Мировые IPO 2011

10.01.2012 17:57

1985

10.01.2012 14:07

Сделки первичного размещения акций на мировых фондовых рынках не оправдали надежды экспертов в 2011 году.

Снижение рейтинга США агентством Standard Poor's, углубление долгового кризиса в Европе, повышенная волатильность мировых рынков, неутешительное состояние мировой экономики и неудачные показатели компаний, разместившихся в 2010 году отпугнули многих желающих провести IPO. Свыше 70% сделок пришлось на I полугодие.

В 2011 году объем выручки от IPO сократился на 40-45%, передает агентство Интерфакс.

Агентство Bloomberg подсчитало, что в прошедшем году совокупная стоимость IPO в мире уменьшилась до 155,8 млрд долларов с 252 млрд долларов годом ранее, в том числе в США доходы от IPO упали на 10% - до 38,8 млрд. долларов

Лидерами на рынке IPO стали азиатские эмитенты. А среди площадок по первичному размещению третий год подряд заняла Гонконгская фондовая биржа. В ходе IPO на этой площадке компаниями было привлечено 30,9 млрд долларов. Второе и третье место занимают Нью-Йоркская (30,7 млрд долларов ) и Лондонская фондовые биржи (18 млрд долларов).

Отечественным компаниям сделки IPO и SPO принесли в прошедшем году около 10 млрд. долларов. Первичное размещение прошли сразу 10 компаний из самых разных секторов, при этом половина сделок была организована на Лондонской фондовой бирже LSE, три IPO - на РТС и ММВБ и по одному размещению на американской NASDAQ, и германской Deutsche Boerse.

Крупнейшим размещением года стало IPO Yandex, управляющего одноименным российским поисковиком. Yandex привлек от продажи бумаг 1,3 млрд долларов, и стал вторым среди интернет-компаний после Google, который в рамках IPO в 2004 году получил 1,67 млрд от инвесторов.
Самым небольшим из зарубежных размещений стало IPO Worldwide Papa's. Компания управляет четырьмя пиццериями в Санкт-Петербурге и Ленинградской области и организует доставку пиццы. Благодаря продаже 36% своих акций на Франкфуртской бирже компания привлекла 14,5 млн евро.

Прошедший 2011 год выдался урожайным на IPO Интернет-компаний: Demand Media, LinkedIn, Pandora, Groupon, Zynga, Jive и другие. Всего 24 компании - рекордный показатель более чем за десять лет.

LinkedIn, Groupon и Zynga вошли в пятерку самых ожидаемых IPO года и вошли вместе с листингом компании Bankrate в число лидеров среди американских интернет-фирм по объемам привлеченных в результате IPO средств. В общей сложности эта четверка привлекла 2,4 млрд долларов нового капитала.

Насколько успешными были инвестиции в компании, если акции покупались в первый день торгов?

В целом по миру максимальное число сделок зарегистрировано в сырьевом секторе (245), обрабатывающей промышленности (185) и сфере высоких технологий (137).

Значительная часть компаний, которые приобрели публичный статус в 2011 году, к концу декабря торговались ниже цены размещения. Причем из пятерки аутсайдеров три компании базируются в Китае: China Century Dragon Media, Tibet Pharmaceuticals и Imperial Holdings. Так же в пятерку вошли сайт знакомств FriendFinder и медицинская компания Kips Bay Medical.

Акции China Century Dragon Media, продающей рекламное время на китайском телевидении, подешевели после февральского IPO на 99,98%.

FriendFinder сократил капитализацию с мая на 94,65%, Tibet Pharmaceuticals - на 86,18% с января. Курсы акций остальных двух компаний из этой группы обвалились более чем на 80%.

Год 2012

В целом аналитики дают достаточно сдержанные прогнозы на предстоящий год. В очереди на размещение стоят более 200 компаний, из них 95 уже зарегистрировали заявки на листинг и ждут благоприятных условий.

Наиболее ожидаемым событием 2012 года на рынке IPO является размещение Facebook Inc. IPO Facebook, вероятно, будет самым большим размещением интернет-компании в истории и превзойдет рекорд Google. Помимо Facebook, IPO в этом секторе проведут еще как минимум 14 компаний, общая сумма сделок, по оценкам Bloomberg, превысит 11 млрд долларов.

Аналитики из Ernst Young считают, что важнейшим фактором для восстановления рынка IPO будет быстрый выход из европейского долгого кризиса. Заметную роль так же сыграют макроэкономические показатели США и уверенность азиатских инвесторов в стабильности мировой экономики.

