: видео «Stock Market Rally's Finale? Eye-Opening Charts Unveil the Unexpected», MarketWatch

Нуриэль Рубини: «ФРС оказалась в ловушке. Кредитный кризис приведет американскую экономику к рецессии»

Почетный профессор экономики Нью-Йоркского университета Нуриэль Рубини присоединился к Yahoo Finance Live, чтобы обсудить банковский кризис в США, экономический рост, возможность рецессии, повышение ставок, нефть и рынок труда.

«Dr. Doom» снова взялся за старое. Человек, которому приписывают предсказание финансового кризиса 2008 года, говорит, что «худшее еще впереди». По мнению Нуриэля Рубини, банковский сектор находится в неустойчивом положении после впечатляющего краха Silicon Valley Bank, который стал крупнейшим с момента банкротства Washington Mutual.

«Я думаю, что худшее еще впереди. Бизнес-модель многих региональных банков буквально сломана. У них узкая депозитная база. У них большое количество незастрахованных депозитов. У них огромные убытки по ценным бумагам. Даже стоимость кредитов падает. У них есть риски, связанные с коммерческой недвижимостью. И многие из них, если правильно оценить ситуацию с учетом изменения процентных ставок, сейчас неплатежеспособны», – объясняет Рубини.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • У российских «быков» почти не осталось поводов для оптимизма
    Елена Кожухова, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 16.09.2025 07:06
    162

    Российский рынок акций к окончанию основных торгов не показывал единой динамики, реагируя на сохранение геополитической напряженности и валютную динамику. Индекс Мосбиржи к 18.50 мск снизился на 1,05%, до 2809,85 пункта. Индекс РТС вырос на 0,51%, до 1065,54 пункта, на этот раз ощутив поддержку со стороны рубля. more

  • Индекс МосБиржи попытается выйти к верхней границе диапазона диапазона 2800 - 2850 рублей
    Богдан Зварич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ 16.09.2025 06:35
    157

    В понедельник российский фондовый рынок продолжил движение в рамках нисходящей тенденции, начатой на прошлой неделе. В результате индекс МосБиржи к окончанию вечерней сессии снизился на 0,7% относительно уровней закрытия пятницы, отступив до 2814 пунктов. При этом в ходе торгов рынок вплотную подходил к нижней границе нашего целевого диапазона 2800 - 2850 пунктов, где часть инвесторов перешла к фиксации прибыли по спекулятивным коротким позициям, что позволило индексу МосБиржи отыграть часть потерь.more

  • Доля «токсичных» валют в расчетах РФ может упасть до 10% к концу года
    Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 16.09.2025 06:19
    159

    По данным Банка России, в июле использование так называемых “токсичных” валют (доллара и евро) в расчетах внешней торговли сократилось до исторических минимумов. В импорте их доля снизилась до 14,6%, а в экспорте до 13,1%. Особенно заметно это проявилось в расчетах с Африкой и странами Карибского бассейна, где доля доллара и евро упала до 2–3%. Даже в операциях с Азией показатель сократился до 11,1%, тогда как рубль укрепил свои позиции почти во всех направлениях и занял более половины объема внешнеторговых расчетов.more

  • Криптовалюты и золото. Трамп ищет нестандартные пути решения проблемы госдолга
    Автор: Яна Кудрявцева 16.09.2025 06:14
    273

    К середине 2025 года государственный долг США достиг отметки в $37,2 трлн. Суть кризиса проста: правительство годами тратит больше, чем получает в виде налогов. Чтобы покрывать дефицит, США выпускают казначейские облигации, которые покупают банки, инвестиционные фонды, частные инвесторы и даже иностранные государства. Но сегодня масштабы заимствований беспрецедентны: только за ближайшие 12 месяцев необходимо разместить более $11 трлн, включая $9 трлн на погашение старых долгов и еще $2 трлн для поддержания чрезмерных расходов.
    more

  • Ожидаем стабилизации юаня в нижней половине диапазона 11,5-12 рублей
    Богдан Зварич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ 16.09.2025 06:11
    151

    В понедельник рубль продолжил волну восстановления, начатую в пятницу на фоне снижения регулятором ключевой ставки лишь на 100 б.п. В результате пара юань/рубль по итогам дня снизилась 1,6%, отступив в район 11,56 рубля.more