Торги 14 июля на ведущих американских фондовых площадках завершились преимущественно в небольшом минусе. S&P 500 опустился на 0,1%, до 4505 пунктов, Nasdaq снизился на 0,18%, Russell 2000 упал на 1,01%, и лишь DJIA вырос на 0,33%.
Негативную динамику продемонстрировали восемь из 11 входящих в индекс широкого рынка секторов. Самая глубокая коррекция наблюдалась в энергетической отрасли (-2,75%), а лидерами роста оказались представители здравоохранения (+1,50%). Наиболее активными продажи были в акциях компаний малой капитализации (-0,84%), дивидендных бумагах (-0,71%) и акциях «стоимости» (-0,71%).
Предварительные данные июльского индекса настроений потребителей Мичиганского университета превзошли оценки рынка на 7,1 пункта, достигнув максимума с сентября 2021 года на отметке 72,6. Индекс ожиданий вернулся на пиковые значения с июля 2021 года. В то же время годовые инфляционные ожидания выросли на 0,1 п.п., до 3,4%, при консенсусе 3%. Чиновники ФРС сохраняют «ястребиную» риторику. Член совета управляющих регулятора Кристофер Уоллер высказался за два повышения ставки до конца года. В свою очередь, власти Китая намекают на дальнейшее смягчение политики в сфере недвижимости, а также на возможное снижение нормы резервирования и процентных ставок.
- UnitedHealth (UNH: +7,2%) представила сильный квартальный отчет, превзойдя ожидания рынка и улучшив финансовый гайденс. Июньские опасения относительно страховых программ не оправдались, признаков развития серьезных заболеваний среди населения и клиентов не наблюдается.
- State Street (STT: -12,1%) опубликовала относительно слабые результаты за второй квартал, не оправдав ожидания по выручке, ЧПД и чистой процентной марже. Также негатив отмечается на уровне резервов и налогов.
- Результаты Citigroup (С: -4%) за апрель-июнь оказались несколько лучше ожиданий. Корпорация немного повысила прогноз ЧПД. В релизе зафиксированы высокие уровни кредитования по потребительским картам, но инвестиционный и ряд других направлений бизнеса демонстрируют результаты слабее, чем ожидалось.
Предстоящая сессия на американских фондовых площадках обещает пройти относительно спокойно. Волатильность находится на пониженных уровнях. «Индекс страха» VIX в минувшую пятницу закрепился на отметке 13,3 пункта, а перед открытием торгов понедельника поднялся до 13,8.
Сегодня будут опубликованы июльские данные индекса деловой активности в промышленном секторе от ФРБ Нью-Йорка, которые, вероятно, отразят снижение оптимизма (консенсус FactSet: -6). Тем не менее влияние этой статистики на динамику рынка, вероятно, будет ограниченным. Из интересных корпоративных событий выделим релиз отчета Guaranty Bank & Trust (GNTY) перед открытием рынка. В целом мы предполагаем, что фундаментальные факторы не слишком повлияют на движение рынка и можно ожидать бокового движения S&P 500.
- На сегодня запланировано слушание апелляционного суда Великобритании по сделке между Microsoft (MSFT) и Activision Blizzard (ATVI), которое в случае позитивного исхода позволит завершить поглощение, оцениваемое в $69 млрд.
- По данным Reuters, главы Intel (INTC), Qualcomm (QCOM) и других производителей микроэлектроники на этой недели посетят Вашингтон, чтобы обсудить бизнес и торговые ограничения с Китаем.
- Rio Tinto (RIO) покупает 15% в австралийской Sovereign Metals (SVM:ASX). Компании будут совместно реализовывать проекты по добыче рутила и графита в Малави.
В прошедшую пятницу S&P 500 приостановил восходящее движение, закрепившись выше 4500. Большинство технических индикаторов указывают на возможность небольшой коррекции индекса широкого рынка на предстоящей сессии. В отсутствие фундаментальных факторов поддержки восходящее движение представляется маловероятным. RSI и MACD указывают на преобладание «быков», но движения краткосрочных скользящих средних дают сигнал к продаже. Утренняя динамика фьючерсов и сниженная волатильность говорят в пользу несущественной коррекции рынка.
