Про внешнеполитические риски, влияющие на поведение инвесторов и перспективы ключевых российских компаний рассказал финансовый аналитик Артем Николаев на канале «Финам live».
Нынешняя волатильность на глобальных рынках во многом спровоцирована жесткой риторикой Дональда Трампа и введением новых торговых тарифов, считает Артем Николаев. Эти меры уже вызвали заметную реакцию на биржах, в том числе обрушили котировки нефти до $60 за баррель. Аналитик отметил, что такая агрессивная политика США может привести к полномасштабной рецессии, если не будет скорректирована в краткосрочной перспективе.
«Речь идет не просто о рыночной нестабильности, а о риске системного кризиса», – подчеркнул эксперт.
Он напомнил, что рынки ранее надеялись на прогресс в переговорах с Китаем, однако отсутствие договоренностей и очередные угрозы со стороны Белого дома свели эти ожидания на нет. По словам Николаева, действия администрации США можно также рассматривать как тактический шаг – попытку затянуть переговоры ради более выгодных условий, но временной ресурс у Трампа ограничен.
Сигналы для инвесторов: что смотрим
На фоне неопределенности Артем Николаев предложил инвесторам следить за котировками акций «Русала», европейских банков и украинских облигаций как за индикаторами прогресса в мирных переговорах. В частности, он указал на неудавшийся звонок Трампа Путину как тревожный сигнал. По его оценке, вероятность успеха дипломатических усилий снизилась с 70% в начале марта до 40% в текущий момент.
Ключевой датой остается 20 апреля – обозначенный Трампом дедлайн для возможных договоренностей. В случае провала переговоров эксперт ожидает новый виток санкционной риторики.
«Инвесторы оказались в сложной дилемме: каждый день ожидания может принести убытки, но слишком ранний выход с рынка – упущенная возможность», – отметил Николаев.
Российский рынок
Артем Николаев обратил внимание на поведение российского фондового рынка, который вновь стал реагировать на внешние сигналы, особенно на динамику нефти. Несмотря на признаки возможного технического отскока, эксперт считает, что разворот возможен только при стабилизации нефтяных цен. Из последних пятнадцати сессий только одна завершилась ростом – рынок переживает редкий по длительности нисходящий период.
Говоря о компаниях, Николаев назвал «Новатэк» уязвимым игроком: несмотря на теоретическую выгоду от отказа Китая от американского СПГ, структура контрактов, жестко привязанная к цене нефти, снижает его доходы. Кроме того, при улучшении отношений между США и Китаем Пекин может снова переключиться на закупки американского газа.
«Ставка на “Новатэк” оправдана только в случае частичной нормализации санкционной повестки», – пояснил эксперт.
Стратегии в условиях неопределенности
В условиях высокой турбулентности Николаев рекомендует обращать внимание на защитные активы. Он выделил валюту как универсальный инструмент: доллар и юань, по его мнению, выглядят наиболее устойчиво. Также он отметил золото как традиционную тихую гавань в периоды кризиса. Среди российских акций эксперт позитивно оценил «Полюс» как стабильную и консервативную идею, а ЮГК – как более рискованную альтернативу.
В банковском секторе он назвал Сбербанк надежной инвестицией, а Т-банк – интересным активом при откате. Также упомянута X5 Group как устойчивый дивидендный актив, в отличие от более слабого «Магнита».
Оценивая политику Банка России, Николаев выразил осторожный оптимизм: «Можно ожидать снижения ключевой ставки уже в июне – это станет стимулом для внутреннего рынка».
Олег Богданов про финансовую ядерную войну и ее последствия для России
Про обострение торговой войны между США и Китаем, нестабильность валютных курсов, а также возможные последствия этих событий для России рассказал экономист и аналитик Олег Богданов на канале «Богданов в курсе».
Конфликт между США и Китаем перешел в фазу, близкую к экономической войне тотального масштаба, считает Олег Богданов. Он напомнил, что Дональд Трамп в одностороннем порядке резко повысил тарифы на китайские товары, превысив ожидания аналитиков, а Пекин в ответ довел пошлины на американскую продукцию до 34%. В китайских государственных СМИ стали звучать крайне жесткие заявления, что свидетельствует о решимости довести противостояние до конца.