Личные финансы / Financial One

Какие народные облигации заменят вклады

Какие народные облигации заменят вклады
8442
В народных облигациях госбанков граждан в первую очередь привлекла процентная ставка при достаточно высокой надежности вложений. По сравнению с вкладами физлица получили премию 1-2% годовых. Доходность бумаг при покупке на первичном рынке сопоставима с доходностью ОФЗ-н после вычета комиссий банков-агентов.

Дополнительный плюс: низкие комиссии за обслуживание счета и нулевой налог на купонный доход. Раньше такую льготу получали только инвесторы в гособлигации, но с начала 2018 года она распространяется и на другие рублевые облигации, выпущенные после 1 января 2017 года.

Рыночный риск, от которого хочет оградить граждан Минфин, покупателей бумаг государственных банков не пугает. Облигации – рыночный инструмент, цена которого может измениться в ту или иную сторону. Однако, на фоне низкой инфляции и снижения ключевой ставки ЦБ при досрочной продаже инвесторы скорее заработают на росте цены, чем потеряют на ее снижении.

Условия народных облигаций

Screensеьгн.png

Размер дополнительного дохода при продаже облигаций зависит не только от политики ЦБ, но и от условий конкретного выпуска облигаций, влияющих на силу спроса, а также от срока погашения.

Самый большой выигрыш от вложений в облигации получили вкладчики Сбербанка: по сравнению с вкладами их доход увеличился более чем на 2% годовых. При этом международный кредитный рейтинг Сбербанка такой же, как и у Российской Федерации, отвечающей по обязательствам в виде ОФЗ-н.

Инвесторы могли купить облигации Сбербанка на индивидуальный инвестиционный счет с возможностью получения налогового вычета и удерживать бумаги до погашения. Налоговый вычет предоставляется при условии инвестирования минимум 3 года. С помощью трехлетних облигаций владельцы ИИС могли зафиксировать определенную доходность на весь этот срок до 12,1% годовых.

Народные облигации госбанков

Screenлеш.png

Покупка годовых облигаций ВТБ с купоном 8% при текущем тренде на снижение процентных ставок инвесторам менее выгодна. Велика веро ятность, что через год они смогут приобрести новые облигации банка уже со сниженной доходностью на уровне 7% годовых. Чтобы повысить привлекательность бумаг, банк установил квартальный купон. Однако частая периодичность купонных выплат не компенсирует инвесторам не дополученную прибыль из-за падения ставок в будущем.

Замыкает рейтинг популярности народных облигаций госбанков Россельхозбанк. Предложение облигаций банка было размещено на его сайте в разделе «Частным лицам» наряду со вкладами. Премия по сравнению с аналогичными по сроку трехлетними облигациями выгля дела достаточно привлекательно – почти 1,5 процентных пункта. Од нако сначала банку пришлось сократить объем предложения с 20 млрд рублей до 5 млрд рублей, затем он сообщил, что физлица приобрели менее поло вины выпуска.

Низкий спрос на трехлетние облигации Россельхозбанка объясняется небольшой клиентской базой с таким горизонтом вложений: у Россель хозбанка на депозитных счетах на срок 3 года и более размещено всего 4 млрд рублей, в то время как у Сбербанка – почти полтриллиона рублей.

Думающим инвесторам в таких условиях лучше обратить внимание на долгосрочные облигации надежных компаний с фиксированным купоном. Сейчас это лучший инструмент страховки от дальнейшего падения процентных ставок в экономике.

Чтобы получить дополнительный доход в облигациях, нужно поку пать долгосрочные облигации когда ставки сильно выросли, и про давать их ближе к концу цикла снижения ставок.

Полная версия аналитического обзора доступна по ссылке.

Подписывайтесь на Financial One в соцсетях:

Facebook || Вконтакте || Twitter || Youtube





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Что важного сказал Путин на ПМЭФ – ключевые тезисы
    Автор: Яна Кудрявцева 20.06.2025 18:08
    1156

    Президент Владимир Путин заявил, что российская экономика демонстрирует устойчивый и качественный рост. Он сообщил об этом в ходе выступления на пленарном заседании Петербургского международного экономического форума.more

  • Какие компании заменят «Селигдар» и «Мечел» в индексе Мосбиржи
    Автор: Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 20.06.2025 17:53
    1105

    На Московской бирже 20 июня вступают в силу изменения в составе фондовых индексов в рамках плановой квартальной ребалансировки.more

  • Сбудется ли прогноз Романа Андреева про укрепление рубля
    Автор: Елена Болотина 20.06.2025 16:13
    1165

    Финансовый аналитик и опытный трейдер Роман Андреев в интервью на своем канале «Vernikov100 – инвестирование» дал обстоятельный комментарий по ситуации на фондовых и сырьевых рынках, а также поделился взглядом на перспективы рубля и американского рынка. В центре обсуждения оказались нефтяные бумаги, движение индекса Мосбиржи, возможное поведение нефти до конца года и долгосрочные сценарии по доллару.more

  • Что конфликт между Израилем и Ираном означает для рынка США
    Автор: Яна Кудрявцева 20.06.2025 15:50
    1167

    На фоне растущей геополитической напряженности инвесторы заняли оборонительные позиции. Риски эскалации конфликта на Ближнем Востоке привели к снижению основных фондовых индексов американского рынка, умеренному росту цен на нефть и золото, а также к повышенному спросу на защитные активы, включая доллар и гособлигации.more

  • Удастся ли iOS 26 спасти акции Apple
    Автор: Яна Кудрявцева 20.06.2025 15:40
    1135

    Apple представила ряд новых функций для iPhone, Mac и других устройств на ежегодной конференции разработчиков WWDC. Однако инвесторы остались равнодушны: акции компании снизились более чем на 1% сразу после мероприятия.more