На что обратить внимание?
• Высокая инфляция как температура у больного человека, на ее фоне экономический рост не может быть устойчивым. ЦБ совместно с правительством работает над тем, чтобы рост экономики был действительно устойчивым и базировался на росте потенциала. Об этом заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина в ходе XV инвестиционного форума ВТБ «Россия зовет!».
«При высокой инфляции экономический рост может быть неустойчивым. Это как высокий пульс у человека при беге на длинную дистанцию – короткую можно бежать с высоким пульсом, но на длинную дистанцию достаточно тяжело. Инфляция это как высокая температура у человека и признак некоторых болезней. А мы с правительством работаем над тем, чтобы экономический рост был действительно устойчивым и базировался на росте потенциала экономики», – сказала она.
«Тормозной путь» возвращения инфляции в РФ к цели займет весь 2025 год и захватит часть 2026 года.
«Нам нужно снижать инфляцию, и инфляция пока не начала замедляться. В этом году, к сожалению, инфляция будет больше, чем в следующем. Но тормозной путь до нашей цели займет весь следующий год и даже прихватит 2026 год», – сказала глава регулятора.
Ключевая ставка является мощным инструментом для борьбы с инфляцией, она позволила предотвратить вхождение в инфляционную спираль.
«Конечно, ставка - это мощный инструмент для борьбы с инфляцией. При остальных факторах, большинство из которых были очень проинфляционными в этом году, начиная от состояния рынка труда и заканчивая санкциями, которые влияют и на эти факторы, влияют и на быстрый рост спроса, где-то – на ограничение импорта, на предложение товаров, и в этих условиях с помощью ставки удалось предотвратить вхождение в инфляционную спираль», – сказала Набиуллина.
• Ключевая ставка Банка России в 23% может продержаться весь 2025 год, заявил первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов.
«20 декабря, по-моему, заседание совета директоров [Центрального банка] по ставке. До 23% будет подъем, и эта 23-процентная ставка продержится, по нашему мнению, весь 2025 год», – сказал он в интервью телеканалу «Россия-24».
• Министерство финансов России ожидает, что дополнительные нефтегазовые доходы бюджета РФ в декабре 2024 года составят 95,9 млрд рублей, говорится в сообщении министерства.
«Ожидаемый объем дополнительных нефтегазовых доходов федерального бюджета прогнозируется в декабре 2024 года в размере 95,9 млрд рублей. Суммарное отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов и оценки базового месячного объема нефтегазовых доходов от базового месячного объема нефтегазовых доходов по итогам ноября 2024 года составило 18,5 млрд рублей», – отмечается в сообщении.
• Кредит и бюджет – это две составные части, которые делают деньги в экономике, заявил министр финансов РФ Антон Силуанов, выступая на форуме ВТБ «Россия зовет!».
«Мы с Центральным банком постоянно на связи, поэтому мы прекрасно понимаем, что кредит и бюджет – это две составляющие части, которые делают деньги экономики. Здесь нужно быть очень предельно внимательным, аккуратным при формировании бюджета», – сказал он.
Министр подчеркнул, что федеральный бюджет на 2025 год «достаточно жесткий».
Силуанов, говоря о выходе Дом.рф на IPO, заявил, что появится новая «голубая фишка».
«Мы заинтересованы в том, чтобы действительно развивался наш финансовый рынок. Заинтересованы в том, чтобы наши компании выходили на IPO, на SPO, продавали доли в рынок. Кстати говоря, в следующем году Дом.рф будет продавать свою долю, значит на рынке появится новая «голубая фишка», хорошее тоже предложение», – сказал он
• Эльвира Набиуллина не исключила вариант отказа в субсидиях непубличным компаниям для стимулирования их выходить на IPO (первичное публичное размещение). Об этом сообщила глава Банка России в ходе XV инвестиционного форума ВТБ «Россия зовет!».
«Хотя в этом году количество размещений акций достигло 19 штук, это рекорд за последние 10 лет, объемы маленькие. Потому что привлекли у нас компании на рынке капитала 102 млрд рублей, а кредиты компании за это время получили на 12,5 трлн рублей», – отметила глава ЦБ.
При этом потенциал для размещения огромный и ему нужны дополнительные стимулы.
• Минэкономразвития оценивает потенциал роста экономики РФ выше, чем ЦБ, поскольку видит ее гибкость и высокую адаптивность к меняющимся условиям. Об этом сообщил министр экономического развития РФ Максим Решетников в ходе XV инвестиционного форума ВТБ «Россия зовет!».
«Если говорить о потенциале роста, то мы, действительно, наверное, оцениваем его чуть выше, чем Центральный банк. Это наша традиционная дискуссия, потому что наша экономика показала и адаптивность, и гибкость, и способность развиваться последние три года. Два года мы развиваемся точно в условиях очень низкой безработицы. Это значит, что наш рынок, который мы еще отдельно обсудим, гибче», – сказал Решетников.
Минэкономразвития ожидает роста российской экономики на 2,5% в 2025 году, ЦБ – замедления роста до 0,5-1,5%.
