Экспертиза / Financial One

На сколько могут ослабнуть котировки нефти

На сколько могут ослабнуть котировки нефти
6364
Цены на нефть снизились на фоне укрепления доллара США, негативной динамики фондового рынка и в ожидании заседания ФРС на этой неделе.

В пятницу котировки Брент снизились на $1,2 до $74,6 за баррель и затем восстановились до $75,5 за баррель. Давление на нефтяные котировки оказали новости о том, что Россия увеличит экспорт нефти на 3% в 4 квартале 2021. Согласно графику, по сравнению с предыдущим кварталом вырастет экспорт через все российские порты (на Балтийском и Черном морях, на Дальнем Востоке) и по нефтепроводу ВСТО в Китай, но поставки по нефтепроводу «Дружба» сократятся. Оптимизма не добавили также данные от Baker Hughes об увеличении числа активных буровых установок в США на 10 до 411, что указывает на вероятное повышение нефтедобычи в США до конца года по мере восстановления после ураганов.

В целом объемы нефтедобычи в США остаются около 11 млн баррелей в сутки. В этом году они сокращались дважды (в феврале из-за холодов в Техасе и в сентябре из-за ураганов), а максимум был достигнут в июле на отметке примерно 11,35 млн баррелей в сутки, предполагается, что в декабре они снова достигнут максимума. Отметим, что недостаточное предложение нефти в США в текущем году, которое привело к сокращению товарных запасов нефти в США до минимума с 2019 года, обусловлено как раз отсутствием роста добычи. Кроме того, инвесторы последнее время внимательно следят за сильным ростом цен на другие энергоносители, прежде всего на природный газ, котировки которого выросли примерно на 45% в 3 квартале 2021, делая экономически обоснованным переход на другие виды топлива.

Тем не менее основным фактором, определяющим динамику нефтяных котировок в настоящее время, на наш взгляд, остается преобладающая на глобальных рынках рискофобия, которая ведет к снижению фондовых индексов и укреплению доллара США в преддверии заседания ФРС. Инвесторы ждут, что на заседании на этой неделе Федрезерв намекнет на переход к сворачиванию стимулирующих мер. В пятницу фиксация по ближайшим фьючерсам Брент прошла на уровне $75,34 за баррель (на $0,33 ниже, чем днем ранее), и в понедельник утром цены на нефть снова снизились, до $74,6 за баррель, так как рискофобия, проявившаяся на прошлой неделе, сохраняется, а значимых новостей и макроэкономических публикаций сегодня не ожидается. Мы полагаем, что в преддверии заседания ФРС США (пройдет во вторник и среду) рискофобия на рынках может усилиться и в понедельник котировки Брент могут отступить до $74-74,5 за баррель.

На этой неделе инвесторы на сырьевых рынках будут внимательно следить не только за результатами заседания ФРС, но также и за тем, как изменятся комментарии главы ФРС Джерома Пауэлла в отношении инфляции и экономического роста. Отметим, что возобновившийся рост цен на некоторые сырьевые товары на фоне того, как многие основные экономики мира безуспешно пытаются сохранить наметившиеся в 1 полугодии 2021 года высокие темпы роста, вызывает опасения насчет возможной стагфляции. Мы полагаем, что очередные позитивные для нефтяного рынка данные по запасам углеводородов в США, которые выйдут в среду, предоставят позитивный импульс для нефтяного рынка (хотя потенциал роста нефтяных котировок на этой неделе, вероятно, будет ограничен уровнем $75,8 за баррель).

Тем не менее итоги заседания ФРС, которое завершится тоже в среду, могут нивелировать этот позитивный импульс. Ключевая поддержка для котировок Брент на этой неделе находится вблизи $72,2 за баррель (соответствует 50-дневному скользящему среднему), хотя мы не думаем, что цены на нефть упадут до этого уровня по итогам заседания ФРС на этой неделе – на наш взгляд, даже в рамках негативного сценария они не опустятся ниже $73 за баррель.

Угрозы для «Русала» и Alcoa из-за переворота в Гвинее

Обсудили алюминий и уголь с начальником аналитического отдела ИК «Риком-траст» Олегом Абелевым.

Далее делимся мнением эксперта от первого лица.

Когда происходит военный переворот в стране, которая контролирует 20% мирового запаса бокситов, это не может быть просто интересной новостью. Во-первых, перед нами стоит вопрос политический. Надо понимать, какие бы реакционные власти ни пришли в кабинет правительства Гвинеи, они прекрасно понимают, что основной источник дохода страны, – экспорт основного сырья для производства алюминия и разработка бокситовых руд компаниями, которые частично перечисляют доходы в бюджет республики.

Продолжение






Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Александр Фролов про борьбу за восприятие на нефтяном рынке: ОПЕК+ и информационные искажения
    Автор: Елена Болотина 11.07.2025 15:55
    434

    На недавней встрече стран ОПЕК+ обсуждались вопросы постепенного снятия добровольных ограничений на добычу нефти, а также проблемы информационной интерпретации решений картеля. В центре внимания оказались восемь государств, включая Россию и Саудовскую Аравию, ранее взявших на себя дополнительные обязательства по сокращению добычи. Своим взглядом на итоги заседания поделился заместитель гендиректора Института национальной энергетики Александр Фролов в эфире канала «Борис Марцинкевич».more

  • ФРС США не намерена снижать ставку, несмотря на ожидания рынка
    Автор: Яна Кудрявцева 11.07.2025 12:58
    454

    Протокол июньского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке показал, что Федеральная резервная система США сохраняет сдержанную позицию в вопросе снижения ключевой ставки.more

  • Артем Тузов про курс рубля в 2025 году и стратегии сохранения капитала
    Автор: Елена Болотина 10.07.2025 13:56
    982

    В своем интервью на канале «Артем Тузов. Финансы и инвестиции» профессиональный частный инвестор Артем Тузов дал развернутый прогноз по курсу рубля и доллара на 2025 год. В центре его внимания оказались макроэкономические факторы, влияющие на валютный рынок, а также рекомендации по формированию устойчивой инвестиционной стратегии в условиях нестабильности.more

  • Почему между США и ЕС вряд ли будет полноценная торговая сделка
    Автор: Яна Кудрявцева 10.07.2025 13:28
    939

    Торговые отношения между Европейским союзом и Соединенными Штатами вступили в новую фазу. На смену эпохе амбициозных и комплексных соглашений приходит прагматичный подход, ориентированный на точечные уступки и ограниченные договоренности.more

  • Что происходит со спросом на нефть
    Автор: аналитики «Цифра брокер» 08.07.2025 17:15
    1724

    Аналитики Уолл-стрит прогнозируют снижение цен на нефть ниже $60 за баррель к концу года из-за увеличения добычи странами ОПЕК+. more