Хедж-фонды будут «работать за еду»
Девять из десяти менеджеров хедж-фондов получают неоправданно большое вознаграждение, считают в компании Unigestion, инвестирующей порядка $2 млрд в 60 разных фондов. «Те фиксированные 2%, которые берут себе управляющие, составляют неоправданно большую долю в вознаграждении и не соответствуют уровням их доходности, – говорит Николас Руссель, возглавляющий направление инвестиций в хедж-фонды в Unigestion. – Получается, что мы платим им просто так, а не за их прибыльность и умение обыгрывать рынок. Ведь мы, по идее, должны в первую очередь платить за талант».
Проведенное Deutsche Bank исследование показало, что эти пресловутые 2% от общего объема под управлением, на деле являются скорее мифом, чем реальностью. По данным опроса, инвесторы заплатили в среднем 1,69% хедж-фондам в 2013 году. При этом 74% респондентов отметили, что обсуждают снижение уровня вознаграждения, хотя еще два года такая позиция была характерна лишь для 51% инвесторов. «В условиях низких ставок и малых доходностей становится все труднее оправдывать большие вознаграждения менеджмента в этой отрасли. Им явно следует лучше работать», – считает Кит Погсон, старший партнер Ernst & Young Global.
Селия Чо, возглавляющая направление по работе с азиатскими фондами в Wells Fargo Global Fund Services, утверждает, что в Азии инвесторы платят хедж-фондам от 1% до 1,5%. «В последние годы тенденция на понижение уровня вознаграждения становиться все более явной», – сказала она.
Один из хедж-фондов, которому Unigestion недавно урезал вознаграждение с 2% до 1,5% – BlueCrest Capital, управляющий активами на $8,2 млрд. При этом Unigestion отказывается называть точную сумму комиссии, которую зарабатывает на выборе хедж-фондов. Представитель компании только отметил, что получает 10% от всех расходов своих клиентов. Согласно данным сингапурской компании Eurekahedge, доходность мировой индустрии хедж-фондов сейчас находится намного ниже исторических значений, составив в среднем 8,6% в 2013 году и 6,9% в 2012, – притом, что предыдущие 10 лет эти значения варьировались в коридоре 10-21%.
Популярное
-
Экономист Эд Ярдени: «У ФРС нет никакой необходимости снижать ставку»Автор: Яна Кудрявцева 19.03.2024 15:4516
Последние тенденции на рынке, прогноз по ставке ФРС, состояние экономики США и многое другое обсудил президент Yardeni Research Эд Ярдени в ходе программы «Squawk Box» на CNBC.more
-
Чем порадовал Yandex Cloud, какие дивиденды ожидать от «Новатэка» – дайджест Fomag.ruАвтор: fomag.ru 19.03.2024 15:38
Поступления налоговых доходов в бюджетную систему РФ ожидаются в 2024 году на уровне 52,5 трлн рублей, что на 12% больше показателя 2023 года.more
-
Почему акции Positive Technologies обновили исторический максимумАвтор: Маргарита Вахрушева 19.03.2024 14:5263
Ситуацию на российском фондовом рынке и новости Positive Technologies обсудил директор по стратегии ФГ «Финам» Ярослав Кабаков с трейдером и управляющим фонда NZT Rusfond Сергеем Поповым на YouTube-канале «Финам инвестиции».more
-
Инвестор Тим Мартынов про отчеты российских эмитентовАвтор: Яна Кудрявцева 19.03.2024 14:3379
Финансовые результаты российских компаний обсудил инвестор Тим Мартынов, автор одноименного YouTube-канала.more
-
Снизит ли ЦБ ключевую ставку на ближайшем заседанииАвтор: Маргарита Вахрушева 19.03.2024 12:50125
Динамику ключевой ставки и ситуацию на рынке облигаций обсудил Константин Бочкарев с главным аналитиком Совкомбанка Михаилом Васильевым и старшим стратегом по долговому рынку SberCIB Investment Research Игорем Рапохиным на YouTube-канале «РБК инвестиции».more