Bank of America (BAC) 18 июля до открытия основной торговой сессии опубликует отчетность за второй квартал. Ожидается слабая динамика кредитного портфеля при продолжающемся умеренном оттоке депозитов. В консенсус относительно выручки заложено ее снижение на 5,3% квартал к кварталу при росте на 10% год к году. Ранее менеджмент представил гайденс по процентной прибыли, предполагающий ее сокращение на 0,7% квартал к кварталу из-за замедления в сегменте кредитования и смещения структуры депозитов в пользу срочных процентных вкладов. Отчеты других крупнейших американских банков продемонстрировали более сильные, чем ожидалось темпы роста кредитования в потребительском сегменте и лучшее качество кредитов. В центре внимания инвесторов будут показатели достаточности капитала и динамика портфеля ценных бумаг. BAC отличается повышенными нереализованными убытками по облигациям, удерживаемым до погашения, что потенциально может оказать давление на прибыль в случае длительного удержания высоких процентных ставок, хотя обладает достаточным уровнем ликвидности для покрытия возможных убытков.
Netflix (NFLX) представит результаты за второй квартал на постмаркете 19 июля. Менеджмент корпорации прогнозирует выручку в размере $8242 млн при операционной прибыли $1565 млн и рентабельности по ней на уровне 19%. Примерно те же результаты предполагает и консенсус FactSet. Ключевым параметром, на который стоит обратить внимание, считаем изменение числа подписчиков и ARPU. По их динамике можно будет оценить эффект таких инициатив менеджмента, как введение платной подписки с рекламой и борьба с шерингом аккаунтов. Руководство связывает ожидаемый рост выручки с увеличением числа пользователей, который прогнозируется примерно на уровне января-марта, когда Net Adds составило 1,8 млн. Вместе с тем, по данным аналитического агентства Antenna, занимающегося оперативным отслеживанием количества подписчиков интернет-сервисов, в первые дни с момента объявления о борьбе с шерингом аккаунтов в США в мае текущего года темп расширения базы подписчиков Netflix резко ускорился, в моменте доходя до примерно 100 тысяч регистраций в день. Предполагаем, что позитив от этого тренда уже может быть учтен в цене акций. С момента начала процесса отслеживания шеринга учетных записей акции NFLX прибавили в цене 24%.
Также после закрытия основных торгов 19 июля квартальный финансовый отчет представит Tesla (TSLA). Как следует из ранее вышедших операционных результатов, за этот период компания поставила покупателям рекордные 466 тыс. электромобилей (+83% год к году и +10% квартал к кварталу). Этот результат во многом был обусловлен низкой базой прошлого года. В то же время относительный рост продаж за первое полугодие оказался выше собственных прогнозов автогиганта. Кварталом ранее менеджмент Tesla подтвердил гайденс в отношении объемов реализации, предполагавший их рост на 31% год к году. В первом полугодии этот показатель увеличился на 57% год к году. На первый план выходят ориентиры корпорации в отношении динамики поставок до конца года. Tesla может пересмотреть их в сторону увеличения, что обеспечит ее акции позитивным импульсом. В консенсус FactSet выручка Tesla за отчетный квартал закладывается на уровне $24,2 млрд (+43% год к году), а скорректированная EPS — на отметке $0,79.
Virgin Galactic вновь растет – что делать инвесторам
В ходе основной торговой сессии четверга акции Virgin Galactic, принадлежащей Ричарду Брэнсону, выросли на 3,88% и прибавили еще 0,74% на постмаркете. Как вести себя инвесторам, рассказал Мартин Лукас, автор YouTube-канала «Martyn Lucas Investor».
Акции Virgin Galactic (SPCE) продемонстрировали рост после того, как компания подтвердила планы запустить вторую группу космических туристов за линию Кармана в августе. Скачок стоимости бумаг на фоне новостей – типичная история для Virgin.