В то время как ОПЕК+ готовилось к предстоящему заседанию, в понедельник мировые цены на нефть продемонстрировали отрицательную динамику.
Опасения, что распространение нового штамма COVID-19 в Европе и Азии приведет к сокращению путешествий и, как следствие, к снижению спроса на топливо, негативно отразились на нефти сортов WTI и Brent.
Тем не менее, Уолл-стрит по-прежнему в значительной степени оптимистична в отношении среднесрочных прогнозов цен на нефть. Это совпало с ростом индекса S&P 500, причем энергетический сектор был особенно впечатляющим.
Действительно, ископаемое топливо сейчас переживает редкий сезон всплесков: за последнее время большинство компаний данного сектора превзошли ожидания аналитиков Уолл-стрит.
Благодаря впечатляющему росту прибыли многие ведущие энергетические компании возвращают акционерам больше капитала в виде дивидендов и выкупа акций.
Посмотрите, о ком сегодня пойдет речь.
1. Интегрированные нефтегазовые компании
Exxon Mobil (XOM)
Годовая дивидендная доходность 5,52%
Это одна из крупнейших нефтяных компаний в мире. В прошлом квартале Exxon сообщила, что рентабельность промышленного топлива значительно улучшилась по сравнению с 4 кварталом, но все еще имеет минимальный за десять лет показатель из-за высокого уровня запасов нефтепродуктов, а также избытка предложения на рынке.
Денежный поток от операционной деятельности составил $9,3 млрд, что позволило полностью профинансировать дивиденды и капитальные затраты, а также погасить задолженность более чем на $4 млрд.
Chevron (CVX)
Годовая дивидендная доходность 5,12%
Компания объявила о ежеквартальных дивидендах в размере $1,34 на акцию, что на 3,9% больше, чем предыдущий дивиденд в размере $1,29.
Chevron сообщила, что прибыль за 1 квартал 2021 года снизилась по сравнению с прошлогодней за аналогичный период c $3,6 млрд, или $1,93 на акцию, до $1,38 млрд, или $0,72 на акцию.
Нефтеперерабатывающие и химические подразделения Chevron доложили о прибыли за 1 квартал всего в $5 млн против $1,1 млрд год назад, что компания объяснила февральским зимним штормом в Техасе, а также продолжающимся воздействием пандемии.
Между тем, производство в 1 квартале в размере 3121 млн баррелей в сутки было ниже консенсус-прогноза в 3139 млн баррелей в сутки.
2. Master Limited Partnership (MLP)
На протяжении десятилетий Master Limited Partnership, или MLP, были источником надежного и высокого дохода для инвесторов в энергетике. По закону MLP должен получать не менее 90% своего денежного потока от товаров, природных ресурсов или недвижимости. Они, в свою очередь, распределяют денежные средства акционерам вместо выплаты дивидендов, как это сделала бы стандартная компания.
MLP сочетают в себе ликвидность публично торгуемых компаний и налоговые льготы частных партнерств, поскольку прибыль облагается налогом только тогда, когда инвесторы получают распределение.
Самым большим преимуществом MLP является то, что они считаются сквозными организациями в соответствии с федеральным налоговым кодексом США. В то время как большинство корпоративных доходов облагаются налогом дважды (сначала через прибыль, а затем через дивиденды), проходной статус MLP позволяет им избежать этого двойного налогообложения, поскольку доходы не облагаются налогом на корпоративном уровне.
Еще одно ключевое преимущество: MLP среднего потока действуют в качестве сборщиков платы для энергетических компаний, которые используют свои трубопроводы. Таким образом, их денежные потоки защищены долгосрочными соглашениями «бери или плати», и это означает, что они менее подвержены колебаниям цен на сырьевые товары.
Поэтому неудивительно, что MLP, как правило, платят самые высокие выплаты в энергетическом секторе. Вот некоторые лучшие плательщики.
MPLX LP (MPLX)
Годовая дивидендная доходность 9,29%
Американская компания по транспортировке и переработке сырой нефти и природного газа, которая базируется в Огайо.
MPLX добивается значительного прогресса в снижении операционных и капитальных затрат, а также в обеспечении и развитии проектов роста совместных предприятий. Кроме того, материнская компания Marathon Petroleum (MPC) недавно завершила продажу активов сети автозаправочных станций Speedway за $21 млрд, а вырученные средства будут использованы для погашения долга и укрепления баланса компании.
Rattler Midstream LP (RTLR)
Годовая дивидендная доходность 7,33%
Данная компания предоставляет услуги, связанные с водными ресурсами, производителю сланцевой нефти и газа Diamondback Energy (FANG) в Пермском бассейне в Западном Техасе.
