Рубль, доллар, акции, инвестиции, золото и прочее обсудили с инвестором Алексеем Линецким.
Линецкий замечает, что в ближайшие годы около 30 российских компаний планируют выйти на IPO. Разместить акции на бирже могут несколько дочерних компаний АФК «Система», поэтому инвестор будет увеличивать долю акций компании. Выход компаний на IPO станет драйвером для переоценки и роста акций АФК «Система».
Также эксперт позитивно смотрит на акции «Дальневосточного морского пароходства» и «Совкомфлота» ввиду развития морских перевозок в стране. В следующем году «Дальневосточное морское пароходство» может выплатить дивиденды, в этом случае акции компании значительно вырастут в цене.
Интересны и акции «Яндекса». Говоря об инвестировании в ГДР, Линецкий отмечает: «Есть понимание, что, скорее всего, это безопасно. Есть четкое указание и наших регуляторов, и президента менеджменту: “Если вы не перерегистрируете компанию в России, то мы найдем способы перерегистрировать ее без вашего участия”. В этом ключе мажоритарные акционеры больше рискуют, чем мы с вами, частные инвесторы, у которых небольшие доли в этих компаниях».
На фоне ослабления рубля привлекательны акции «Алросы» и нефтяных компаний. В то же время инвестиции в бумаги нефтяников сопряжены с рисками повышения налогов. Для приобретения стоит рассмотреть акции «Лукойла».
Газ – источник электроэнергии с высоким КПД, поэтому инвестор позитивно смотрит на бумаги газовых компаний. В портфеле эксперта большая позиция акций «Газпрома», которые, вероятно, будут убыточными в ближайшие годы, при этом несут небольшие риски. Интереснее бумаги «Новатэка», так как себестоимость производства СПГ у компании низкая. Однако компания столкнется с серьезной конкуренцией на рынке СПГ через 3–4 года.
Акции новых эмитентов
До конца 2025 года перспективны акции Positive Technologies – до этого времени компания будет активно развиваться. По окончании периода завершится действие льготного налогообложения для IT-сектора. По словам инвестора, из-за того акции компании могут упасть в цене до 70%.
«По поводу Whoosh – она очень неинтересна. Мне эта компания абсолютно не нравится с точки зрения самого бизнеса: я не люблю, когда я иду по дороге и рядом едут на этих самокатах. У меня дикое желание пролоббировать закон, даже готов заплатить денег, если кто-то будет лоббировать его, для того чтобы запретили им ездить по пешеходным дорожкам. <…> С моей точки зрения, это “неэкологичный” бизнес, он гораздо хуже, чем табак и алкоголь», – рассказывает эксперт.
В IPO Genetico, дочерней компании «Института стволовых клеток человека», Линецкий не участвовал из-за рисков бизнеса. В целом медицинский сектор интересен для долгосрочного инвестирования – рынок медицинских услуг в России может значительно вырасти. Как замечает инвестор, сейчас цены на медицинское обслуживание в РФ в десятки раз меньше, чем в европейских странах.
Иностранные активы
Инвестор имеет американский портфель. На фоне роста ключевой ставки в США и возможной рецессии владеть долговыми американскими бумагами и валютой рискованно, лучше держать акции.
В акции китайских компаний Линецкий не инвестирует ввиду политико-экономических рисков. Если в КНР начнет развиваться геополитический кризис или в мировой экономике произойдет рецессия, то китайские акции будут интересны для вложений. Сегодня же проще оценивать риски и потенциальную доходность инструментов на российском рынке.
Курс рубля
По мнению эксперта, рубль будет слабеть по отношению к доллару до 95–100 рублей. В этом случае инвесторы смогут сократить долю долларов, купленных по 55–70 рублей. Тем не менее, в течение 2–3 лет укрепление рубля неизбежно.
Золото
Инвестор признается, что не любит вкладывать средства в активы, связанные с золотом. В случае глобальных потрясений и дефолта стран с крупной экономикой золото будет расти неконтролируемо, по словам эксперта, возможна цена $50–100 тысяч за унцию. Сейчас металл торгуется за $1966,3 за унцию. В случае стабильной макроэкономической ситуации доходность золота не превысит доходность американских ценных бумаг.
О чем говорил Путин на ПМЭФ – ключевые моменты
Глава государства высказался по поводу наиболее актуальных в настоящее время тем, в числе которых установление нового справедливого миропорядка, финансовое состояние России, поддержка бизнеса, а также развитие приоритетных отраслей.
По словам Владимира Путина, второй квартал прошлого года стал наиболее трудным для российского бизнеса и отечественной экономики. Привычная реальность резко изменилась, на фоне чего как гражданам, так и предприятиям пришлось быстро адаптироваться к новым условиям. Но несмотря на все трудности, с которыми пришлось столкнуться России, сегодняшняя ситуация показывает, что стратегия, выбранная год назад государством и бизнесом, отлично сработала.