Фондовые индексы США по итогам торговой сессии 31 января показали позитивную динамику после одного из самых глубоких падений за январь, которое мы наблюдали ранее в понедельник. Индекс S&P 500 вырос до максимума с декабря прошлого года.
Основными позитивными драйверами выступили уверенные отчеты крупнейших компаний. В лидерах роста оказались производители товаров длительного пользования после релиза квартальных результатов General Motors Company (GM), который показал, что прогнозы аналитиков относительно перспектив автопроизводителей на этот год, возможно, были слишком пессимистичны. Также среди крупных компаний, чьи прибыли превзошли общерыночные ожидания, отметим United Parcel Service (UPS), Pfizer (PFE) и Exxon Mobil Corporation (XOM).
Вышедшие вчера макроданные также способствовали росту широкого рынка. Индекс деловой активности в производственном секторе Китая превысил 50 пунктов, а новые данные американского рынка труда сигнализировали об ослаблении темпов роста зарплат в последнем квартале прошлого года.
Котировки золота после падения в течение трех торговых дней подряд возобновили позитивное движение, прибавив 0,34%. Нефть WTI дорожает на 1,25% в ходе довольно волатильной сессии после снижения более чем на 2% 30 января.
- PayPal Holdings (PYPL: +2,32%) сократит 2 тысяч сотрудников (около 7% штата) в ближайшие недели в рамках программы оптимизации расходов. СЕО Дэн Шульман объясняет это решение сложными макроусловиями.
- Выручка и EPS McDonald's (MCD: -1,29%) за октябрь-декабрь превзошли общерыночный прогноз, но менеджмент ожидает сохранения инфляционного давления в текущем году.
- Результаты General Motors Company (GM: +8,35%) за четвертый квартал оказались выше ожиданий аналитиков: EPS составила $2,12 против консенсуса от FactSet на уровне $1,69. В 2023 году, согласно собственным оценкам GM, скорректированная прибыль на акцию повысится до $6-7.
- Разработчик программного обеспечения на основе искусственного интеллекта C3.ai (AI: +21,78%) объявил о запуске нового пакета продуктов C3 Generative AI для корпоративного поиска информации.
- A. O. Smith Corporation (AOS: +13,67%) объявила о рекордной выручке за 2022 год на уровне $3,75 млрд. Скорректированная EPS также обновила максимум, поднявшись до $3,14 против ожидаемых аналитиками $3,07.
Сегодня внимание инвесторов сместится с сезона отчетов на первое в текущем году заседание ФРС. Прогнозируемое повышение ставки на 25 б.п. уже, скорее всего, заложено в текущие котировки фондовых индексов США. Падение S&P 500 сегодня возможно в том случае, если риторика и заявления главы регулятора относительно динамики инфляции разойдутся с ожиданиями рынка. Cогласно данным CME, форма фьючерсной кривой предполагает, что ФРС перейдет к смягчению денежно-кредитной политики во втором полугодии текущего года, тогда как чиновники ведомства пока не дают четких ориентиров в этом отношении, что подразумевает возможность более длительного периода повышение ставок. На наш взгляд, сегодня Джером Пауэлл даст комментарии в рамках тезиса о том, что сдерживание инфляции будет продолжаться, несмотря на возможность замедления темпов роста ВВП в США. Напомним, что начиная с сентября 2022 года в день заседания ФРС S&P 500 по итогам торговой сессии показывал снижение. Мы также ожидаем повышения волатильности. Баланс рисков в предстоящую сессию мы оцениваем как негативный, рост по итогам 31 января может быть оценен как чрезмерный на фоне итогов заседания ФРС.
- Решение Федрезева сегодня, вероятно, станет кульминацией напряженной макроэкономической недели. Ожидается, что регулятор уменьшит шаг повышения ставки до 25 б.п., подняв ее до 4,50-4,75%.
- Advanced Micro Devices (AMD) отчиталась за четвертый квартал 2022 года. Производитель чипов прогнозирует, что выручка в январе-марте 2023 года снизится на 10% год к году, до $5,3 млрд, а валовая маржинальность составит примерно 50% против 52% по итогам прошлого года. Продажи и прибыль за 2022 год оказались несколько выше ожиданий, акции демонстрировали положительную динамику после основных торгов.
S&P 500 держится выше верхней границы нисходящего канала, подобравшись к уровню сопротивления в районе 4100 пунктов. Осцилляторы не дают однозначной картины: MACD указывает на возможность дальнейшего роста, тогда как RSI находится в зоне перекупленности. Полагаем, что фундаментальные факторы могут сегодня оказаться более значимыми, чем технические. Как следствие, на наш взгляд, более вероятно снижение индекса широкого рынка.
Эффективен ли потолок цен на российскую нефть
О расчетах цен на нефть и влиянии западных санкций на российский энергоресурс рассказал Александр Фролов, заместитель генерального директора Института национальной энергетики, Максиму Радайкину на YouTube-канале «Геоэнергетика инфо».
Как рассчитывают цену нефти?
Как пишет Reuters, доходы России от продажи нефти снижаются из-за введения потолка цен на российскую нефть западными странами. Фролов поясняет, что для РФ важны данные нефтяных агентств Argus и Platts о средних ценах на российскую нефть марки Urals. На эти данные ориентируется Минфин, рассчитывая один из коэффициентов в формуле расчета налога на добычу полезных ископаемых. Этот налог составляет значительную часть доходов федерального бюджета: в некоторые годы налог на добычу полезных ископаемых составлял две три от всех нефтегазовых доходов.
