Будущее золота и доллара США обсудили аналитик по финансовым рынкам и макроэкономике Марио Иннекко, экс-менеджер по управлению активами Клайв Томпсон и автор канала про драгоценные металлы SilverIsMoneyNews Джон Перез.
Один из наиболее часто упускаемых из виду аспектов современной финансовой истории: динамика курса золота по отношению к доллару США с 1933 года. Золото подорожало на 15714% с тех пор, как правительство США объявило дефолт по своим золотым обязательствам при президенте Франклине Д. Рузвельте. По мнению Марио Иннекко, это был не просто сдвиг в монетарной политике, а явный дефолт, замаскированный под политический шаг и направленный на спасение системы.
В 1933 году правительство США оказалось не в состоянии выполнить свои долги в золоте, особенно перед теми, кто купил облигации Свободы во время Первой мировой войны. В результате американское правительство пошло на такие радикальные меры, как запрет на владение золотом и отказ от внутреннего золотого стандарта. Президент Рузвельт принял указ, который требовал от граждан сдавать золотые монеты, золотые слитки и золотые сертификаты правительству.
Вскоре после этого правительство США переоценило золото с $20,67 за унцию до $35 – 69-процентная девальвация доллара. По словам Иннекко, это было прямым отказом от долговых обязательств, стратегическим шагом, чтобы избежать краха, и, в конечном счете, перезагрузкой денежной системы.
Этот момент в истории ознаменовал начало длительного процесса обесценивания американской валюты. С тех пор доллар США потерял более 99% своей покупательной способности. Как отметил эксперт, сейчас мы находимся на уровне последних 0,6% – небольшого остатка первоначальной стоимости доллара.
Происходящее касается не только доллара США. Другие фиатные валюты пережили аналогичное падение: хотя швейцарский франк и сингапурский доллар, возможно, оказались в лучшем положении, они тоже значительно потеряли в цене. Похоже, что все основные фиатные валюты движутся к одному и тому же концу: системной девальвации.
Будущее доллара США
Клайв Томпсон предположил появление в США двойной валютной системы: одна форма валюты для внутренних расходов – контролируемая, ограниченная и, возможно, цифровая – и другая для сбережений и инвестиций. Это создаст двухуровневую систему, в которой не все доллары будут равны, а «старые» доллары, не подлежащие конвертации, могут со временем обесцениться или стать бесполезными. Хотя эксперт не назвал точных сроков, он считает, что такая перезагрузка произойдет в ближайшие несколько лет, скорее всего, до 2030 года.
Джон Перез высказал более конспирологическую точку зрения, утверждая, что то, что мы наблюдаем сегодня, не является случайностью или хаосом, а скорее заключительной фазой давнего плана. Он сослался на неоднократные предупреждения Дональда Трампа об опасности утраты долларом статуса мировой резервной валюты – по словам американского президента, это было бы сродни проигрышу США в Третьей мировой войне. По мнению Джона, заявления Трампа – это не просто политическая риторика, а подсказки, указывающие на намеренную стратегию.
Один из особенно интересных фрагментов этой теории связан с рекламным сообщением Birch Gold, компании по продаже драгоценных металлов, которую поддерживает Дональд Трамп-младший. В этом сообщении Трамп-младший рассказал о законной способности правительства США переоценивать золото, используя Закон о золотом запасе 1934 года. Он заявил, что администрация его отца изучает возможность использования этого закона для переоценки золота с его устаревшей балансовой стоимости в $42 за унцию до текущего рыночного курса. По его словам, это немедленно укрепит финансовое положение страны, восстановит значение золота в денежной системе и станет сигналом к переходу на принципы разумных денег.
Важно подчеркнуть, что такие финансовые конгломераты, как Goldman Sachs и UBS, недавно повысили свои прогнозы по золоту, вплоть до $3500 за унцию. Такая динамика может свидетельствовать о том, что даже крупные финансовые игроки готовятся к чему-то большому.
Перез также предположил, что переоценка может произойти вместе с публичным развенчиванием мифов в отношении золотого запаса США – возможно, с помощью прямой трансляции инспекции Форт-Нокса, о которой не раз говорил Илон Маск. Идея здесь не только символическая, но и стратегическая: показать всему миру, что у Америки все еще есть золото и она готова вновь привязать к нему доллар. По мнению эксперта, США могут опустить курс доллара, привязать его к золоту на самой низкой отметке и рефинансировать государственный долг по сниженным процентным ставкам.
Клайв Томпсон развил эту идею, объяснив, как ревальвация золота может принести Казначейству прямую финансовую помощь. Казначейство США владеет американским золотом, а не Федеральная резервная система. Если бы ФРС купила золото у Казначейства по рыночному курсу, она могла бы заплатить за него, просто выпустив новые доллары. Затем Казначейство могло бы выкупить золото с помощью золотых векселей – финансового инструмента, подобного тем, что выпускались в 1930-х годах. Такая схема позволила бы правительству США генерировать сотни миллиардов или даже более триллиона долларов ликвидности, не нарушая потолка долга и не требуя одобрения Конгресса.
Золотое будущее
Ключевым моментом, с которым согласились все три участника дискуссии, стало следующее утверждение: мы приближаемся к концу монетарной эры. Система, созданная за десятилетия долговой экспансии и политики фиатных денег, демонстрирует явные признаки стресса. Будь то политические решения, геополитические сдвиги или экономическая необходимость, что-то должно измениться. И когда это произойдет, золото может снова занять центральное место в мировой финансовой архитектуре.
Как подытожил Марио Иннекко, система медленно разрушалась с 1970-х годов, когда Никсон вывел доллар из-под международного золотого стандарта. Но сегодня, в условиях высокого уровня задолженности, растущей глобальной напряженности и ослабления доверия к фиатным валютам, темпы разрушительной динамики, скорее всего, ускорятся. Следующие несколько лет могут оказаться решающими – не только для инвесторов в золото, но и для всех участников мировой экономики.
Экономист Пол Кругман: «Тарифы – отличный способ уничтожить экономическую исключительность США»
Последствия тарифной политики президента США Дональда Трампа, потенциал глобальной экономической перестройки и будущее международной торговли обсудил лауреат Нобелевской премии, экономист Пол Кругман в недавней беседе с журналистами Bloomberg.
Кругман выразил серьезную обеспокоенность тем, в каком направлении движутся США, особенно в свете новых тарифов, объявленных президентом Трампом. По словам эксперта, они намного превышают исторические нормы, установленные в ходе прошлых торговых войн, например законом Смута-Хоули 1930 года (законом поднимались ставки пошлин на более чем 20 тысяч импортируемых в США товаров). Проблема в том, что в настоящее время экономика США сейчас гораздо более открыта для международной торговли, чем в 1930-х годах, поэтому существенно сильнее зависит от нее.