«Черный вторник» 16 декабря прошлого года и последовавшая за ним паника на валютном рынке привели к тому, что спреды на иностранную валюту в банковских отделениях и операционных кассах на время достигли прямо-таки астрономических величин. Месяц назад доллар можно было купить в среднем за 75-80 рублей, продать – за 61,65 рублей; евро – за 95-100 и 85 рублей соответственно.
Состояние повышенной волатильности нашло свое отражение в курсах валют российских банков (см.таблицу).
Как видно из таблицы, спреды у некоторых финансовых организаций порой превышают 8 и более рублей (то есть 10%).
После того, как решение агентства S&P понизить суверенный рейтинг России до мусорного уровня вызвало резкий взлет доллара и евро, аналитики вновь заговорили о будущем росте волатильности по валютным парам, а некоторые ждут дальнейшего ослабления национальной денежной единицы. В этом свете покупка долларов, евро и даже юаней на открытом рынке выглядит разумной альтернативой. Мы изучили валютный рынок Московской биржи, а также сравнили тарифы пяти брокерских компаний, предоставляющих к нему доступ частному инвестору.
Ликвидность
Фактически на Московской бирже есть два вида инструментов, которые заинтересуют розничных клиентов: покупка валюты с исполнением обязательств в день совершения сделки (Today, TOD) и на следующий день (Tomorrow, TOM). USDRUB_TOD – долларовый инструмент, который относится к первому типу, USDRUB_TOM – ко второму.
Важно отметить два нюанса. Первый – режимы торгов у долларовых инструментов TOD (с поставкой сегодня) и TOM (с поставкой на следующий день) разные, причем если в первом случае основная сессия заканчивается к 17.15, то второй инструмент торгуется до 23.50. Другой нюанс – как только наступает новый день, вчерашний инструмент TOM для трейдера автоматически становится TOD. Это важно помнить при ручной торговле, потому что невнимательность в этом вопросе может привести к «мешанине» в ордерах.
Чтобы понять, какие объемы может переварить валютный рынок Московской биржи, разберем стаканы USDRUB_TOM (код в терминале: USD000UTSTOM) и EURRUB_TOM (EUR_RUB__TOM). Первый инструмент – валютная пара доллар/рубль с поставкой валюты на следующий день (слева). Второй – евро/рубль (справа).
Снимок был сделан около 16.40 мск 17 декабря. Видно, что спреды между лучшей ценой покупки и продажи составляют меньше 20 копеек, что по сравнению с обменными пунктами в банках – ничтожно малая величина. В период рыночного затишья разница между покупкой и продажей может доходить до копейки и меньше. Конечно, в момент выхода важных новостей условия для торгов (ликвидность и спреды) несколько ухудшаются, но в целом это не так сильно влияет на тех, кто хочет просто купить валюту и держать ее у себя на счете.
Ликвидность указанных выше инструментов крайне велика. Например, если вы захотели бы купить доллар по 65,7995 рублей, то для того, чтобы сдвинуть котировки всего лишь на 5 копеек, вам понадобилось бы приобрести сразу $5,319 млн. А небольшие суммы в десятки тысяч долларов или евро будут проглочены рынком незаметно. К слову, минимальный лот, с которым можно торговать на Мосбирже, равняется 1000 единицам валюты.
Брокерские тарифы
Мы решили взять и сравнить тарифы для валютных счетов у нескольких брокеров: ФГ БКС, ИХ «Финам», ФГ «Открытие», «Альфа-Банк» и ИК «Ай Ти Инвест». Все данные актуальны на середину декабря 2014 года.
ФГ БКС предлагает клиентам три тарифных плана для операций на валютном рынке: «БКС – Валютный старт», «БКС – Конверсионный» и «Интернет-банк». Минимальная сумма открытия счета отсутствует (но не забывайте про минимальный размер лота!), процентная ставка на брокерское обслуживание зависит от объема сделки: чем больше валюты намерен купить клиент, тем меньше величина ставки. К примеру, при сумме покупки до 5 млн рублей комиссия за обслуживание по тарифу «Конверсионный» составит 0,1475%. При этом в случае подачи клиентом поручения на совершение операции по покупке или продаже иностранной валюты по телефону дополнительно взимается оплата в размере 59 рублей (если сумма поручения до 50 тысяч рублей) или 29,5 рублей (если сумма поручения – 50-100 тысяч рублей). Если же сумма поручения превысит 100 тысяч рублей, то дополнительный платеж не потребуется.
