Американские фондовые рынки в пятницу закрылись ростом на фоне восстановления технологических акций после нескольких дней распродаж: S&P 500 вырос на 1,97% до уровня в 6932,30 п., Nasdaq Composite — на 2,18% до 23 031,21 п. Dow Jones Industrial Average увеличился на 2,47% до 50 115,67 п. Американские фьючерсы в понедельник продолжают рост. Несмотря на сильный рост в пятницу, S&P 500 по итогам недели все же снизился на 0,1%, а Nasdaq потерял 1,8% на фоне давления на технологический сектор. В то же время Dow Jones вырос на 2,5% за неделю благодаря перетоку капитала в более циклические отрасли экономики — прежде всего промышленность и финансы.
В технологическом сегменте в пятницу наблюдался отскок после падения: акции Nvidia выросли почти на 8%, Broadcom — на 7%. Также восстановились Oracle и Palantir, прибавив около 4%, так как инвесторы начали рассматривать эти бумаги как более привлекательные после коррекции.
Европейские фондовые индексы завершили пятничную сессию ростом, при этом основное внимание инвесторов было сосредоточено на решениях центральных банков к макроэкономической статистике. Индекс STOXX 600 сегодня растет на 0,57% до 620,63 п. Французский индекс CAC 40 — растет на 0,43%, DAX растет на 0,94% до 24 721,46 п.
Европейский центральный банк ожидаемо сохранил ключевые процентные ставки без изменений: ставка по депозитам осталась на уровне 2%, ставка основных операций рефинансирования — 2,15%, а ставка по маржинальным кредитам — 2,4% годовых. Глава ЕЦБ Кристин Лагард отметила, что укрепление евро к доллару может дополнительно замедлить инфляцию в регионе.
Банк Англии также не стал менять ключевую ставку, оставив ее на уровне 3,75% годовых, что совпало с ожиданиями рынка. Однако внутри Комитета по денежно-кредитной политике наблюдается раскол: пятеро членов проголосовали за сохранение ставки, а четверо выступили за ее снижение на 25 базисных пунктов. Это указывает на растущие дискуссии о смягчении политики в ближайшие месяцы.
Статистика из еврозоны оказалась неоднозначной. В Германии промышленное производство в декабре снизилось на 1,9% к предыдущему месяцу — это самое сильное падение с августа и значительно хуже ожиданий аналитиков, которые прогнозировали снижение лишь на 0,3%. В целом за 2025 год промпроизводство в стране оказалось на 1,1% ниже, чем годом ранее. В то же время внешнеторговые показатели Германии продемонстрировали более позитивную динамику. Экспорт в декабре вырос на 4% и достиг максимума за последние 20 месяцев, тогда как импорт увеличился на 1,4%. Профицит торгового баланса расширился до 17,1 млрд евро. По итогам 2025 года экспорт Германии вырос на 1% и составил 1,57 трлн евро, импорт увеличился на 4,4%, а общий профицит внешней торговли достиг 202,8 млрд евро. В совокупности данные указывают на сохраняющуюся слабость промышленного сектора при относительно устойчивом внешнем спросе.
Азиатские рынки в понедельник показали уверенный рост на фоне политических и макроэкономических факторов. Главным драйвером стала победа премьер-министра Японии Санаэ Такаити, которая усилила ожидания более активной стимулирующей политики — увеличения бюджетных расходов и налоговых послаблений. На этом фоне японский индекс Nikkei вырос на 3,89% и обновил исторические максимумы. Китайский индекс CSI 300 растет на 1,63% до 4719,06 пункта. Hang Seng увеличивается на 1,68% до 27 006,81 п.
Соглашение о торговле между Индией и США, подписанное на выходных, стало одним из факторов улучшения настроений на рынках. Временная рамочная договоренность дает индийским экспортерам конкурентное преимущество: для них установлен тариф на уровне 18%, что ниже, чем для многих стран-конкурентов. Это может снизить давление со стороны иностранных институциональных инвесторов, которые ранее активно распродавали индийские активы, и создать условия для разворота тренда. Индийский индекс Nifty 50 растет на 0,61%.
Индекс МосБиржи снижается на 0,46% до 2722,5 п., продолжая демонстрировать негативную динамику. На фоне отсутствия позитивных новостей после недавних переговоров в ОАЭ, где инвесторы рассчитывали на снижение геополитической напряженности, давление на рынок усиливается заявлениями о возможности введения новых пакетов санкций со стороны США и Евросоюза.
Совет директоров компании «Эталон» сегодня рассмотрит вопросы определения цены допэмиссии, одобрения крупных сделок и программы долгосрочной мотивации менеджмента. Акции растут на 1,18%.
Технический анализ
Индекс МосБиржи
Котировки индекса на 4-часовом таймфрейме продолжают движение в нисходящем канале. Цена может дойти до нижней границы канала в 2694,6 п. При развороте таргетом может стать уровень сопротивления в 2745,4 п.
S&P 500
Котировки индекса S&P500 на дневном таймфрейме продолжают движение в восходящем канале. Котировки протестировали уровень поддержки в 6797,54 п. Уровнем сопротивления может стать зона в 6991,67 п. и верхняя граница канала в 7110 п.
Euro STOXX 600
Котировки индекса STOXX 600 на 4-часовом таймфрейме движутся к уровню сопротивления в 622,2 п. При этом, в случае коррекции, поддержкой могут выступать уровень в 613,9 и наклонная линия восходящего тренда в зоне 610,7 п.
CSI 300
Китайский индекс CSI300 протестировал наклонную линию тренда апреля 2025 г. в зоне 4609 п. Цена движется к уровню сопротивления в 4790,8 п. Зоной поддержки может стать эта же наклонная на уровне в 4660 п.
Подписывайтесь на наш телеграм-канал @finam_invest
Настоящий материал отражает профессиональное мнение экспертов ФГ «Финам». Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент его публикации и могут быть изменены без предварительного уведомления. Ни ФГ «Финам», ни ее сотрудники не несут ответственности за действия третьих лиц, предпринятые ими на основе предоставленной информации. При использовании материала ссылка на первоисточник обязательна. Любые изменения материала со стороны третьих лиц должны быть согласованы с ФГ «Финам».