Экспертиза / Financial One

Как собрать инвестиционный портфель на 2023 год

Как собрать инвестиционный портфель на 2023 год
5954
Об инвестиционной стратегии на следующий год рассказала Наталья Смирнова, инвестиционный советник из реестра ЦБ РФ и автор YouTube-канала «Smirnova Capital». 

Эксперт делится, что почти все активы хранит в наличной валюте. 10–15% портфеля составляет инверсный ETF на падение американских индексов S&P 500 и Nasdaq. 

США и ЕС

Принимая инвестиционные решения в 2023 году, эксперт будет ориентироваться на уровень инфляции, ключевую ставку, рост ВВП, индекс деловой активности и безработицу в США, Европе, Китае и странах Латинской Америки. Например, в США ключевая ставка растет (14 декабря ФРС повысила ставку на 0,5% до 4,25–4,5%). По мнению эксперта, эта тенденция продолжится – ФРС поднимет ставку до 5% до конца I квартала следующего года. «Инфляция в Соединенных Штатах Америки высоковата, будем честны. Но тенденция явно (идет – прим. ред.) на снижение: была 7,7% годовом эквиваленте, стала 7,1%. И я полагаю, что если пойдет опять снижение инфляции в феврале – тогда, когда будет публикация инфляции (эта статистика обычно идет в районе десятых чисел каждого месяца) – я буду принимать решение, заходить сейчас или нет», – рассказывает Смирнова. 

В странах Евросоюза ситуация иная: 15 декабря ЕЦБ поднял ключевую ставку на 0,5% до 2,5%, годовая инфляция составила 10,1%. «Я полагаю, что инфляция будет еще долго высокой, а ставку быстро и значительно поднять не получится, чтобы избежать долгового кризиса в странах, где очень большая долговая нагрузка, например, в Греции, Италии, – поясняет эксперт. – Что касается Евросоюза, я допускаю, что принимать решение о входе туда или не входе я буду, наверное, в марте следующего года. И в отличие от США это будет не заход с крупной суммой, это будет размазанный вход в течение всего года». 

Инвестиционная стратегия

Согласно прогнозам Goldman Sachs, к 2050 году странами с крупнейшими экономиками станут Китай, США, Индия, Индонезия и Германия. С опорой на данные инвестиционного банка Смирнова планирует расширять долю активов Индии и добавить долю активов Индонезии в своем портфеле. Кроме того, эксперт будет приобретать активы тех стран, доля ВВП которых будет расти больше мирового показателя. По данным Goldman Sachs, средний прирост ВВП в мире составит 2,4% в год с 2020 по 2029 годы, 2,5 – с 2030 по 2039 годы, 2,1% – с 2040 по 2049 годы. 

В 2023 году эксперт планирует приобрести долю в 20–30% гособлигации США на 25 лет через ETF TLT. 10% портфеля составят ETF GLD на золото. Оставшуюся часть портфеля составят акции: примерно 50% из них займут ETF на американские индексы S&P 500 и Nasdaq. «Предполагаю, что в 2050 году, возможно, доля США в моем портфеле будет сокращаться, потому что Америка, как мы смотрели по прогнозам Goldman Sachs, будет постепенно уступать свое почетное первое место Китаю. Но сейчас много на Китай я не готова размещать в силу его политической нестабильности», – говорит Смирнова. 

Еще 15% бумаг эксперт разметит в бумагах Германии, Великобритании, Японии, Австралии и Канады, сделав акцент на Германии и Великобритании. ETF на Китай займет не более 5–10% от всех акций, оставшаяся часть распределится между ETF на Индию, ETF на Индонезию, ETF на Южную Корею, Таиланд и Филиппины, ETF на страны Латинской Америки. Российских активов в портфеле эксперта не будет, так как прогнозируемые Goldman Sachs темпы роста ВВП страны меньше мирового показателя. Рост ВВП РФ ожидается на уровне 0,3% с 2020 по 2029 годы, 1,6% – с 2030 по 2039 годы, 1,2% – с 2040 по 2049 годы. 