• Чиновники Федрезерва США во вторник высказались за дальнейшее снижение процентных ставок, отметив, что инфляция по-прежнему движется к цели в 2%. Однако никто из них не сказал однозначно, что проголосует за или против такого шага на заседании ФРС во второй половине декабря.
«Мы должны продолжать корректировать политику – будет ли это в декабре или позже, это вопрос, который мы обсудим на нашем следующем заседании, – сказала глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли в эфире Fox Business Network. – У нас должен быть открытый подход».
• Реального роста экономики Германии не отмечалось со второй половины 2021 года, и ее проблемы могут только усугубиться с приходом в Белый дом Дональда Трампа, пообещавшего ввести пошлины в 20% на импорт. Об этом сообщила газета Financial Times (FT) со ссылкой на главу Германского федерального банка (Бундесбанка) Йоахима Нагеля.
По его словам, 2025-й, вероятно, станет «еще одним годом слабого роста» для немецкой экономики, доминирующий производственный сектор которой находился под давлением высоких цен на энергоносители и снижающейся конкурентоспособности. Рост будет, как сказал глава банка, по всей видимости, еще слабее, если Трамп введет всеобъемлющие пошлины в обещанном им масштабе.
«Если вы добавите фактор значительного повышения пошлин к текущим прогнозам, экономика может в целом стагнировать еще дольше», – заявил собеседник FT, добавив, что это окажет воздействие и на рынок труда.
• Датский Saxo Bank опубликовал «возмутительные» прогнозы на 2025 года, предсказывая в том числе поиски в мире альтернативы доллару из-за прихода к власти в США Дональда Трампа.
«По мере того как новая администрация Трампа переворачивает глобальную финансовую систему с ног на голову огромными тарифами, мир попытается найти альтернативу доллару», – говорится в прогнозе, опубликованном на сайте Saxo Bank. Также банк предполагает, что администрация Трампа может ввести налог на центры обработки данных искусственного интеллекта, потому что цены на электроэнергию из-за них стремительно растут.
Кроме того, банк допускает, что стоимость технологического гиганта Nvidia может в два раза превысить стоимость Apple. Еще одним шокирующим сценарием организация видит серьезный урон ОПЕК из-за бума электромобилей.
Банк полагает, что в 2025 году ученые смогу напечатать на 3D-принтере человеческое сердце, что позволит продлить жизнь миллионам людей.
Saxo Bank также уделил внимание и климатическим проблемам. Он считает, что из-за недооценки климатических изменений в 2025 году обанкротится крупная страховая компания.
• Новостной портал Novinky сообщил со ссылкой на министра промышленности и торговли Чехии Лукаша Влчека, что республика по неизвестным причинам перестала получать нефть по трубопроводу «Дружба».
«Об этой ситуации мы знаем и находимся в контакте со всеми существенными акторами», – привело издание слова министра.
• Венгрия обратилась с просьбой к Соединенным Штатам сделать для Газпромбанка исключение из санкций при осуществлении платежей за газ, поставляемый из России в Европу. Министр иностранных дел и внешнеэкономических связей Венгрии Петер Сийярто сообщил, что провел разговор на эту тему с госсекретарем США Энтони Блинкеном на полях встречи глав дипломатических ведомств стран НАТО в Брюсселе.
• Видеосервис «VK видео» доступен для пользователей на отдельном домене, сообщает пресс-служба VK.
«VK запустила веб-версию "VK видео" на домене vkvideo.ru. Пользователи могут заходить на страницу видеосервиса из адресной строки браузера, что позволит быстрее находить фильмы, трансляции, шоу и авторский контент», – рассказали в пресс-службе.
• Компания «Норникель» начала эксперименты по использованию гипса, образующегося после улавливания диоксида серы на Надеждинском металлургическом заводе в Норильске. Его можно использовать для закладки шахт или рекультивации карьеров, заявил ТАСС вице-президент «Норникеля» по экологии и промышленной безопасности Станислав Селезнев.
«"Серной программой" предусмотрено строительство гипсохранилища. Это большое ложе, куда намывается гипс, оседает и затвердевает. Потом туда насыпается грунт и высаживаются растения. Получается экологически чистое место. Но возникает вопрос, можно ли гипс использовать? Есть перспективное направление – использовать гипс для закладки шахт и выработанных пространств. Это активно сейчас прорабатывается, мы проводим эксперименты», – сказал Селезнев.
Что можно сказать про префы «Сургутнефтегаза»
Динамику инфляции, ключевую ставку и отчеты компаний ВТБ, МТС и перспективы префов «Сургутнефтегаза» обсудили эксперты на канале «РБК инвестиции».Начальник фондового отдела Нокссбанка Андрей Сапунов считает, что индекс Мосбиржи останется в боковом коридоре между 2500 и 2800 пунктами. Возможное новогоднее ралли может поднять индекс до верхней границы диапазона, но для существенного падения к 2200 пунктам потребуется снижение цен на нефть до $60 за баррель и усиление геополитической напряженности. Основные драйверы устойчивости индекса – стабильные позиции акций «Газпрома», «Роснефти», «Лукойла» и Сбербанка.
Валютный рынок и монетарная политика
После последних санкционных изменений рубль сдвинулся на новое равновесие. По нашим оценкам, это примерно 103-104 рубля за доллар.