Личные финансы / Financial One

Какие народные облигации заменят вклады

Какие народные облигации заменят вклады
8486
В народных облигациях госбанков граждан в первую очередь привлекла процентная ставка при достаточно высокой надежности вложений. По сравнению с вкладами физлица получили премию 1-2% годовых. Доходность бумаг при покупке на первичном рынке сопоставима с доходностью ОФЗ-н после вычета комиссий банков-агентов.

Дополнительный плюс: низкие комиссии за обслуживание счета и нулевой налог на купонный доход. Раньше такую льготу получали только инвесторы в гособлигации, но с начала 2018 года она распространяется и на другие рублевые облигации, выпущенные после 1 января 2017 года.

Рыночный риск, от которого хочет оградить граждан Минфин, покупателей бумаг государственных банков не пугает. Облигации – рыночный инструмент, цена которого может измениться в ту или иную сторону. Однако, на фоне низкой инфляции и снижения ключевой ставки ЦБ при досрочной продаже инвесторы скорее заработают на росте цены, чем потеряют на ее снижении.

Условия народных облигаций

Screensеьгн.png

Размер дополнительного дохода при продаже облигаций зависит не только от политики ЦБ, но и от условий конкретного выпуска облигаций, влияющих на силу спроса, а также от срока погашения.

Самый большой выигрыш от вложений в облигации получили вкладчики Сбербанка: по сравнению с вкладами их доход увеличился более чем на 2% годовых. При этом международный кредитный рейтинг Сбербанка такой же, как и у Российской Федерации, отвечающей по обязательствам в виде ОФЗ-н.

Инвесторы могли купить облигации Сбербанка на индивидуальный инвестиционный счет с возможностью получения налогового вычета и удерживать бумаги до погашения. Налоговый вычет предоставляется при условии инвестирования минимум 3 года. С помощью трехлетних облигаций владельцы ИИС могли зафиксировать определенную доходность на весь этот срок до 12,1% годовых.

Народные облигации госбанков

Screenлеш.png

Покупка годовых облигаций ВТБ с купоном 8% при текущем тренде на снижение процентных ставок инвесторам менее выгодна. Велика веро ятность, что через год они смогут приобрести новые облигации банка уже со сниженной доходностью на уровне 7% годовых. Чтобы повысить привлекательность бумаг, банк установил квартальный купон. Однако частая периодичность купонных выплат не компенсирует инвесторам не дополученную прибыль из-за падения ставок в будущем.

Замыкает рейтинг популярности народных облигаций госбанков Россельхозбанк. Предложение облигаций банка было размещено на его сайте в разделе «Частным лицам» наряду со вкладами. Премия по сравнению с аналогичными по сроку трехлетними облигациями выгля дела достаточно привлекательно – почти 1,5 процентных пункта. Од нако сначала банку пришлось сократить объем предложения с 20 млрд рублей до 5 млрд рублей, затем он сообщил, что физлица приобрели менее поло вины выпуска.

Низкий спрос на трехлетние облигации Россельхозбанка объясняется небольшой клиентской базой с таким горизонтом вложений: у Россель хозбанка на депозитных счетах на срок 3 года и более размещено всего 4 млрд рублей, в то время как у Сбербанка – почти полтриллиона рублей.

Думающим инвесторам в таких условиях лучше обратить внимание на долгосрочные облигации надежных компаний с фиксированным купоном. Сейчас это лучший инструмент страховки от дальнейшего падения процентных ставок в экономике.

Чтобы получить дополнительный доход в облигациях, нужно поку пать долгосрочные облигации когда ставки сильно выросли, и про давать их ближе к концу цикла снижения ставок.

Полная версия аналитического обзора доступна по ссылке.

Подписывайтесь на Financial One в соцсетях:

Facebook || Вконтакте || Twitter || Youtube





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • OpenAI может рассмотреть закупку комплексных серверных решений AMD
    Егор Толмачев, старший аналитик Freedom Finance Global 08.10.2025 14:40
    133

    Компании OpenAI и Advanced Micro Devices (AMD) объявили о пятилетнем соглашении, которое предусматривает поставку чипов для инфраструктуры искусственного интеллекта мощностью до 6 ГВт, пишет Reuters.more

  • Размещение Минфином флоатеров и снижение ставки создадут предпосылки для возврата RGBI к 120 пунктам к концу года
    Дмитрий Грицкевич, управляющий по анализу банковского и финансового рынков ПСБ 08.10.2025 12:39
    171

    Индекс RGBI остается в диапазоне 114-115 п. (значения конца июня) – пока попытки разворота индекса вверх нивелируются продажами. Одной важных из причин для этого служит навес первичного предложения со стороны Минфина (программа 3,2 трлн руб. на 4 квартал) – продавая на вторичном рынке, инвесторы стремятся взять бумаги по более привлекательным ценам на аукционах.more

  • Товарооборот между Россией и Таджикистаном вырос за семь месяцев на 17%
    Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global 08.10.2025 12:33
    173

    Рост российско-таджикистанского товарооборота ускоряется. По словам помощника президента Юрия Ушакова, по итогам 2024 года он составил свыше 7% в годовом выражении, достигнув $1,5 млрд, а за январь–июль 2025-го превысил 17%. Доля России во внешней торговли республики более 22%, партнерство развивается стабильно.more

  • Глава Conference Board: «Экономика США движется к стагфляции»
    Автор: Яна Кудрявцева 08.10.2025 12:24
    174

    Экономика США демонстрирует признаки стагнации: темпы роста замедлились, уверенность потребителей и бизнеса снижается, а неопределенность усиливается. Так описал ситуацию глава аналитического центра The Conference Board Стив Одланд в интервью CNBC.
    more

  • Закрытие «коротких» позиций перед выходными может сегодня оказать поддержку индексу МосБиржи
    Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ 08.10.2025 11:46
    169

    В четверг индекс МосБиржи (-0,8%) продолжил сползать на невысоких оборотах, опустившись в диапазон 2600-2650 пунктов, – минимумов июля. На рынке продолжил царить консервативный настрой в условиях отсутствия позитивных  геополитических новостей и растущих опасений по торможению экономики и затягиванию цикла снижения ключевой ставки. more