ETF можно найти и выбрать на justetf.com. В ожидании подходящего момента для инвестирования Смирнова держит активы в краткосрочных трежерис.

Василий Олейник: «Пока я не вижу оптимизма для российского рынка»

О перспективах российского фондового рынка, интересных акциях для инвестирования и ожидаемом курсе рубля рассказал Василий Олейник, трейдер и ведущий YouTube-канала «Деньги не спят». 

Перспективы фондового рынка на 2023 годы

«Пока я не вижу оптимизма для российского рынка с прицелом на месяц, на два. Ему (оптимизму – прим. ред.) на горизонте неоткуда взяться. Конечно, если рубль будет слабеть посерьезней, тогда часть российских экспортеров получит поддержку. В принципе российский индекс ММВБ может за счет экспортеров, конечно, карабкаться наверх. Поэтому если уж что-то докупать, подкупать постепенно, то некоторые избранные компании-экспортеры, кто сейчас чувствует себя неплохо, особенно стабильно платит дивиденды», – говорит эксперт. 

Продолжение






Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • С чем связан обвал акций МКПАО «Циан»?
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 27.10.2025 19:19
    163

    Сегодня на фоне падения российского фондового рынка сильнее рынка падают акции МКПАО «Циан», подешевевшие на 4,6%, до 617,2 руб. за бумагу. Сегодня с утра при открытии торгов акции «Циана» устремились вниз, в течение дня бумага проваливалась даже на 10%, но во второй половине дня падение замедлилось. more

  • Семейную ипотеку будет получить в 2026 году ещё сложнее
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 27.10.2025 19:10
    152

    В России льготная программа семейной ипотеки может превратиться в «привилегированную». Она станет доступны меньшему числу даже тех семей, которые имеют право на участие в программе. По инициативе Минфина РФ с 1 февраля 2026 года одна российская семья больше не сможет взять в банке больше одного ипотечного кредита по программе семейной ипотеки.more

  • Заседание ЦБ РФ. Снижение с ужесточением
    Юрий Кравченко, начальник отдела анализа банков и денежного рынка ИК «ВЕЛЕС Капитал» 27.10.2025 17:09
    246

    В пятницу Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 бп — до 16,5% годовых, сократив таким образом шаг снижения по сравнению с заседанием в сентябре, когда ставка потеряла 100 бп. Решение по ставке ЦБ сопроводил, как и ранее, нейтральным сигналом, указав на зависимость дальнейшего движения ставки от «устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий». more

  • Глава ЕЦБ Кристин Лагард: «Мировая экономика переживает структурную трансформацию, вызванную торговыми войнами и бурным развитием ИИ»
    Автор: Яна Кудрявцева 27.10.2025 17:05
    209

    Президент Европейского центрального банка Кристин Лагард в интервью программе «Face the Nation» отметила, что мировая экономика вступила в период глубокой структурной трансформации. По словам Лагард, этот процесс движим сразу двумя мощными факторами – изменением торговой карты мира из-за тарифных войн и стремительным развитием искусственного интеллекта.
    more

  • Еженедельный обзор – Долговой рынок: недельная инфляция, решение по ставке ЦБ РФ, ВЭБ.РФ, ЮГК, Ростелеком, АБЗ-1, Акрон, ХК Новотранс
    Аналитики банка «Синара» 27.10.2025 16:25
    232

    По итогам недели изменения на рынке ОФЗ оказались разнонаправленными: короткие бумаги уменьшились в доходности, а средне- и долгосрочные, напротив, заметно прибавили. Двухлетний выпуск 26232 снизился в доходности на 42 б. п. до 14,5%, а десятилетняя серия 26245 подросла на 35 б. п до 15,1%. Индекс RGBI потерял 0,92%, опустившись до 114,7 п., его доходность увеличилась на 14 б. п. до 14,9%.more