Комиссия за вывод валюты на счет клиента также коррелирует с суммой покупки. Ее процентная ставка составляет 0,01416 – 0,0708%. Получить купленную валюту клиент сможет в течение 1-3 дней с момента заключения сделки – в зависимости от того, на какой счет эти деньги будут переведены (внутренний или сторонний).
ИХ «Финам» обслуживает участников по пяти тарифам: «Тест-Драйв», «Дневной валютный», «VIP валютный», «Фиксированный» и «Консультационный». Каждый из них устанавливает минимальную сумму открытия счета на уровне 30 тысяч рублей, но при этом предоставляет кредитное плечо, чье максимальное соотношение равно 1:19. Комиссия за обслуживание в зависимости от тарифа и суммы сделки составляет 0,00944 - 0,1534%. Стоимость вывода валюты на внутренний счет клиента в ИХ «Финам» – 1%, но если клиент готов подождать 30 дней, то платить ему не придется. Вывод валюты на сторонний счет также обойдется в 1% на срок до 30 дней и в 0,007-0,5% от суммы сделки на срок более 30 дней.
ФГ «Открытие» не требует наличия минимального депозита, тариф на брокерское обслуживание составляет 0,035% от суммы сделки. Стоимость вывода валюты равна 0,02% от ее количества, если деньги перечисляются на сторонний счет, то клиенту придется доплатить $25.
ИК «Ай Ти Инвест» возьмет за свои услуги от 0,004- 0,1%. Комиссия за вывод валюты не предусмотрена – правда, лишь в том случае, если деньги перечисляются на клиентский счет в «Ай Ти Инвест». Вывод средств на сторонний счет обойдется в 1400-2000 рублей в зависимости от суммы покупки.
Наконец, брокерские услуги «Альфа-Банка» на валютном рынке обойдутся в 0,15% от сделки. Если сумма покупки меньше 50 лотов, то придется доплатить дополнительные 25 рублей. Комиссию за вывод валюты брокер не взимает, при перечислении денег на сторонний счет клиент доплатит только своему банку, исходя из действующей тарифной сетки.
|
Брокер |
Минимальная сумма открытия счета |
Комиссия за услуги брокера |
Комиссия за вывод валюты |
Перечисление средств на счет |
|
ФГ БКС
|
__
|
0,002-0,1475% от сделки + 29,5 или 59 рублей (в зависимости от суммы и тарифа)
|
0,01416 - 0,0708% (в зависимости от суммы вывода и тарифа)
|
1-3 рабочих дня
|
|
ИХ «Финам» |
30 тысяч рублей |
0,00944 - 0,1534 % |
1%, после 30 дней – бесплатно (на счет «Финама); 0,007- 0,5% (другой банк) |
1-3 рабочих дня
|
|
ФГ «Открытие» |
__
|
0,035% |
0,02%, на сторонний счет – 0,02%+ $25 |
От 5 часов до 3 рабочих дней |
|
ИК «Ай Ти Инвест» |
30 тысяч рублей |
0,004- 0,1% |
нет; если на сторонний счет – 1400-2000 рублей |
2-3 рабочих дня |
|
«Альфа-Банк» |
__ |
0,15% + 25 рублей, если сделка меньше 50 лот |
__ |
От 30 минут до 3 рабочих дней |
Риски
Конечно, покупка валюты на бирже, равно как и вся биржевая торговля, сопровождается рядом рисков: остановка биржевых торгов на длительный период, риски невыполнения обязательств брокером (впрочем, они невелики) или полный запрет на операции с валютой внутри страны в случае резкого ухудшения ситуации в экономике. В периоды рыночной турбулентности те или иные теоретически возможные ограничения будут всплывать и активно обсуждаться. Впрочем, их можно свести до минимума, если задача клиента – не ежедневные спекуляции на валютном курсе, а приобретение долларов или евро без переплаты ради сохранения покупательской способности своих сбережений.