Экспертиза / Financial One

Как инвесторы ипотеку облигациями погашают

5773

Ипотеку, облигации, ставку ЦБ и прочее обсудили с инвестором Алексеем Линецким.

15 августа Банк России поднял ключевую ставку с 8,5% до 12% годовых. По словам Линецкого, повышение ставки было ожидаемым, однако ее рост сразу на 3,5% стал для рынка сюрпризом. Вероятно, регулятор продолжит поднимать ставку. Инвестор полагает, что на ближайшем заседании, запланированном на 15 сентября, ЦБ повысит ставку на 3–5%, максимально ставка может достичь 20% годовых.

«Я думаю, что примерно на ставке 20% ЦБ дальше повышать ставку не будет, хотя у него есть возможность – он может ее повысить еще выше. Я думаю, уже на ставке в районе 20% инвесторы поймут, что настало лучшее время для того, чтобы покупать долгосрочные облигации, поймут, что дальше инфляции, вероятно, уже не будет и что в кратчайшие сроки Центральный банк начнет снижать ставку», – считает эксперт.

По данным Росстата, на 4 сентября годовая инфляция в РФ ускорилась до 5,34%, в конце июля она составляла 4,3%. При значительном повышении ставки дефляция может наступить уже в конце 2023 года. Этому может помешать девальвация рубля. К данному моменту доллар достиг 97,98 рубля. Инвестор подчеркивает, что слабый рубль выгоден доходной части бюджета.

Ипотека

Линецкий замечает, что инфляцию удалось бы остановить за счет сворачивания субсидированных ипотечных программ. По словам инвестора, сейчас российские граждане могут купить жилую недвижимость с дисконтом 30–50%.

«Люди, которые понимают, как устроен финансовый мир, как устроены облигации, имеют такие возможности, и, когда они видят эти возможности, они не могут мимо них пройти. К сожалению, в Минфине, в ЦБ, в правительстве этого не понимают. <…> Они вместе не могут подумать, что они творят», – говорит эксперт.

Линецкий объясняет, как приобрести объект за 8 млн рублей: 2 млн рублей направить на первоначальный взнос, взятые в ипотеку 6 млн рублей – на покупку облигаций. За счет купонных выплат по облигациям заемщик будет выплачивать ипотеку в течение многих лет. Покупка получается выгодной из-за того, что ставка по ипотеке значительно ниже доходности облигаций.

Облигации и акции

«ОФЗ действительно к концу сентября могут стать очень интересным инструментом для инвестиций. Как раз на этом фоне возможна небольшая коррекция на российском фондовом рынке. Еще, конечно, геополитика добавляется немного, и рынок может сильно скорректироваться. Коррекцию примерно на 15–20% мы можем увидеть к концу сентября», – отмечает Линецкий.

Рост рынка акций начнется на фоне снижения ключевой ставки. Кроме того, при текущем курсе рубля и цене нефти Brent $90,58 за баррель российские нефтяные компании будут демонстрировать хорошие финансовые показатели. По мнению инвестора, стоит ждать роста акций нефтяников и хороших дивидендов за 2023 год от этих компаний. С учетом этих факторов акции «Лукойла» являются перспективной инвестиционной идеей на I полугодие 2024 года.

Размещение акций «Евротранса»

Эксперт считает интересным размещение акций топливного оператора «Евротранс», запланированное на ноябрь этого года. Компания выйдет на Мосбиржу по процедуре прямого листинга.

«В целом бизнес интересный, потому что владеть, скажем, автозаправками, где у тебя прогнозируемый спрос как на хлебобулочном заводе, – это прекрасно. Там низкая маржинальность, зато прогнозируемый спрос. Есть плюс за счет того, что они идут все-таки в электричество: до 2026 года, по-моему, 65 заправочных станций должно быть с электричеством. Это некий хедж того, что бизнес диверсифицируется хотя бы по видам топлива», – рассказывает инвестор.

Пока Линецкий не решил, будет ли приобретать акции компании – решение будет зависеть от цены бумаг.

Дмитрий Потапенко про рубль и про особенности национальной экономики

Рубль и другие проблемы российской экономики обсудили с предпринимателем Дмитрием Потапенко.

Далее делимся мнением эксперта от первого лица.

21 июля и 15 августа Банк России увеличивал ключевую ставку, а 16 августа прошло совещание правительства и Владимира Путина, после чего состоялась встреча с экспортерами. Снижение курса рубля по отношению к доллару – это не столько заслуга ЦБ, сколько интерес экспортеров и Министерства финансов. ЦБ, откровенно говоря, «до болта», какой будет курс. В его функционале записано таргетирование инфляции, и это можно делать множеством способов, даже не сильно привязываясь к курсу.

Продолжение





Вернуться в список новостей

Комментарии (0)
Оставить комментарий
Отправить
Новые статьи
  • Александр Фролов про борьбу за восприятие на нефтяном рынке: ОПЕК+ и информационные искажения
    Автор: Елена Болотина 11.07.2025 15:55
    886

    На недавней встрече стран ОПЕК+ обсуждались вопросы постепенного снятия добровольных ограничений на добычу нефти, а также проблемы информационной интерпретации решений картеля. В центре внимания оказались восемь государств, включая Россию и Саудовскую Аравию, ранее взявших на себя дополнительные обязательства по сокращению добычи. Своим взглядом на итоги заседания поделился заместитель гендиректора Института национальной энергетики Александр Фролов в эфире канала «Борис Марцинкевич».more

  • ФРС США не намерена снижать ставку, несмотря на ожидания рынка
    Автор: Яна Кудрявцева 11.07.2025 12:58
    897

    Протокол июньского заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке показал, что Федеральная резервная система США сохраняет сдержанную позицию в вопросе снижения ключевой ставки.more

  • Артем Тузов про курс рубля в 2025 году и стратегии сохранения капитала
    Автор: Елена Болотина 10.07.2025 13:56
    1440

    В своем интервью на канале «Артем Тузов. Финансы и инвестиции» профессиональный частный инвестор Артем Тузов дал развернутый прогноз по курсу рубля и доллара на 2025 год. В центре его внимания оказались макроэкономические факторы, влияющие на валютный рынок, а также рекомендации по формированию устойчивой инвестиционной стратегии в условиях нестабильности.more

  • Почему между США и ЕС вряд ли будет полноценная торговая сделка
    Автор: Яна Кудрявцева 10.07.2025 13:28
    1380

    Торговые отношения между Европейским союзом и Соединенными Штатами вступили в новую фазу. На смену эпохе амбициозных и комплексных соглашений приходит прагматичный подход, ориентированный на точечные уступки и ограниченные договоренности.more

  • Что происходит со спросом на нефть
    Автор: аналитики «Цифра брокер» 08.07.2025 17:15
    2150

    Аналитики Уолл-стрит прогнозируют снижение цен на нефть ниже $60 за баррель к концу года из-за увеличения добычи странами ОПЕК+. more