Популярное

Вернуться в список новостей

• HeadHunter. Прогноз финансовых результатов (4К25 МСФО)

  HeadHunter. Прогноз финансовых результатов (4К25 МСФО) , Артем Михайлин, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 02.03.2026 15:35

  11

  HeadHunter представит свои финансовые результаты за 4К 2025 г. в пятницу, 6 марта. Согласно нашим оценкам, выручка группы по итогам октября—декабря осталась примерно на уровне прошлого года. Мы ожидаем увидеть небольшое снижение доходов основного бизнеса, которое могло быть компенсировано ростом сегмента HRtech. Охлаждение экономики и непростая ситуация на рынке труда, скорее всего, продолжали оказывать давление на операционные показатели сервиса. За 2025 г. выручка, по нашим расчетам, увеличилась на 4% г/г, что немного опережает цель компании, которая предполагала рост продаж в пределах 3% г/г. Рентабельность скор. EBITDA в 4К могла слегка улучшиться г/г благодаря оптимизации затрат и высокому уровню органического трафика. Менеджмент HH прогнозировал, что рентабельность скор. EBITDA по итогам 2025 г. будет выше 52%. Мы считаем, что компании удалось достичь нужного результата, и маржинальность составила 54,5%. На наш взгляд, группа в прошлом году получила свободный денежный поток около 20 млрд руб., что позволит выплатить финальные дивиденды на уровне 220 руб. на акцию (доходность 7,3%). Наша текущая рекомендация для акций HeadHunter — «Покупать» с целевой ценой 5 224 руб. за бумагу.more

• Цена нефти и газа. Какие цели у энергоносителей

  Андрей Мамонтов, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 02.03.2026 15:15

  56

  Фьючерсы на нефть марки Brent в пятницу закрылись на уровне плюс 2,87%. Цены на сырую нефть растут на фоне ударов между США Ираном и Израилем. Нефть открылась с гэпом +13%. Пока нет слома поддержки $75,75, контроль дневного графика на стороне покупателей. Сохраняется потенциал для роста в области $84,86–86,51. Этот сценарий актуален, при продолжении военных действий возле Ормузского пролива на этой неделе. Ждем проторговку и выход цены из диапазона $75,75–82,37.more

• МТС. Прогноз финансовых результатов (4К25 МСФО)

  Артем Михайлин, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 02.03.2026 14:59

  86

  МТС представит свои финансовые результаты за 4К 2025 г. в четверг, 5 марта. Согласно нашим оценкам, выручка компании увеличилась на 14,6% г/г. Мы полагаем, что темпы роста сервисной выручки ускорились относительно предыдущих периодов, тогда как в продажах устройств и аксессуаров, вновь наблюдалась негативная динамика. По итогам 3К группа продемонстрировала улучшение продаж розницы из-за разовых факторов, которые должны были перестать оказывать влияние в октябре—декабре. Рентабельность OIBDA, как мы думаем, почти не изменилась г/г, несмотря на рост доли сервисов экосистемы в доходах. Частично этому могла способствовать проведенная ранее оптимизация затрат. OIBDA МТС, согласно расчетам, увеличилась на 13,4% г/г, отражая динамику выручки. Наша текущая рекомендация для акций МТС — «Покупать» с целевой ценой 289 руб. за бумагу.more

• Фикс Прайс. Прогноз финансовых результатов (4К25 МСФО)

  Артем Михайлин, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» 02.03.2026 14:38

  87

  Ритейлер Фикс Прайс представит свои финансовые результаты за 4К 2025 г. во вторник, 3 марта. Согласно нашим расчетам, выручка компании в отчетном периоде увеличилась на 3,4% г/г против почти 6% г/г в 3К. Основной причиной замедления, как мы думаем, стало снижение темпов роста среднего чека на фоне динамики инфляции. Мы ожидаем увидеть близкий к нулю рост сопоставимых продаж. Компании, скорее всего, удалось удержать высокий уровень валовой маржи, тогда как на рентабельность EBITDA могли оказывать давление расходы на персонал. По оценкам, рентабельность EBITDA снизилась на 4,6 п.п. г/г и составила 14,4%. Годовая чистая прибыль, как мы думаем, оказалась близка к 10 млрд руб. Мы считаем, компания может направить порядка 70–80% чистой прибыли на выплату дивидендов, что обеспечит доходность в диапазоне 12–14%. Мы на данный момент рекомендуем «Покупать» акции Фикс Прайс с целевой ценой 2,77 руб. за бумагу.     more

• Геополитика обрушила рынки: эскалация на Ближнем Востоке взвинтила цены на нефть

  Кристина Гудым, аналитик ФГ «Финам» 02.03.2026 14:21

  132

  Основные фондовые индексы снизились в пятницу. Индекс Nasdaq Composite упал на 0,92% в пятницу до 22 668,21 п., индекс S&P 500 снизился на 0,43% до 6878,88 п. Промышленный индекс Доу Джонса упал на 1,05% до 48 977,92 п. Фьючерсы на американские индексы также сегодня демонстрируют снижение после того, как США и Израиль нанесли удары по Ирану в выходные. На этом фоне цены на нефть подскочили, а инвесторы начали уходить в защитные активы — золото выросло на 3,3%. Рынки опасаются затяжного конфликта на Ближнем Востоке, несмотря на заявления Дональда Трампа о том, что военные операции идут «с опережением графика»more