Руководство Rattler активно сокращает капитальные затраты, что помогает поддерживать устойчивый свободный денежный поток. Кроме того, компания присутствует не на всех участках Diamondback Energy, что позволяет ей увеличивать выручку в то время, когда FANG прогнозирует период отсутствия роста.
Другие MLP с высокой доходностью
- Plains All American Pipeline (PAA) с годовой доходностью в 6,34%
- Plains GP Holdings (PAGP) с годовой доходностью в 6,03%
- Magellan Midstream Partners (MMP) с годовой доходностью в 8,4%
- Enterprise Products Partners (EPD) с годовой доходностью в 7,46%
- Kinder Morgan (KMI) с годовой доходностью в 5,92%
- The Williams Companies (WMB) с годовой доходностью 6,18%
3. Биржевые фонды
Energy Select Sector SPDR (XLE)
Стоимость чистых активов $25,5 млрд
Коэффициент расходов 0,12%
Годовая дивидендная доходность 4,1%
С активами под управлением более чем на $25 млрд данный ETF является крупнейшим специализированным энергетическим фондом. Он также самый ликвидный и один из самых дешевых.
XLE отслеживает показатели цен и доходности компаний в индексе энергетического сектора. Индекс предлагает инвесторам широкий доступ к компаниям в нефтяной, газовой и энергетической отраслях промышленности.
Vanguard Energy (VDE)
Стоимость чистых активов $5,1 млрд
Коэффициент расходов 0,1%
Годовая дивидендная доходность 3,51%
Данный ETF популярен при снижении конкуренции по затратам. Он предлагает самые низкие цены в секторе. С 97 акциями в своем портфеле, хотя и с меньшей стоимостью чистых активов, VDE лучше диверсифицирован, чем XLE.
В настоящее время Vanguard использует MSCI US Investable Market Index / Energy 25/50 в качестве своей цели отслеживания, в котором перечислены акции энергетических компаний с малой и средней капитализацией в Соединенных Штатах.
4. Возобновляемые источники энергии
Многие компании, занимающиеся возобновляемыми источниками энергии, работают в минусе и, следовательно, не выплачивают дивиденды. Однако некоторые из них отличаются сочетанием солидного финансового положения и привлекательных выплат дивидендов.
Clearway Energy (CWEN)
Годовая дивидендная доходность 4,98%
Данная компания управляет крупномасштабным портфелем возобновляемых источников энергии в США, включающим около 4200 МВт установленных проектов по производству энергии ветра и солнца и 2500 МВт объектов по производству природного газа, а также портфель районных энергетических систем.
Clearway Energy в основном продает электроэнергию в рамках долгосрочных соглашений о сотрудничестве, что позволяет ей генерировать денежные потоки для выплаты дивидендов.
Компания выигрывает от тесных отношений с управляющим фондом Global Infrastructure Partners и Clearway Energy Group (CEG), организацией, которая разрабатывает проекты в области возобновляемых источников энергии.
В настоящее время CEG разрабатывает более 10 ГВт возобновляемых источников энергии, что обеспечивает четкий доступ к широкому спектру привлекательных возможностей для инвестиций и приобретения.
У Clearway есть цель увеличить свои дивиденды на 5-8% в ближайшие годы.
NextEra Energy Partners (NEP)
Годовая дивидендная доходность 3,34%
NextEra Energy Partners является одной из дочерних компаний NEE.
NextEra Energy (NEE) – компания чистой энергетики и крупнейший по рыночной капитализации американский холдинг среди электроэнергетических компаний. NEE является крупнейшим в мире игроков в сфере добычи энергии ветра и Солнца с 45 900 МВт генерирующих мощностей. У компании 8 дочек, крупнейшая из которых – NextEra Energy Services, обеспечивающая электроэнергией 5 млн домов во Флориде.
NextEra Energy Partners владеет портфелем из ветровых и солнечных проектов, а также работает в области трубопроводов природного газа. Руководство компании рассчитывает на рост дивидендов на 12-15% до 2024 года, что делает эту акцию идеальной для инвесторов.
Что будет с фондовым рынком: топ-3 прогнозов на июль
Июнь дал фондовому рынку время передохнуть после того, как завершился грандиозный сезон отчетности за первый квартал.
Внимание инвесторов переключилось на инфляцию, безработицу и действия Федеральной резервной системы.
Хотя июль, похоже, начнется так же, он будет отличаться несколькими ключевыми моментами. Вступая во вторую половину года, мы вооружимся большим количеством информации от ФРС. Нас также ожидает еще один квартал финансовой отчетности, которая поможет понять, как будет выглядеть оставшаяся часть года на фондовом рынке.
Эксперт Motley Fool Райан Дауни описал три основных прогноза на июль.