Экспертиза / Financial One

Как обстоят дела у Didi, и стоит ли инвестировать в FAANG

Как обстоят дела у Didi, и стоит ли инвестировать в FAANG Фото: youtube.com
8440

Про разбирательства китайских компаний с регулятором, а также о разумности инвестиций в FAANG рассказал Fomag.ru Олег Абелев, начальник аналитического отдела ИК «Риком-траст».

Далее делимся мнением эксперта от первого лица.

Давайте будем честны – тема разбирательств китайских компаний с регулятором не нова. История началась с претензии к Alibaba и Джеку Ма еще год назад в русле политики США и Китая, когда администрация Трампа активно пыталась лоббировать свои собственные интересы путем развязывания торговой войны.

Сегодня ситуация немного изменилась. Действующая администрация Байдена уже не говорит прямым текстом об экономической конфронтации с Китаем. Но, как принято последние пару десятков лет в мировой торговле, ничего личного – чисто бизнес. Поэтому, да, о каких-то мерах, например, о прямом запрете торговли китайскими акциями на американских площадках, иногда ходят слухи.

Я думаю, что политика китайского регулятора – вполне нормальный и очевидный ответ действиям американских властей. Но сегодня, когда градус немного поутих, имеет смыл говорить о том, что есть некое желание китайского регулятора предотвратить надувание пузыря на своем рынке. Это желание является одной из характеристик китайской экономической политики в области финансовых рынков.

Эта политика продолжается, что вполне понятно и очевидно. Для Китая, в отличие от американских и европейских площадок, надувание большого пузыря – это очень неприятная история. Поэтому китайский регулятор и китайские власти часто действуют на упреждение.

История с Didi для меня остается достаточно логичной в общей канве событий. Конечно, компания заявила, что будет сотрудничать с регуляторами, что проведет полную проверку всех систем. Но есть некая общая генеральная линия Китая. Была даже создана Администрация киберпространства Китая – они занимаются расследованиями в отношении компаний, которые якобы нарушают национальные интересы Китая и национальную безопасность.

С одной стороны, это хорошо, что Didi будет сотрудничать с государственными органами, проводить разного рода экспертизу. Но, с другой стороны, надо понимать, что пока будет идти расследование – а оно может идти достаточно долго – никаких новых пользователей Didi регистрировать не сможет. То есть большого притока выручки у компании не будет, при том что расходы никто не отменял. Поэтому пока я бы не стал входить в эти бумаги.

Если говорить про FAANG, инвестирование в эти компании всегда сопряжено с некоторыми рисками. Другое дело, что есть внутренние фундаментальные новости, которые эти риски элиминируют. Например, Apple и Amazon. Мы знаем, что недавно состояние Джеффа Безоса увеличилось до $211 млрд.

Но если говорить серьезно, то причина проста. Она заключается в том, что контракт с государственными органами для многих американских компаний – это очень важная вещь. Amazon удалось – хотя и не на самых выгодных для компании условий – заключить контракт. Конечно, это стало хорошим драйвером.

Такая же история и у Apple с возможными заключениями контрактов. Я бы не стал говорить за всю пятерку компаний сразу, нужно рассматривать каждый случай отдельно. Например, Netflix или Facebook для меня сейчас очевидно перекуплены. Я не вижу каких-то сильных причин, чтобы заходить туда в долгую, в отличие от Apple или Amazon.

Если есть какой-то фундаментальный драйвер, то это интересная история. Если нет, и бумага просто растет на общем фоне, то это может превратиться в историю с биткоином, который до $65 тысяч дорос, а потом вдруг стал стоит $33 тысячи. Дело в том, что не было фундаментальных причин для роста.

Чем Splunk привлек к себе внимание

По итогам торгов в четверг американские фондовые индексы закрылись в отрицательной зоне. Наибольшее снижение наблюдалось в акциях компаний циклических секторов на фоне рисков более медленного восстановления экономики ввиду распространения delta-штамма COVID-19.

Вчера вышли данные по числу первичных заявок на получение пособия по безработице, по итогам недели количество составило 373 тысяч, показав рост на 2 тысячи относительно данных прошлой недели. ЕЦБ предоставил обновленную стратегию по монетарной политике. Как и ожидалось, ЕЦБ изменил цель по инфляции до 2%, отметив что цель по инфляции является симметричной. Это означает, что отклонения от целевого показателя в положительную или отрицательную сторону являются нежелательными. Совет управляющих ЕЦБ также подтвердил, что главным инструментом денежно-кредитной политики остаются процентные ставки. Другие инструменты, включая ориентиры forward guidance, выкуп активов и долгосрочные операции рефинансирования, останутся неотъемлемой частью политики регулятора и будут использоваться по мере необходимости.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Финансовый рынок и потребители: инвестиции в доверие
    Автор: Виктория Петрова 09.09.2025 16:14
    383

    8 сентября на конференции «Доверие как фактор развития финансового рынка», проходящей в рамках Дня финансиста-2025 в Москве, представители СРО, рынка и власти обсуждали динамику доверия граждан к финансовому рынку и его участникам и факторы, сдерживающие развитие рынка.
    more

  • Выбор БКС — портфель акций фаворитов и аутсайдеров. 9 сентября 2025
    Юлия Голдина, аналитик БКС 09.09.2025 15:29
    370

    Рынок акций замер перед заседанием Банка России по ключевой ставке, которое состоится в пятницу, 12 сентября. Мнения аналитиков по ключевой ставке разделились 50 на 50: одна половина за снижение на 1 процентный пункт (п.п.), другая — за 2 п.п. В случае реализации сценария со снижением на 1 п.п. российские акции могут оказаться под давлением. В то же время решение в пользу снижения на 2 п.п. способно придать импульс котировкам. Отметим, что мы ожидаем снижение ключевой ставки на 2 п.п.more

  • Deeptech в России: где найти длинные деньги для технологических прорывов
    Автор: Яна Кудрявцева 09.09.2025 15:19
    409

    На панельной дискуссии «Стратегический запас смелости» в рамках Восточного экономического форума представители институтов развития, крупного бизнеса и технологических компаний обсудили, как выстроить устойчивое финансирование наукоемких проектов и кто должен брать на себя ключевые риски на длинном горизонте.
    more

  • Нефть и газ. Саудовская Аравия снижает цены
    Людмила Рокотянская, эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» 09.09.2025 13:15
    407

    Фьючерсы на нефть марки Brent находятся в достаточно широком торговом диапазоне $65–67 за баррель. Для продолжения восходящей динамики необходимо закрепляться выше $67 за баррель. Сегодня в фокусе внимания — краткосрочный прогноз по рынку энергоносителей от EIA, а также недельная статистика по запасам нефти в США от API.more

  • Евросоюз и США запутались в антироссийских санкциях
    Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global 09.09.2025 08:42
    514

    Похоже, что Евросоюз и США уже сами запутались в своих собственных пакетах антироссийских санкций. Так, министр энергетики США Крис Райт заявляет, что Штаты могут ввести более жёсткие санкции против российского нефтегазового сектора, но при условии, что Евросоюз полностью прекратит закупки газа и нефти у России.more