С 1 апреля в России предельный размер переплаты по микрозаймам сроком до года, которые выдают микрофинансовые организации, снижается с 130% до 100% от суммы долга с учетом штрафов и пеней.
Само ужесточение укладывается в длительную линию регулирования рынка МФО. За последние годы Банк России последовательно снижал предельную ставку и ограничивал долговую нагрузку заемщиков, так как данный сегмент традиционно оставался самым рискованным с точки зрения просрочки, а социальные риски от чрезмерной долговой нагрузки усиливались.
Для рынка это означает дальнейшее снижение маржинальности микрозаймов. При ставке 0,8% в день и новом ограничении срок займа автоматически сокращается примерно до 120–125 дней. Это вынуждает компании либо ужесточать скоринг, либо переходить к более «коротким» продуктам, либо увеличивать долю комиссионных сервисов. В результате объем выдач может снизиться, но качество портфеля улучшится.
Исторически каждое подобное ужесточение сначала приводило к падению объема выдачи кредитов и снижению прибыли, но затем рынок адаптировался за счет консолидации. Слабые игроки уходили, а крупные усиливали позиции.
Среди публичных компаний можно выделить Займер, для которого эффект от данной меры будет умеренно негативным на краткосрочном горизонте. Снижение предельной переплаты ограничивает потенциальную доходность портфеля и может привести к коррекции чистой прибыли на 5–10% в 2026 году. Однако в среднесрочной перспективе компания, как один из крупнейших и технологичных игроков, скорее выиграет за счет расширения доли рынка и повышения качества заемщиков.